¿Cuándo llegaron los fondos mutuos a los Estados Unidos?

¿Cuándo llegaron los fondos mutuos a los Estados Unidos?
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El 21 de marzo de 1924, se fundó el Massachusetts Investors Trust, marcando el nacimiento de la industria de fondos mutuos estadounidense. Sin embargo, los fondos mutuos existieron mucho antes de su debut en los Estados Unidos. Los fideicomisos de fondos mutuos prevalecieron en toda Europa en el siglo XIX. En los Estados Unidos anteriores a 1924, sin embargo, las personas que deseaban invertir generalmente se limitaban a colocarlo en una cuenta de ahorros porque incluso los bonos en ese momento tenían grandes restricciones de inversión inicial.

La capacidad de juntar dinero e invertir como las elites de Wall Street atrajo a montones de inversores individuales. Para 1927 ya contaba con 100 fideicomisos de fondos mutuos y creció a más de 700 en el pico de la burbuja del mercado en 1929. La caída de 1929 destruyó muchos de estos fideicomisos y sus inversores.

El colapso llevó a las reglas de divulgación pública para los fondos de inversión de fondos mutuos, así como a las empresas que cotizan en bolsa. Los líderes de la industria trabajaron con el gobierno para establecer salvaguardas regulatorias para restablecer la confianza de los inversores, culminando en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Esta ley requería el registro de todos los fondos mutuos y les requería informes semestrales a los accionistas sobre el estado financiero del fondo. tenencias, compensación y cualquier cambio en la cartera. Los fondos también recibieron una estructura corporativa con una junta directiva para realizar ciertas actividades de gestión.

La ley restringió aún más los fondos al limitar su compra de margen. La fuerte compra apalancada de los fideicomisos durante la burbuja se sumó a la gravedad del colapso, pero los administradores de fondos insistieron en poder usar un margen como una estrategia de inversión válida. Los límites eventuales representaban un compromiso entre la industria y el gobierno. Tras la introducción de la Ley, la industria abandonó la etiqueta de fideicomiso a favor de los fondos mutuos y envió ejércitos de vendedores para impulsar los fondos en el auge de la posguerra en los años 40 y 50. Los fondos mutuos crecieron continuamente en popularidad y rápidamente atrajeron más riqueza de la que tuvieron en los rugientes años 20. Los gerentes de fondos como T. Rowe Price y John Neff promovieron su popularidad, dándonos la masiva y diversa industria de fondos mutuos que tenemos hoy en día.

Para obtener más información sobre este tema, lea Ventajas de fondos mutuos, Desventajas de fondos mutuos y El ABC de las clases de fondos mutuos .

Esta pregunta fue respondida por Andrew Beattie.