Muchos inversores obtuvieron ganancias sustanciales en sus inversiones en 2016, ya que los índices del mercado alcanzaron nuevos máximos y el crecimiento económico aumentó levemente. Pero a otros también se les ha rascado la cabeza preguntándose por qué sus carteras no funcionaron tan bien como el índice 500 de S & P. El índice aumentó casi un 12% en el año con dividendos reinvertidos, a pesar de que había disminuido en un 10,5% hasta el 11 de febrero de 2016.

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Muchas carteras se retrasaron en este número, y hay varios factores que explican el bajo rendimiento. Algunos sectores importantes del mercado no funcionaron tan bien como el índice, y los clientes que se diversificaron en un amplio espectro de activos podrían haber estado sujetos a un desempeño inferior en otras áreas. Esto no quiere decir que la diversificación sea el enfoque equivocado para la mayoría de los inversores. Pero comprender las causas subyacentes del bajo rendimiento de una cartera puede ayudar a disipar las preocupaciones de los inversores. (Para obtener más información, consulte: Índice S & P 500: Un análisis de rendimiento de devoluciones a largo plazo .)

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Cuatro opciones de inversión rezagadas

Estos son cuatro factores clave que redujeron los rendimientos de inversión en 2016.

1. Gastos : el fondo promedio de fusión de gran capitalización registró una rentabilidad de alrededor de 10 .25% en 2016 no tan alto como el S & P 500, y esta diferencia en el rendimiento se atribuye principalmente a gastos como tarifas 12b-1 y cargos por ventas. Pero el fondo promedio de crecimiento de gran capitalización solo aumentó en apenas un 3. 14%, muy por detrás del índice, a pesar de que el índice está compuesto principalmente por acciones de gran capitalización.
2. Turbulencia en el extranjero : a los inversores internacionales les fue mejor el año pasado que en 2015, pero la mejora fue nominal. Eventos como el Brexit y una mayor agitación económica en Grecia y la Unión Europea sirvieron para atormentar a los mercados internacionales durante gran parte del año, y el fondo de fusión internacional de gran capitalización registró una ganancia de un miserable 0.67%, solo un poco más alto que el fondo promedio del mercado monetario. Las tenencias europeas y chinas cayeron en más del 2% durante el año. Y a los que invirtieron en bonos en el extranjero no les fue mucho mejor, debido en gran parte al entorno de tasas de interés negativas (excepto en los mercados emergentes, que ganaron casi 10% en el año).
3. Tasas de interés bajas : Los problemas continuaron para los inversores en bonos, ya que el rendimiento de la Nota del Tesoro a 10 años comenzó en 2. 27% para el año y luego tocó fondo en un mínimo histórico de 1. 34 % en julio. Al final del año, el rendimiento había rebotado a 2. 45% ya que la Reserva Federal subió las tasas un cuarto de punto en diciembre, pero la mayoría de los inversionistas se consideraron afortunados si recibieran algún tipo de pago de intereses. El fondo promedio de bonos a mediano plazo subió solo 0. 87%, una vez más, no mucho mejor que un fondo de mercado monetario.
4. Alternative Investments : Morningstar informó que el rendimiento más elevado que se registró en su sector alternativo en 2016 fue de fondos multidivisas, que crecieron un 3. 01%. Los fondos de futuros administrados disminuyeron en poco más del 3%, a pesar del hecho de que los productos básicos, que no están clasificados como inversiones alternativas, aumentaron casi un 12% el año pasado, impulsados ​​por las ganancias en oro, petróleo y el dólar.

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Diversificación

Los asesores que tienen clientes que se preguntan por qué sus carteras se retrasaron en el índice deben mantener una conversación sobre los beneficios a largo plazo de la diversificación y por qué es necesario. Los asesores que pueden explicar a sus clientes que las participaciones con bajo rendimiento ahora pueden convertirse en los ganadores del mañana tendrán mucho más fácil administrar las expectativas del cliente. (Para obtener más información, consulte: Cómo asegurarse de que los clientes se diversifiquen .)

Los asesores pueden señalar que los fondos de energía disfrutaron de un año excepcional en 2016 en comparación con el año anterior y de fondos invertidos en compañías mineras de oro aumentó en más del 50%. Aquellos que invirtieron en fondos de valor de pequeña capitalización o bonos de alto rendimiento obtuvieron excelentes rendimientos de capital en estos sectores, lo que impulsó las carteras para el año. Los fondos latinoamericanos aumentaron en casi un 30% y los fondos de mercados emergentes diversificados aumentaron en más del 8% en comparación con otros pares internacionales. El análisis histórico muestra que aquellos que invirtieron tanto en los 10 subsectores con peor desempeño como en los 10 subsectores con mejores resultados cada año han disfrutado de ganancias anuales del 13. 6% desde 1991.

The Bottom Line

The morales of la historia es que la diversificación de amplia base aún funciona, y los inversionistas aún pueden obtener rendimientos decentes, incluso si retrasan el S & P 500 de vez en cuando. (Para obtener más información, consulte: Cómo ayudar a los clientes a ver el valor de diversificación .)