Bill Ackman es el fundador del fondo de inversión activista Pershing Square Capital Management. El graduado de Harvard ha aumentado Pershing Square a alrededor de $ 19 mil millones en activos bajo administración (AUM) a partir de 2015. Ackman y Pershing Square han participado en campañas de activismo de alto perfil contra compañías como Herbalife, JCPenney, Canadian Pacific Railway y Allergan. Pershing Square no tuvo un muy buen 2015, terminando en torno al 20% en el año. Una gran inversión en Valeant Pharmaceuticals, Inc. perdió un valor sustancial, y otras posiciones han ido en contra del fondo.

13F de Pershing Square> Según el 13F de Pershing Square del tercer trimestre de 2015, la posición más importante que tiene el fondo es en Valeant Pharmaceuticals International. El fondo tiene 19. 4 millones de acciones con un valor de mercado de $ 3. 43 mil millones. El puesto tiene una ponderación de cartera del 24. 9% y representa un 5. 68% de participación en la compañía.

Valeant enfrentó serias dificultades en 2015. La compañía ha sido criticada por sus políticas de fijación de precios de los medicamentos, así como por algunas de sus relaciones comerciales. Una firma de venta corta comparó a Valeant con Enron. La relación de Valeant con Philidor, una farmacia especializada, ha sido minuciosamente analizada. Philidor supuestamente ha estado usando métodos sospechosos para vender costosas drogas Valeant. Otras fuentes de medios han atacado la práctica de la compañía de adquirir derechos sobre las drogas y luego subir los precios.

Las acciones de la compañía se han estrellado en respuesta a esta publicidad negativa. El precio pasó de más de $ 260 por acción en agosto de 2015 a alrededor de $ 90 a principios de enero de 2016. Por lo tanto, la posición de Ackman en la empresa ha perdido una gran cantidad de valor.

Pershing Square y Ackman tomaron una nueva posición en Mondelez International en el tercer trimestre de 2015. El fondo compró 43 millones de acciones con un valor de mercado de $ 1. 81 mil millones. El puesto es un 2. 72% de participación en la compañía. Mondelez se separó de Kraft Foods en 2012 después de estar bajo la presión de los fondos de cobertura de activistas. Mondelez se hizo cargo de muchas marcas envasadas, mientras que Kraft retuvo las marcas de alimentos refrigerados. Mondelez posee marcas como Oreo, Triscuits, Ritz y Cadbury.

Otra posición importante que tiene Ackman es en Canadian Pacific Railway Ltd. Pershing Square posee 13. 9 millones de acciones con un valor de mercado de más de $ 2 mil millones. El puesto tiene una ponderación de cartera de 15. 46%. Pershing Square comenzó a construir el puesto en 2011. Ackman libró una lucha de poder adversarial contra la compañía. Quería cambios en el gobierno corporativo y la gestión. Pershing Square logró nombrar a un nuevo director ejecutivo (CEO). Además, Ackman es un miembro actual del directorio de la compañía.

Herbalife

Pershing Square tiene una posición corta muy grande en Herbalife Ltd. Se estima que Ackman tiene una posición corta de $ 1,000 millones en la compañía de vitaminas. Ackman ha llamado públicamente a Herbalife un esquema de pirámide ilegal que no solo perdería valor, sino que eventualmente llegaría a cero. Ackman anunció por primera vez el puesto en diciembre de 2012 con una presentación de 3. 5 horas sobre la compañía. Ackman acusó a la compañía de atraer a posibles clientes con falsos reclamos de ganancias a través de un programa de entrenamiento no ético.

Aunque la acción inicialmente cayó después de la presentación, se ha recuperado desde entonces. Otros administradores prominentes de fondos de cobertura tomaron el lado opuesto del gran corto. Los afamados inversores Carl Icahn y George Soros tomaron grandes posiciones largas en la compañía. Soros acumuló 3. 4 millones de acciones en la compañía en un punto. Soros salió de la posición con una gran ganancia en 2015. Icahn todavía tiene una participación sustancial de alrededor de 17 millones de acciones.

La acción se cotiza a alrededor de $ 46 por acción a partir de mediados de enero de 2016. Llegó a $ 61 en agosto de 2015. Herbalife tiene una capitalización de mercado de $ 4. 49 mil millones con un rendimiento de dividendos de alrededor de 2. 58% a partir de enero de 2016. Ackman ha dicho públicamente que el punto de equilibrio de Pershing Square para las acciones es de alrededor de $ 35 por acción. Como tal, el puesto aún no ha sido rentable para Ackman.