A primera vista, las pólizas de seguro de vida permanente y los contratos de anualidades tienen objetivos casi opuestos. El seguro de vida está ahí para ayudar a su familia si muere inesperadamente o prematuramente. Mientras tanto, las anualidades actúan como una red de seguridad, por lo general para aquellos que en su último año, al proporcionar un flujo garantizado de ingresos de por vida.

Sin embargo, las empresas que comercializan estos productos intentan convencer a los clientes de que ambas son alternativas de inversión prudentes para los mercados de acciones y bonos. Y en ambos casos, el crecimiento de impuestos diferidos sobre cualquier activo subyacente es un punto de venta clave.

Como sucede, los contratos de seguros y rentas vitalicias también tienen un inconveniente similar: costos elevados que tienden a reducir los rendimientos.

Para ser claros, hay ciertos casos en los que virtualmente cualquier producto financiero puede tener sentido para un propósito particular. Pero esos casos son menos comunes que algunos vendedores están dispuestos a dejar pasar. Miremos los pros y los contras de ambos instrumentos como inversiones.

Seguro: los profesionales

La razón principal para contratar un seguro de vida es proteger a sus dependientes en caso de fallecimiento. Pero a diferencia de las pólizas simples de vida a término, que solo pagan un beneficio por fallecimiento, las pólizas de vida permanente (también conocidas como políticas de valor en efectivo) agregan un componente de ahorro. Por esa razón, sus primas tienden a ser bastante más altas de lo que serían con una póliza a término del mismo valor nominal.

En el caso de los productos de vida entera, una de las formas más populares de seguro de vida permanente, la compañía acredita su cuenta de efectivo en función del rendimiento de una cartera de inversiones relativamente conservadora. Otros tipos, como el seguro de vida variable, aumentan su crecimiento potencial (así como también su riesgo) al permitirle elegir invertir en una canasta de acciones, bonos y fondos del mercado monetario.

El dinero en su cuenta de efectivo / inversión crece en una base de impuestos diferidos. Entonces, a diferencia de las cuentas ordinarias de inversión o de ahorro, no tiene que pagar ningún impuesto sobre las ganancias de la inversión hasta que se retiren los fondos. Como resultado, no tiene ese arrastre en sus ganancias que las cuentas imponibles traen consigo.

Estas políticas también ofrecen un cierto grado de flexibilidad. Por ejemplo, si su saldo de efectivo es lo suficientemente alto, puede solicitar préstamos libres de impuestos para pagar las necesidades inesperadas. Mientras se devuelva el pago, incluido el interés, su beneficio de muerte completo permanecerá intacto.

Seguro: la estrategia Cons

Pero el seguro de vida como inversión también tiene sus desventajas. No menos importantes son los altos honorarios que a menudo acompañan a dichas políticas. Con muchos planes, aproximadamente la mitad de las primas que usted paga en el primer año paga la comisión por el representante de ventas. Como resultado, lleva un tiempo que el componente de ahorro de su póliza, también conocido como su valor de rescate en efectivo, comience a ganar tracción.

Además de los costos iniciales, enfrenta cargos anuales por honorarios administrativos y de gestión, que pueden contrarrestar los beneficios del crecimiento protegido por impuestos de sus fondos. A menudo, ni siquiera está claro cuáles son las tarifas exactas, lo que dificulta comparar proveedores.

También vale la pena señalar que muchas pólizas caducan en los primeros años debido a que los pagos de primas considerables son demasiado altos para que los titulares de pólizas puedan mantenerlos. Como resultado, estas personas pueden ver poco o ningún retorno de su inversión.

Seguros: la mejor estrategia

Citando el adagio "Compre plazo e invierta el resto", muchos planificadores financieros con honorarios recomiendan que los inversionistas compren una póliza a plazo más bajo para la cobertura del seguro y utilicen "el resto": es decir, la cantidad adicional que le hubiera costado una prima de vida permanente: para financiar un plan con ventajas impositivas, como un plan 401 (k) o IRA. La mayoría de las veces, se enfrentará a tarifas de inversión dramáticamente más bajas de esta manera, a la vez que disfruta de un crecimiento con impuestos diferidos en sus cuentas.

Sin embargo, si ya ha maximizado su contribución a estas cuentas con ventajas impositivas, las políticas de valor en efectivo podrían comenzar a tener sentido. Incluso así, será mejor si selecciona un proveedor de bajo costo y tiene un largo período de tiempo para permitir que crezca su saldo de efectivo.

