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Los accionistas necesitan estados financieros para evaluar sus inversiones de capital y ayudarlos a tomar decisiones informadas sobre cómo votar en asuntos corporativos. Al evaluar las inversiones, los accionistas pueden obtener datos significativos encontrados en los estados financieros. Hay una serie de herramientas que los accionistas pueden usar para realizar evaluaciones de capital, y es importante que analicen sus acciones usando una variedad de mediciones. Las métricas de evaluación disponibles incluyen índices de rentabilidad, índices de liquidez, índices de deuda, índices de eficiencia y relaciones de precios.

Los índices de rentabilidad son un grupo de métricas financieras que se utilizan para medir qué tan bien una compañía genera ganancias. El rendimiento sobre el capital, o ROE, refleja el porcentaje del patrimonio neto devuelto como ingreso neto. Esta herramienta actúa como una medida de rentabilidad al mostrar la cantidad de ganancias que las empresas generan con la inversión de un accionista. El margen de beneficio operativo es una medida importante para evaluar la eficiencia de la gestión financiera de una empresa.

Los índices de liquidez son indicadores que ayudan a los accionistas a determinar qué tan bien maneja su flujo de efectivo y sus deudas a corto plazo. El índice de liquidez más comúnmente utilizado es el índice actual, que refleja los activos circulantes divididos por los pasivos y les da a los accionistas una idea de la eficiencia de la compañía en el uso de los activos a corto plazo para cubrir los pasivos a corto plazo. Mayores ratios de corriente son una buena indicación de que la compañía gestiona bien sus pasivos a corto plazo. La relación actual también puede ser útil para proporcionar a los accionistas una idea de la capacidad de una empresa para generar efectivo cuando sea necesario.
Los ratios de deuda indican la situación de deuda de una empresa. La relación deuda-capital mide cuánto apalancamiento financiero tiene una compañía, un cálculo del pasivo total dividido por el capital contable. Una alta relación deuda-capital indica que una compañía financió vigorosamente su crecimiento con deuda. El índice de cobertura de intereses mide la facilidad con que una empresa maneja los intereses sobre su deuda pendiente. Una tasa de cobertura de interés más baja es una indicación de que la compañía está muy agobiada por los gastos de la deuda.
Las razones de eficiencia ayudan a mostrar qué tan bien administran las empresas los activos y pasivos. La tasa de rotación de inventario revela la cantidad de veces que una empresa vende y reemplaza su inventario en un período determinado. Los resultados de esta relación se deben usar en comparación con los promedios de la industria. Los valores bajos de relación indican bajas ventas y un inventario excesivo. Los altos valores de relación comúnmente indican fuertes ventas.

Las relaciones de precios se centran específicamente en el precio de las acciones de una empresa y su valor percibido en el mercado. La relación precio / ganancias, o P / E, es una medida de evaluación que compara el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción.Los valores más altos de P / E indican que los inversores esperan un crecimiento futuro continuo en las ganancias. El cociente P / E es más útil cuando se compara con los valores P / E históricos de la misma empresa, los de compañías de la misma industria o del mercado en general. El índice de rendimiento de dividendos muestra el monto en dividendos que una compañía paga anualmente en relación con el precio de sus acciones. Básicamente, la tasa de rendimiento de dividendos es una medida de la cantidad de flujo de efectivo recibido por cada dólar invertido en un capital.

Estas y otras medidas de evaluación pueden calcularse utilizando las cifras de los estados financieros de una empresa. Los inversores y los analistas de mercado dependen de los estados financieros para la evaluación de la equidad. Las evaluaciones se realizan utilizando diferentes medidas porque no existe un solo indicador que evalúe adecuadamente la posición financiera y el crecimiento potencial de una compañía.