Ya sea que los admire o los desprecie, los inversionistas activistas constantemente aparecen en los titulares con sus payasadas en la sala de juntas, en las corridas públicas y en los negocios clandestinos, y a menudo obtienen resultados, para disgusto de sus críticos. Considerados durante mucho tiempo como buitres de "bombeo y volcado" que buscan ganar dinero rápidamente sin tener en cuenta el futuro de una empresa, en realidad desempeñan un papel fundamental para liberar el valor para los accionistas al sacudir a la administración, forzando a la compañía a escindir piezas o empujar para ponerse a la venta. Para lograr esto, compran participaciones grandes en una compañía que consideran infravalorada, y luego buscan asientos en la junta para implementar los cambios que creen que desbloquean el valor y aumentan el precio de las acciones de la compañía.

Los inversores activistas, como Carl Icahn, Bill Ackman y Daniel Loeb, invierten miles de millones de dólares en nombre de los inversores que pueden obtener hasta seis cifras de su propio dinero por la oportunidad de participar en grandes devoluciones. . Sin embargo, no es necesario ser un multimillonario o un inversor adinerado para experimentar la emoción del activismo de los accionistas. Hay dos fondos mutuos que ofrecen la oportunidad por una inversión mínima de $ 1 000.

13 D Activist Fund A (DDDIX)

El 13D Activist Fund I ("DDDIX") se anuncia a sí mismo como el primer fondo mutuo que ofrece a los inversores una exposición pura al activismo de los accionistas. El "13D" en su nombre se refiere a la declaración regulatoria que debe presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) cuando un inversionista adquiere más del 5% de las acciones en circulación de una compañía. Desde su creación en diciembre de 2011, el fondo ha atraído $ 243 millones en activos bajo administración (AUM), que los administradores del fondo utilizan para invertir en 20 a 40 posiciones de 13D. Las compañías objetivo de DDDIX deben tener una capitalización de mercado de más de $ 1 mil millones. DDDIX realiza un seguimiento de todas las presentaciones 13D realizadas en el transcurso del año y selecciona nuevas posiciones en función del historial del inversionista activista y la estrategia particular utilizada en la situación. El fondo vende una posición una vez que el inversionista activista ejecuta su estrategia, logra su objetivo y / o vende su posición.

Al 30 de junio de 2015, las principales tenencias del fondo eran Howard Hughes Corp. (NYSE: HHC HHC The Howard Hughes Corp126. 77 + 0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Cabela's Inc. (NYSE: CAB), Zoetis Inc. (NYSE: ZTS ZTSZoetis Inc69. 87 + 1. 72% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ), Manitowoc Food Services (NYSE: MFS) y Marvel Technology (NYSE: MRVL MRVLMarvell Technology Group Ltd.20. 21 + 9. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) < Olstein Strategic Opportunities ("OFSCX") Los inversores que deseen una participación un poco más directa en el activismo de los accionistas podrían considerar el Olstein Strategic Opportunities Fund Class C ("OFSCX").El administrador del fondo, Bob Olstein, no solo busca empresas que son objetivos activistas, sino que a veces se convierte en el inversor activista. El fondo de $ 146 millones, que se lanzó en noviembre de 2006, busca lograr una revalorización del capital a largo plazo invirtiendo en las acciones infravaloradas de pequeñas y medianas empresas que enfrentan elecciones, desafíos o problemas estratégicos únicos.

En ciertas situaciones, Olstein persigue una agenda de activistas adquiriendo un puesto importante en una empresa para la cual tiene un plan específico para liberar valor o influenciar a la administración para adoptar cambios. Al 30 de junio de 2016, entre sus principales objetivos se encuentran Vitamin Shoppe (NYSE: VSI

VSIVitamin Shoppe Inc4. 33 + 0. 58%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Harman International ( NYSE: HAR), Spirit Airlines (NASDAQ: SAVE SAVESpirit Airlines Inc35. 94-0. 53% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Zebra Technologies (NASDAQ: ZBRA ZBRAZebra Tecnologías Corp115. 68 + 1. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Legg Mason (NYSE: LM LMLegg Mason Inc38. 70 + 0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ). El fondo tiene una inversión mínima baja de $ 1, 000, pero tiene una alta relación de gastos de 2. 34%.