Además, las personas de alto patrimonio neto a veces ponen una política de valor en efectivo dentro de un fideicomiso de seguro de vida irrevocable para reducir los impuestos al patrimonio. Técnicamente, el fideicomiso paga las primas, no usted, por lo que la póliza no se considera parte de su patrimonio cuando muere. Teniendo en cuenta que la tasa impositiva federal federal más alta en 2015 es del 40%, los beneficiarios generalmente obtienen una herencia mucho más grande de esta manera. Para más información, vea 7 razones para tener un seguro de vida en un fideicomiso irrevocable .

Anualidades: los profesionales

La mayoría de nosotros esperamos vivir hasta una edad madura, pero la longevidad puede tener peligros. Entre ellos está el riesgo de sobrevivir a su dinero.

Las anualidades se desarrollaron para ayudar a mitigar esa preocupación. Básicamente, una anualidad es un contrato con una aseguradora mediante el cual usted acepta pagarle a la compañía una cierta cantidad, ya sea en una suma global o en cuotas. A su vez, realiza una serie de pagos ahora o en el futuro.

A veces esos pagos duran por un período de tiempo específico, por ejemplo, 10 años. Pero muchas rentas vitalicias ofrecen desembolsos de por vida. Como resultado, el miedo a agotar sus activos comienza a disminuir.

Al igual que con las pólizas de seguro de vida permanente, la cantidad de productos de renta vitalicia se ha disparado a lo largo de los años. Ahora, puede elegir entre contratos "fijos" que acreditan su cuenta a una tasa garantizada y anualidades "variables", en los que los rendimientos están vinculados a una canasta de acciones y fondos de bonos. Incluso hay una anualidad indexada, donde el rendimiento de su cuenta está vinculado a un punto de referencia específico, como el S & P 500. Para obtener más detalles, consulte Anualidades variables con opciones de ingresos garantizados .

Anualidades: los contras

Desafortunadamente, los mismos problemas que a menudo vienen con las pólizas de seguro de vida permanentes también son válidos para las anualidades.Por ejemplo, si firma un contrato con una compañía de seguros tradicional, puede esperar pagar una gran comisión inicial que reducirá sus ganancias a largo plazo.

Tal vez sean aún más preocupantes las tarifas de rescate que pueden inmovilizar sus fondos por hasta 10 años. Los números varían de un proveedor a otro, pero no es inusual obtener un 7% de acierto en cualquier distribución excesiva que tome durante los primeros años del contrato.

Otra preocupación es el tratamiento fiscal. Claro, sus ganancias crecen con impuestos diferidos. Pero una vez que comience a retirar fondos, puede hacerlo sin penalidades cuando tenga 59½ años de edad, cualquier ganancia está sujeta a las tasas ordinarias del impuesto sobre la renta. Si hubiera comprado acciones y bonos en su lugar, estaría sujeto a impuestos a una tasa de ganancias de capital más favorable.

Anualidades: la mejor estrategia

¿Los altos costos significan que debe mantenerse alejado de las rentas vitalicias por completo? No necesariamente.

Algunas personas simplemente necesitan cierta protección para su vejez, especialmente si provienen de una familia longeva. Si no tiene activos suficientes para vivir hasta la edad de 90 o 100, un flujo de ingresos de por vida podría tener sentido. Pero los expertos dicen que solo debería obtener la cobertura que realmente necesita.

Primero, determine cuánto dinero necesitará para vivir cómodamente al jubilarse. Luego, deduzca cualquier otra fuente de ingresos, como los retiros 401 (k) y los pagos de la Seguridad Social. A medida que se acerca la jubilación, puede comprar una anualidad de pago inmediata que cubra la diferencia.

Si eres un inversor más joven, las anualidades variables podrían ser una alternativa si ya has llegado al máximo de tus contribuciones 401 (k) e IRA, y aún podrías utilizar alguna protección fiscal. Solo asegúrese de que sus activos estén gravados por tarifas innecesariamente altas. Hoy en día, compañías como Vanguard, Fidelity y Jefferson National ofrecen rentas vitalicias de bajo costo cuyas tarifas no le quitarán un gran mordisco a su retorno de la inversión.

The Bottom Line

Algunos asesores financieros sostienen que el seguro es un seguro, y que invertir es invertir, y que ninguno de los dos debería reunirse. Eso no es necesariamente así. Si bien las tarifas y los costos administrativos pueden perjudicar los rendimientos que obtiene de una póliza de vida permanente o una renta vitalicia, estos vehículos pueden tener sus ventajas fiscales, especialmente para los que son adversos al riesgo y aquellos con alto patrimonio neto. Si cree que uno de estos productos puede ser adecuado para sus necesidades específicas, solo Cuidado con los vendedores de rentas vitalicias y sus tácticas . Consulte a un asesor financiero que sepa que no está trabajando para una compañía de seguros, o por comisión de uno.