a: > Delta mide la sensibilidad de una opción relativa al activo subyacente. Mide la tasa de cambio en el precio de una opción con respecto a un cambio de precio en el activo subyacente. Delta le dice a un inversor sobre la relación entre un cambio en el precio de la opción con respecto a un cambio en el precio de su activo subyacente. Por ejemplo, una opción con un delta de 0. 9 mueve 90 centavos por cada movimiento de $ 1 en el stock subyacente.

El valor de delta se ve afectado por el decaimiento del tiempo y la volatilidad implícita. A medida que disminuye el tiempo de vencimiento de una opción, el delta de las opciones fuera del dinero disminuye, mientras que el delta de las opciones dentro del dinero aumenta. A medida que aumenta la volatilidad implícita, los inversores creen que el precio del activo subyacente tendrá un mayor cambio en el precio, lo que cambiará el valor del delta. En general, un aumento en la volatilidad implícita hace que el delta se mueva hacia 0. 5, lo que significa que una opción mueve 50 centavos por cada movimiento de $ 1 en el activo subyacente.

A medida que una opción de compra se profundiza en el dinero y se acerca al vencimiento, el valor del delta se acerca a 1. A medida que una opción de venta se hace más profunda en el dinero y se acerca al vencimiento, el valor del delta se acerca a -1.

Una posición de stock larga tiene un delta de 1, mientras que una posición de stock corta tiene un delta de -1. Como el delta de una posición de stock larga está limitada por 0 y 1, una opción no puede exceder ese valor. Por otro lado, el delta de una posición de stock corta está limitado por 0 y -1, por lo que una opción no puede ser menor que ese valor.