En su mayor parte, la Securities and Exchange Commission (SEC) y la National Association of Securities Dealers (NASD) hacen un trabajo bastante bueno al regular y vigilar a los corredores. Aun así, la mejor manera de evitar corredores deshonestos es hacer su tarea. E incluso entonces, la verificación de antecedentes más exhaustiva de la empresa, agente o planificador no siempre evita que los inversores caigan presos de la fraudulencia.

Aquí observamos las prácticas más inescrupulosas que los intermediarios han utilizado para aumentar sus comisiones y enviar inversiones de baja calidad a inversores desprevenidos.

Churning

Churning es el acto de negociar excesivamente la cuenta de un cliente. Algunos corredores con autoridad discrecional sobre una cuenta usan esta práctica poco ética para aumentar sus comisiones. El batido se realiza para beneficiar al corredor y no al inversor, ya que el único objetivo de la operación es aumentar las comisiones, no la riqueza del cliente. De hecho, incluso una operación puede considerarse agitada si no tiene un propósito legítimo.

Una señal de advertencia de batido puede ser un aumento inusual en las transacciones sin ninguna ganancia en el valor de una cartera.

Si realmente está preocupado de que su cuenta se agite, le recomendamos que considere una cuenta global. Esta es una cuenta por la cual un corredor maneja una cartera a cambio de una tarifa plana. La ventaja de una envoltura es que te protege de la sobreactuación. Debido a que el corredor obtiene una tarifa anual fija, solo realiza transacciones cuando es ventajoso para su cartera. (Para más información, consulte Conclusión: el vocabulario y los beneficios del dinero administrado .)

Incluso si ha permitido que su corredor opere por usted, siempre es prudente mantenerse al día con lo que está sucediendo en la cartera. ¡Después de todo, es tu dinero!

Selling Dividends

Cuando los corredores tratan de convencer a un cliente de que la compra de una inversión en particular, como acciones o fondos mutuos, será rentable debido a un próximo dividendo, esto se conoce como venta de dividendos. En realidad, el corredor está tratando de generar comisiones mediante la venta de un cliente de forma rápida y fácil.

Diga, por ejemplo, que una compañía que cotiza a $ 50 por acción está a punto de ofrecer un dividendo de $ 1. Un corredor estaría vendiendo dividendos si le dijera a un cliente que se apresure y compre las acciones para obtener un rendimiento del 5%. En realidad, el cliente no hará esta devolución en absoluto.

En su lugar, el precio de las acciones disminuirá en $ 1 (el dividendo) cuando se negocie ex-dividendo. En esencia, el inversor gana poco en el corto plazo, y el movimiento puede empeorar las cosas si el dividendo crea una obligación tributaria para el inversor. (Para obtener más información sobre cómo los dividendos afectan a las acciones, consulte Información sobre dividendos que quizás no sepa .)

Esta práctica también se realiza en fondos mutuos: un asesor le indicará a un cliente que compre un fondo porque los dividendos son siendo pagados por compañías en el fondo.Al igual que el precio de las acciones anterior, el valor del activo neto del fondo mutuo se descuenta por el valor del dividendo, lo que resulta en una ganancia solo para el corredor, en forma de comisiones. De hecho, al inversionista le conviene esperar hasta después de la oferta de dividendo: las acciones tendrán un precio más bajo y el inversionista puede evitar impuestos relativamente más altos sobre los ingresos del dividendo.

Retención de la recomendación de invertir en el punto de quiebre

Muchas casas de corretaje y compañías de fondos mutuos tienen un cargo por venta de ciertas inversiones. No es que estos cargos por ventas sean ilegales, pero a veces los cargos por ventas causan que los inversionistas paguen más de lo que deberían. Por ejemplo, supongamos que una compañía de fondos mutuos cobra un 5% por inversiones inferiores a $ 25,000, pero solo un 4% por inversiones de $ 25,000 o más. Una venta de puntos de ruptura ocurriría si usted invierte a $ 25,000 porque a esta cantidad su inversión está en un rango de cargos por ventas más bajo.

Sin embargo, para preservar sus ventas, los asesores inescrupulosos pueden recomendarle que invierta $ 24, 750 en el fondo, aunque ahorraría $ 250, o 1%, en el cargo de ventas invirtiendo $ 25, 000. Los asesores también pueden evitarle cosechar. los beneficios de los puntos de interrupción al dividir su dinero entre las diferentes compañías de inversión, a pesar de que cada compañía ofrece servicios similares. Esto genera más comisiones para el asesor y le ahorra menos costos, ya que no puede aprovechar las tarifas de comisión más bajas cuando alcanza los puntos críticos más altos. (Para obtener información sobre cómo usar puntos de inflexión a su favor, consulte Descanso sin cargos con Puntos de interrupción de fondos mutuos .)

Transacciones inadecuadas

Para resumir la naturaleza de todas estas prácticas, nos gustaría enfatizar el significado de "transacciones inadecuadas", un término general para inversiones hechas de una manera que no es consistente con las circunstancias del cliente y / o los objetivos de inversión. Debe saber que su corredor está obligado a conocer sus necesidades financieras (y limitaciones) y hacer recomendaciones de inversión en consecuencia.

Un ejemplo de una transacción inadecuada es la exención de doble impuesto. Así es como funcionan: un asesor de inversiones coloca el dinero cuyas ganancias ya están protegidas del impuesto sobre la renta, como el dinero en una cuenta IRA, en bonos libres de impuestos u otros valores. Esto generalmente es inapropiado porque el inversionista no necesita una inversión libre de impuestos y tales inversiones usualmente no rinden tanto como otras inversiones. La transacción no es adecuada porque no se ajusta a las necesidades del cliente.

Otras transacciones que pueden caracterizarse como no adecuadas incluyen:

• Inversiones de alto riesgo si tiene una baja tolerancia al riesgo.
• Colocando una alta concentración de tu dinero en una acción o seguridad.
• Inversiones ilíquidas para aquellos que requieren fácil acceso a los fondos.

The Bottom Line

Es importante para todos los inversores, independientemente de sus antecedentes financieros, mantener el enfoque en sus cuentas. Esto no significa que deba revisar su cuenta todos los días, pero debe verificar regularmente para estar al tanto de lo que está sucediendo.Si esto se hace junto con un examen exhaustivo de las propuestas de inversión de un corredor, debe evitar la mayoría de los tipos de fraude de intermediarios.