Aunque los contratos de anualidades fijas, indexadas y variables han existido durante décadas, muchos críticos los han criticado por tener tarifas y características excesivas que a menudo son demasiado complejas para que los consumidores las entiendan. Quienes utilizan estos productos anuncian sus garantías de ingresos y la seguridad que ofrecen al pagar tasas más altas que los certificados de depósito (CD) o los bonos del Tesoro. Pero es posible invertir en una anualidad sin empaparse. La clave está en entender cómo funcionan.

Un producto único

Las anualidades son únicas en el mundo de la inversión como el único vehículo que puede aumentar los impuestos diferidos sin tener que comprarse dentro de una cuenta de jubilación individual (IRA) u otro plan de jubilación. Sin embargo, algunos expertos descartan esta característica, porque todas las ganancias que se generan en contratos de anualidades no calificadas deben someterse a imposición como ingreso ordinario cuando se retiran. Los compradores tampoco pueden acceder a los fondos de su contrato antes de los 59½ años sin pagar una multa por retiro anticipado del 10% (aunque se aplican ciertas excepciones). Por estas razones, muchos planificadores recomiendan que las anualidades se compren dentro de cuentas IRA o planes calificados, donde el tratamiento de ganancias de capital está prohibido independientemente del tipo de inversión que se use. Por supuesto, un Roth IRA es el mejor lugar para usarlos, ya que todas las distribuciones de un contrato Roth son libres de impuestos independientemente de su origen. Aquellos que compran contratos no calificados también pueden reducir sus gastos simplemente esperando hasta la jubilación para tomar distribuciones y así evitar la penalización por retiro anticipado. (Para obtener más información, consulte: FA de asesoramiento: explicando anualidades a un cliente .)

Comisiones y gastos

La mayoría de los contratos de anualidades cobran varios tipos diferentes de tarifas y gastos. Los contratos variables que colocan las primas dentro de las subcuentas de fondos mutuos cobrarán una tarifa de mortalidad y gastos sobre una base anual, así como tarifas de administración de subcuentas y una tarifa anual de mantenimiento del contrato. Los contratos indexados también pueden cobrar una tarifa anual que se debita del crecimiento en el contrato antes de pagar al inversor.

La mayoría de las rentas vitalicias también tienen un calendario de cargos de rescate de back-end que disminuye a cero después de una cierta cantidad de tiempo, como de siete a diez años. Estos cargos de venta a menudo se utilizan para pagar las comisiones que se otorgan a sus proveedores. Pero la mayoría de los contactos también permiten que se retire una cierta cantidad cada año sin penalización, como el 10% o el 20% del valor del contrato. Por lo general, estos cargos también se exoneran de eventos como la muerte o la discapacidad del titular del contrato o el beneficiario del contrato. Los pasajeros que ofrecen flujos garantizados de ingresos también suelen tener un costo adicional que se deduce periódicamente del valor del contrato.(Para obtener más información, consulte: Anualidades y Baby Boomers: los pros y los contras .)

La manera inteligente de comprar anualidades

En pocas palabras, la forma de ganar con anualidades es permanecer en ellos a largo plazo. Los consumidores que desean asegurar sus ahorros de jubilación o poder contar con un flujo garantizado de ingresos a menudo pueden obtener beneficios, como bonos iniciales (a veces tan altos como 12%) cuando compran un contrato de anualidad convencional. La primera pregunta que un comprador de anualidad inteligente se hará a sí mismo es si podría ser realmente necesario retirar un monto del contrato que excederá el monto de la excepción permitida durante el período de cargo de rescate.

Por ejemplo, un planificador financiero podría mostrarle a un cliente un contrato que tiene un calendario de cargos por entrega de 15 años. Si el cliente obtiene más del 10% del valor del contrato en un año determinado durante los próximos 15 años, se aplicará un cargo por rescate sobre la cantidad excedente. Si el cliente siente que esto no será una posibilidad, entonces no hay una razón real para rechazar esta característica en el producto. Los clientes también pueden mirar a los operadores que ofrecen productos sin carga que no tienen un calendario de cargos de entrega y tienen menos tarifas. (Para obtener más información, consulte: Carteras de jubilación: adición de alternativas cruciales .)

Conclusión

Las anualidades son productos complejos que pueden hacer grandes cosas para los inversores que buscan garantías de principal o de ingresos. Pero muchos de ellos también vienen con una variedad de tarifas y gastos que los consumidores deben comprender para poder comprarlos de manera inteligente. Los inversores que buscan liquidez total probablemente no sean buenos prospectos para las anualidades, especialmente si tienen menos de 59½ años. Para obtener más información sobre cómo evitar anualidades sobreprecios, consulte a su asesor financiero. (Para obtener más información, consulte: Los pros y contras de las anualidades híbridas .)