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Un acuerdo de recompra inversa -algunas veces referido como un repositorio reverso- es la compra de un activo con una reventa simultánea del mismo activo (o sustancialmente similar). En otras palabras, el distribuidor toma prestados valores y presta efectivo; es lo opuesto con una recompra estándar. Según el Servicio de Impuestos Internos (IRS), cualquier acuerdo de recompra o acuerdo de reutilización inversa celebrado como parte de una operación de libro emparejado se "caracteriza adecuadamente como operaciones de préstamo garantizadas" y, por lo tanto, genera intereses gravables y gastos de ingresos.

Contratos de recompra inversa

Un acuerdo de recompra estándar implica la venta de un valor cuando el vendedor acuerda recomprar el mismo valor en una fecha futura y el precio especificado. La diferencia en el precio normalmente se basa en el cálculo del valor del dinero en el tiempo. Sustancialmente, esto es muy similar a un préstamo garantizado.

El acuerdo de recompra inversa cambia la obligación, donde el comprador acuerda volver a vender el valor en una fecha posterior y el precio especificado. Normalmente, el comprador obtiene ingresos de intereses, dividendos o recompras adicionales con los valores antes de volver a venderlos. Después de la venta final, el comprador puede obtener una ganancia neta imponible o una pérdida neta deducible de impuestos.

Ingresos netos por honorarios vs. Ingresos por intereses y gastos financieros

Hasta el cambio de siglo, hubo cierta confusión sobre si las reglas de asignación de intereses (codificadas en IR C sección 864 (e)) trataban los acuerdos de recompra como ingresos netos por comisiones o intereses, intereses e intereses gastos.

En el caso de los acuerdos de recompra inversa, se determinó que el interés acumulado de las recompras inversas debe tratarse del mismo tipo de un préstamo garantizado con ingresos por intereses a efectos fiscales federales. Un acuerdo de recompra estándar crearía un gasto por intereses.