Después de varios inicios en falso en 2015, parece que la Fed está lista para apretar el gatillo en un aumento de las tasas de interés a corto plazo. Nadie está sorprendido por la caminata, ya que se ha anticipado durante más de un año. Pero la pregunta sigue siendo cómo responderán los mercados. Muchos analistas esperan que parte del aire salga del mercado accionario, que se ha recuperado durante seis años en gran medida por encima de las tasas de interés artificialmente bajas.

Los analistas de bonos han dicho que el alza largamente anticipada en las tasas ya ha sido absorbida en la curva de rendimiento, lo que significa que los rendimientos de los bonos no se dispararán muy rápidamente. Muchos expertos esperan un aumento más gradual en los rendimientos a largo plazo, pero el efecto es el mismo: menores precios de los bonos y presión sobre las acciones, ya que compiten con mayores rendimientos de los bonos. Prepare su cartera para el aumento de las tasas de interés; Sin embargo, no debería tener que realizar un cambio general. Se pueden agregar ciertos tipos de fondos mutuos a su cartera para proporcionar una cobertura contra el riesgo de tasa de interés, y los siguientes cinco son los mejores a considerar.

Fidelity Floating Rate High Income Fund

Los valores de tasa flotante, como los préstamos bancarios, tienen una función de autoajuste que restablece sus tarifas cada 30 a 90 días. A medida que las tasas de interés continúan aumentando, el rendimiento de los bonos a tasa variable continúa aumentando, lo que proporciona al tenedor de bonos rendimientos crecientes. Sin embargo, existe el riesgo de mantener notas flotantes cuando las tasas de interés comienzan a disminuir. Además, los prestatarios tienden a ser empresas de baja calificación en la escala de grado de inversión. Es por eso que debe considerar el Fidelity Floating Rate High Income Fund, que solo invierte en préstamos otorgados a empresas de grados superiores con un buen flujo de efectivo, mejores perfiles crediticios y una sólida cobertura de garantías. Un ejemplo es HCA, que es la compañía de administración de hospitales más grande de los Estados Unidos. Tiene un sólido equipo de administración, un gran flujo de efectivo y se encuentra en un sector defensivo. El fondo está diversificado entre casi 400 tenencias. Ha devuelto 2. 98% en los últimos cinco años.

Lord Abbett Short Duration Income Fund

En un entorno de tasas de interés en alza, los fondos de bonos a corto plazo pueden tener un mejor rendimiento que los fondos de bonos a largo plazo debido a los plazos más cortos de los bonos subyacentes. Con vencimientos de uno a tres años, los precios de los bonos a corto plazo son mucho menos sensibles a las tasas crecientes, y debido a que pueden invertirse más rápidamente, el rendimiento del fondo puede aumentar junto con las tasas de cupón más altas de los bonos recientemente agregados.

Pocos fondos a corto plazo tienen esta estrategia por debajo del Fondo de ingresos de corta duración Lord Abbett, que ha estado en el decil superior o cerca de su categoría de fondos durante varios años. Su objetivo es generar un alto nivel de ingresos consistente con la preservación del capital.Cuenta con más de $ 35 mil millones en activos invertidos en deuda a corto plazo y valores de renta fija, con más de dos tercios invertidos en valores de grado de inversión. Ha aumentado su exposición a más activos sensibles al crédito, incluidos los valores respaldados por hipotecas (MBS) y los bonos corporativos con calificación basura, que pueden aumentar su riesgo general. A diciembre de 2015, el fondo ha generado rendimientos impresionantes en un entorno de tasas de interés bajas, con un rendimiento del 2. 89% en los últimos cinco años y 4. 51% en 10 años. Tiene una relación de gastos de 0. 59%.

Portafolio minorista de Fidelity Select

El aumento de las tasas de interés generalmente significa que la economía está mejorando o se espera que mejore, lo que es bueno para las acciones cíclicas. Los consumidores tienen más dinero para gastar, y su confianza en la economía aumenta. La cartera de Fidelity Select Retailing es una gran jugada cíclica porque invierte en una amplia sección de empresas cíclicas de consumo de mediana y gran capitalización, como Home Depot y Priceline Group. El fondo ocupa el primer lugar entre sus pares con un rendimiento del 21. 9% en los últimos tres años y un rendimiento del 20. 67% en los últimos cinco años. Para un fondo de gran rendimiento y gestión activa, tiene una relación de gastos muy razonable de 0. 81%.

Schwab Financial Services Fund

Otro sector de la economía que puede funcionar muy bien durante los períodos de tasas crecientes es el de las compañías financieras, especialmente los bancos que pueden cobrar más por los préstamos. Las compañías de seguros y las empresas de inversión también pueden beneficiarse de una economía más fuerte. El Fondo de Servicios Financieros de Schwab invierte en una amplia sección transversal de compañías de servicios financieros, la mayoría de las cuales son valores de gran capitalización. Ha superado a dos tercios de sus pares con un rendimiento de cinco años de 10. 50%. El fondo tiene una relación de gastos razonable de 0. 90%, pero hay una comisión de redención del 2%.

Fondo de inversión de grado intermedio de Vanguard

Si necesita que su cartera genere ingresos, no puede abandonar totalmente los bonos corporativos. El fondo de inversión de grado intermedio Vanguard invierte más del 90% de sus activos en bonos corporativos de alta calidad y limita su exposición a compañías con deudas sobredimensionadas. Sus plazos de vencimiento más cortos, de cinco a 10 años, reducen la sensibilidad a las tasas de interés, pero el fondo también está ampliamente diversificado, lo que reduce la volatilidad de los precios. Ha funcionado bien durante los últimos ciclos económicos desde su inicio. En los últimos 10 años, el fondo ha regresado 5. 40%, y durante los últimos cinco años, ha regresado 4. 14%.