Varios índices e indicadores económicos importantes pueden ayudar a los inversores y economistas a predecir hacia dónde se dirige la economía. El Índice de Precios al Consumidor (IPC), el Índice de Precios al Productor (IPP) y el Producto Interno Bruto (PIB) pronostican la salud futura de la economía de EE. UU. El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan es otro indicador clave diseñado para ilustrar el nivel de confianza del consumidor promedio de EE. UU. Este indicador es importante para los minoristas, los economistas y los inversores, y su aumento y caída históricamente ha ayudado a predecir las expansiones y contracciones económicas.
Historia, naturaleza y propósito
El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan fue creado en la década de 1940 por el profesor George Katona del Instituto de Investigación Social de la Universidad de Michigan. Sus esfuerzos finalmente llevaron a una encuesta telefónica nacional conducida y publicada mensualmente por la universidad. La encuesta ahora es realizada por el Centro de Investigación de Encuestas y consiste en al menos 500 entrevistas telefónicas presentadas a una muestra representativa diferente de consumidores en los EE. UU. Continentales cada mes. La encuesta cuestiona a los consumidores sobre sus puntos de vista sobre sus finanzas personales, así como sobre el estado a corto y largo plazo de la economía de EE. UU. Cada encuesta contiene aproximadamente 50 preguntas básicas, y cada encuestado se vuelve a contactar para otra encuesta seis meses después de completar la primera. Las respuestas a estas preguntas forman la base del índice.
Alrededor del 60% de cada encuesta mensual consiste en nuevas respuestas, y el 40% restante proviene de encuestas repetidas. Las encuestas repetidas ayudan a revelar los cambios en el sentimiento del consumidor a lo largo del tiempo y proporcionan una medida más precisa de la confianza del consumidor. La encuesta también intenta incorporar de manera precisa las expectativas del consumidor en el gasto conductual y los modelos de ahorro de forma empírica.
Cómo se calcula el índice
El CSI se calcula básicamente restando el porcentaje de respuestas de consumidores desfavorables del porcentaje de respuestas favorables. El sitio web de CSI proporciona un desglose de cómo se calcula el índice en función de las respuestas a las siguientes cinco preguntas principales de la encuesta:
x1) "Estamos interesados en cómo las personas se llevan bien económicamente estos días. ¿Diría usted que (y su familia que vive allí) está mejor o peor económicamente de lo que estaba hace un año? "
x2)" Ahora mirando hacia el futuro, ¿cree que dentro de un año usted (y su familia que vive allí) estarán mejor? ¿financieramente, o peor, o casi lo mismo que ahora? "
x3)" Ahora, volviendo a las condiciones comerciales en el país en su conjunto, ¿cree que durante los próximos 12 meses tendremos buenos momentos financieros, o malos tiempos, o qué?"
x4)" Mirando hacia el futuro, ¿cuál diría usted que es más probable? Que en el país en general tengamos buenos momentos durante los próximos cinco años, o que tengamos períodos de desempleo generalizado o depresión, ¿o qué? "
x5)" Acerca de las cosas importantes que la gente compra para sus casas, como muebles, refrigerador, cocina, televisión y cosas por el estilo. En general, ¿cree que ahora es un momento bueno o malo para que la gente compre artículos domésticos importantes? "
Para calcular el CSI, primero calcule los puntajes relativos (el porcentaje da respuestas favorables menos el porcentaje que arroja respuestas desfavorables, más 100 ) para cada una de las cinco preguntas del índice. Redondee cada puntaje relativo al número entero más cercano. Usando la fórmula que se muestra a continuación, agregue los cinco puntajes relativos, divida por el total del período base de 1966 de 6. 7558, y agregue 2. 0 (un constante para corregir los cambios de diseño de muestra de la década de 1950).
La ecuación real en la que se conectan estos datos es:
CSI = x1 + x2 + x3 + x4 + x5 / 6. 7558 + 2. 0 > Impacto de CSI
El CSI de Michigan ha crecido desde su inicio para ser considerado como uno de los principales indicadores del sentimiento del consumidor en los Estados Unidos. La historia muestra que la confianza del consumidor ha estado en su punto más bajo justo antes y en el medio de períodos recesivos. El índice aumenta cuando los consumidores recuperan la confianza en la economía, lo que augura un mayor gasto de los consumidores y, por lo tanto, un crecimiento económico. Este crecimiento, a su vez, lleva a un mayor interés de los inversores extranjeros, lo que se traduce en un mayor valor del dólar frente a otras monedas extranjeras. Históricamente hablando, el valor del dólar generalmente ha subido cada vez que el CSI de Michigan ha llegado a un nivel más alto del previsto y ha caído cuando el índice bajó.
El Índice de Expectativas del Consumidor (ICE) se creó como una subsidiaria del CSI. Se ha incluido en el índice más amplio de indicadores compuestos principales publicado por la Oficina de Análisis Económico a través del Departamento de Comercio.
Cómo pueden usar los inversores el CSI
Cuando la confianza del consumidor aumenta, ciertos sectores tienden a beneficiarse antes que otros. Las empresas que ofrecen bienes de consumo a menudo cosechan los frutos iniciales de la mejora del sentimiento del consumidor. Los consumidores que se sienten más seguros acerca de la economía en general también se sienten mejor acerca de sus perspectivas de empleo y, por lo tanto, están más dispuestos a comprar casas, automóviles, electrodomésticos y otros artículos. Los inversores deben mirar las acciones de los fabricantes de automóviles, constructores de viviendas y otros minoristas que normalmente ven que las ventas aumentan cuando la economía comienza un período de expansión.
Como se mencionó anteriormente, el valor del dólar también tiende a fluctuar de acuerdo con el aumento y caída del CSI, por lo que los operadores y los especuladores pueden tomar posiciones para beneficiarse de movimientos repentinos que pueden ocurrir cuando se publica el índice. (Ya no es posible comprar una suscripción que le brinde esa información cinco minutos antes de su divulgación pública, ya que la Universidad de Michigan canceló su acuerdo con Thomson Reuters para hacer esto luego de que el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores declarara que ha sido una práctica desleal)
The Bottom Line
El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan ha proporcionado un pronóstico relativamente preciso de la confianza y el gasto futuros del consumidor durante las últimas décadas. Para obtener más información sobre el CSI de Michigan y su impacto en el análisis económico, consulte a su asesor de inversiones o inicie sesión en el sitio web
Encuestas de consumidores: Thomson Reuters / Universidad de Michigan en // www. sca. Isr. umich. edu /.
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¿Cuál es la diferencia entre la confianza del consumidor y la confianza del consumidor?
No hay diferencia entre la confianza del consumidor y la del consumidor. Ambos términos se usan para referirse al grado de confianza que los consumidores sienten sobre la economía en general y su estado financiero personal. La confianza o el sentimiento del consumidor dicta el nivel de gasto que los consumidores realizarán.