iShares ETF de bonos del Tesoro a 20 años (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ofertas inversores de capital, cronómetros y operadores una alternativa altamente líquida a la exposición directa al mercado de bonos. Está construido a partir de un índice compuesto por bonos del Tesoro de los EE. UU. Con un vencimiento promedio ponderado de 26. 92 años al 16 de julio de 2015. Este segmento de tiempo vincula el rendimiento con el bono largo clásico o el bono del Tesoro estadounidense a 30 años, pero el fondo también sirve como un proxy comercial para los vencimientos a corto plazo.

Con 41 millones de acciones en circulación y una tarifa relativamente baja en solo. 15%, este fondo cotizado en bolsa (ETF) ofrece un fácil acceso a la exposición a bonos del Tesoro. Negocia 10. 2 millones de acciones diarias en promedio, con el nivel más que duplicado desde el final del mercado bajista en 2009. El instrumento ha atraído un gran interés en los últimos años debido a la flexibilización cualitativa y otras políticas del banco central que han mantenido los rendimientos en niveles históricamente bajos por períodos prolongados a través de la compra directa de bonos del gobierno.

2002 -2015 Rendimiento

El fondo cayó lateralmente en un rango de negociación relativamente estrecho entre su introducción en 2002 y el colapso bursátil en octubre de 2008. La intervención de la Reserva Federal (Fed) desencadenó un enorme Tesoro pico en enero de 2009, que fue derogado rápidamente después de que los mercados de valores tocaron fondo en el primer trimestre de ese año. Probó el soporte en 88 en tres ocasiones entre 2008 y 2011, despegando finalmente en agosto de 2011 en una tendencia alcista histórica.

Las actividades de la Fed durante el mercado bajista y la posterior flexibilización cualitativa (QE) popularizaron el acrónimo "ZIRP", que denota política de tasa de interés cero y los niveles a los que un banco central ya no puede reducir las tasas de interés nominales . Los programas de QE deprimidos generaron una enorme tendencia alcista del Tesoro que alcanzó un máximo histórico cercano a 139 en enero de 2015, menos de tres meses después de que la Fed terminara con la compra de bonos, finalizando extraoficialmente QE3 o la tercera ronda de flexibilización cualitativa.

Trading the Treasury Bond ETF

Los inversores a largo plazo compran o venden el fondo como proxy de la exposición al Tesoro de EE. UU., Pero también es un instrumento de negociación muy popular utilizado en todo tipo de especulaciones, desde el día hasta las partidas . La seguridad tiende a diferir día a día porque reacciona a los catalizadores económicos y políticos en todo el mundo, por tres razones:

1. Es enormemente popular entre los gobiernos extranjeros debido a la estabilidad de la economía de los EE. UU. China y Japón ocupan los puestos más altos, a 1270 mil millones de dólares y 1215 mil millones de dólares respectivamente en mayo de 2015.
2. Representa la fortaleza y debilidad relativa de la economía de los EE. UU. Y reacciona a los datos económicos de Europa y Asia y los movimientos monetarios subyacentes.
3. Es un proxy para la flexibilización cualitativa que se ha extendido más allá de las costas estadounidenses, hacia Europa, Japón y China.

Los movimientos de un día para otro tienden a reducir los rangos de negociación durante las sesiones de EE. UU., Lo que reduce las oportunidades para las posiciones de negociación diarias en la campana de apertura. Los eventos de noticias programados, incluyendo las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal, las nóminas mensuales no agrícolas y los informes de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPP) e Índice de Precios al Consumidor (IPC) superan rutinariamente esta compresión, advirtiendo a los operadores a enfocar su capital especulativo intradía en los shocks noticiosos. para evitar escenarios de bajos costos de oportunidad.

ETF Swing Trading

Las estrategias de Swing Trading ofrecen un ajuste perfecto con la seguridad, utilizando el análisis técnico clásico, que funciona excepcionalmente bien en los marcos de tiempo diarios y semanales. Una configuración versátil coloca promedios móviles exponenciales de 50 y 200 días en el gráfico diario, que luego se convierten en pivotes para las señales de compra y venta. (Para obtener más información, vea Estrategias y aplicaciones detrás de la EMA de 50 días). Una cuadrícula de Fibonacci dibujada entre altos y bajos significativos agrega confiabilidad, con el técnico buscando la alineación entre los armónicos de Fibonacci y los promedios móviles.

A continuación, coloque el Volumen equilibrado (OBV) en el panel de precios para rastrear el flujo de acumulación y distribución. (Para obtener más información, consulte: Descubrir el sentimiento del mercado con el Volumen en equilibrio (OBV)). Esto es especialmente útil cuando se utiliza el fondo para cubrir la exposición en acciones de crecimiento que tienden a negociarse con jugadas de seguridad, como bonos del Tesoro y utilidades. En términos generales, la acumulación de TLT apunta a un vuelo hacia la seguridad que favorece el rendimiento sobre el crecimiento, mientras que la distribución apunta a un creciente apetito de riesgo y mayores niveles de interés especulativo. Las divergencias entre el precio del fondo y el volumen también pueden identificar importantes puntos de inflexión en el sentimiento económico.

TLT Trading Example

El fondo alcanza su máximo en enero de 2015 y vende más de 15 puntos. Rebota en marzo, lo que permite al técnico extender una grilla de Fibonacci durante el declive de cuatro semanas. (Para obtener más información, consulte: Colocar rejillas de Fibonacci es clave para su estrategia comercial.) La ola de recuperación alcanza el 61. 8% de retroceso aproximadamente dos semanas después, una zona de inversión común, y se instala en un patrón de triángulo simétrico con soporte en el 38. 6% de retroceso Esta compresión le dice a los posibles vendedores en corto que estén atentos a un colapso comerciable. El soporte Triangle también se alinea con la EMA de 50 días, configurando una alta señal de venta de probabilidades cuando el precio desciende a 130. Se dispara a finales de abril, antes de una disminución del 10%.

The Bottom Line

iShares 20-Year Treasury Bond ETF ofrece un instrumento versátil para construir la exposición de bonos del Tesoro de Estados Unidos para especulaciones a corto, mediano o largo plazo. El final de los programas de flexibilización cualitativa en los EE. UU. Debería tener un efecto amortiguador en amplios rangos de negociación que han sido comunes en la última década, pero la alta liquidez y la modesta volatilidad deberían continuar, respaldando estrategias comerciales rentables en ambas direcciones.