La nueva regla fiduciaria del Departamento de Trabajo entrará en vigencia el próximo abril y promete traer grandes cambios a la forma en que las firmas de asesoría financiera hacen negocios y la forma en que los planificadores de jubilaciones pueden brindar asesoramiento y transacciones de efectos. En este punto, los asesores financieros y los corredores de bolsa harían bien en suponer que la norma entrará en vigencia tal como está ahora, a pesar de la oposición a la que se enfrenta, y continuarán preparándose para cumplirla.

Mantener el curso

Según la regla, muchos asesores que anteriormente solo tenían un estándar de idoneidad en sus negocios ahora tendrán un nivel mucho más alto de responsabilidad, uno que los requiere divulgar su compensación, así como cualquier posible conflicto de intereses y actuar incondicionalmente en el mejor interés de sus clientes. Los asesores que no lo hagan bajo las nuevas reglas podrían estar sujetos a litigios colectivos por parte de los clientes. La regla tiene como objetivo proporcionar un mayor nivel de responsabilidad y transparencia a los clientes que de lo contrario podrían vender productos de alta comisión que les proporcionen una menor tasa de rendimiento. (Para obtener más información, consulte: DOL publica la primera ronda de preguntas frecuentes sobre reglas fiduciarias .)

Pero hay una serie de grupos en la industria financiera que se oponen firmemente a la regla, y uno de sus principales argumentos es que el Departamento del Trabajo traspasó los límites de la autoridad cuando creó la regla . También hay muchas preguntas pendientes sobre los detalles de la regla y cómo se implementará.

Varios de los asesores de Donald Trump han declarado que tiene la intención de derogar o revisar sustancialmente esta regla, lo que ha dejado a muchas empresas inseguras en cuanto a qué dirección tomar en este asunto en este momento. Sin embargo, Trump no ha declarado públicamente que tiene la intención de tomar medidas con respecto a este asunto durante los primeros cien días que está en el cargo y la regla entrará en vigor antes de que se haga algo más al respecto. Y una vez que la regla entre en vigor, será mucho más difícil de revocar de lo que sería en este momento. Entonces, puede ser necesario tomar medidas en el Congreso, lo que puede ser difícil de aprobar, ya que muchos Demócratas como Elizabeth Warren (D-Mass.) Son partidarios de la regla, y es probable que pelee cualquier movimiento para derogarla. Y pueden tener suficientes aliados para bloquear con éxito cualquier intento de volcarlo. (Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria: ¿cuánto costará la implementación? )

Otra posibilidad es que la norma pueda ser rechazada en los tribunales, dependiendo del resultado del litigio actualmente pendiente contra la regla por parte de varios grupos de la industria. También es posible, aunque bastante improbable, que el actual Secretario del Trabajo, Thomas Pérez, congele la norma hasta que Trump encuentre un reemplazo para él.Esta posibilidad es probablemente el resultado más justo posible, ya que ahorraría a los asesores financieros y empresas el gasto de prepararse para una regla que no entrará en vigor. O un nuevo Secretario del Trabajo podría ser nombrado antes de que la regla entre en vigencia quién podría detener la regla. Pero es muy cuestionable si se designará a un nuevo Secretario del Trabajo a tiempo para hacerlo, ya que Trump tiene un gran número de cargos en el gabinete para llenar en muy poco tiempo.

The Bottom Line

Es muy poco probable que Trump pueda tomar medidas significativas contra la regla antes de que entre en vigor y, una vez que eso suceda, será considerablemente más difícil de volcar. Es posible que algunas partes de la regla puedan ser desestimadas por los tribunales, pero en este momento es incierto cómo va a resultar eso. Un tribunal ya ha confirmado la regla, y otras sentencias se dictarán en los próximos meses. (Para obtener más información, consulte: Regla fiduciaria: preparación de asesores para cumplimiento .)