La nueva regla fiduciaria introducida por el Departamento de Trabajo (DOL) y lanzada en su forma definitiva el 6 de abril tendrá un enorme impacto en la industria financiera y de planificación de la jubilación. Hará más difícil para los corredores y planificadores trabajar en comisión con capas adicionales de divulgaciones y documentación. Pero puede haber un resquicio para los propietarios de planes de pequeñas empresas, porque los asesores que implementan y administran sus planes de jubilación ahora tendrán un estándar de conducta mucho más alto.

Disposiciones de la Regla

Antes de que se implementara la regla DOL, los planificadores financieros y asesores que no estaban clasificados como asesores de inversiones registradas (RIA) bajo las regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) vendieron sus productos a los clientes que usan el estándar de idoneidad, que es un estándar de conducta mucho más bajo que el requerido por un fiduciario. Pero la regla DOL ahora eleva automáticamente a todos los profesionales financieros que trabajan con planes de jubilación a un estado fiduciario. Los corredores y agentes que quieran continuar recibiendo comisiones por sus servicios ahora deben hacerlo bajo la provisión BICE, que les exige revelar cuánto ganan de cada transacción y aún así prometer que están actuando incondicionalmente en los mejores intereses del cliente, aunque están recibiendo una comisión. (Para obtener más información, consulte: Una primera mirada a la regla fiduciaria finalizada .)

Esta regla podría dejar efectivamente a muchos corredores y planificadores que han recomendado e implementado planes de jubilación que están plagados de tarifas, comisiones y otros gastos vulnerables a las demandas de los clientes que no sabían cuánto estaban realmente pagando para los productos y servicios que recibieron. Y los empleados que participan en estos planes pueden no ser los únicos demandantes en estos casos. Los propietarios de negocios que patrocinan estos planes también pueden recurrir contra asesores de una manera que no lo hicieron antes, porque ahora pueden presentar una queja de que el corredor está incumpliendo su obligación fiduciaria al usar un plan con altos honorarios y gastos.

Propietarios de pequeñas empresas

Pero los propietarios de pequeñas empresas también se beneficiarán de la nueva regla al poder contar con sus participantes que recibirán un nivel de cuidado fiduciario a partir de ahora. Este nuevo estándar puede resultar en tarifas más bajas, precios más transparentes para el plan y mejores opciones de inversión dentro del plan. Todo esto significa un menor nivel de responsabilidad para ellos, ya que actualmente pueden ser demandados por los participantes del plan que no están satisfechos con sus planes y culpan a su empleador. Pero mientras los dueños de negocios pueden ser menos responsables por tarifas altas o bajo rendimiento de inversión dentro del plan, cualquier recurso que intenten tomar contra un corredor o planificador que no cumpla con el estándar fiduciario puede tener que conformarse con el arbitraje en lugar del tribunal, y esto tipo de caso puede ser difícil de probar en muchos casos.(Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria: cómo y por qué tercerizar su riesgo .)

La nueva regla DOL probablemente hará que los planes 401 (k) sean una opción más popular para los dueños de negocios debido a la protección fiduciaria que ahora llevarán. La regla no se aplicará a los planes 403 (b), ya que técnicamente no se rigen por ERISA. Pero los patrocinadores del plan 403 (b) harían bien en prestar atención a esta regla de todos modos, ya que una legislación similar puede llegar en algún momento.

The Bottom Line

La nueva regla fiduciaria del Departamento de Trabajo tiene la intención de proporcionar una capa adicional de protección para los participantes del plan de jubilación y los consumidores que compran anualidades y otros productos de planificación de la jubilación. Los propietarios de pequeñas empresas que anteriormente asumieron un alto nivel de responsabilidad por los planes que patrocinaron pueden ver una reducción en la cantidad de riesgo que toman en esta área. (Para obtener más información, consulte: Cómo podrían diferir los estándares fiduciarios de la SEC y del DOL .)