El Banco de la Reserva Federal ha estado señalando durante meses que el aumento del objetivo para la Tasa de Fondos Federales a 0. 5 de 0. 25% en diciembre de 2015 fue solo el primer movimiento en una serie de alzas que tendrán lugar en los próximos tres años. Según las proyecciones de la mediana, la tasa de fondos federales aumentará en aproximadamente un 1% cada año, lo que resulta en una tasa específica de 3. 3% para fines de 2018.

Si las proyecciones de la Fed resultan ser precisas, las carteras que los beneficios obtenidos durante casi siete años de estabilidad de tasas probablemente tendrán un rendimiento inferior en los próximos años. Estas seis estrategias alternativas de ETF pueden protegerse o aprovechar un entorno de tasa creciente.

ETF alternativos de renta fija

Los bonos de alto rendimiento tienden a beneficiarse en entornos de tasas crecientes, porque el aumento de las tasas generalmente indica una expansión económica. El Hdgd de alto rendimiento de interés de ProShares (NYSEARCA: HYHG HYHGPSh HghYld Intr67. 50-0. 56% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) proporciona exposición a bonos de alto rendimiento al tiempo que cubre los intereses califica el riesgo al acortar una canasta de bonos del Tesoro a dos, cinco y diez años. A partir del 31 de enero de 2016, el fondo cedía 6. 6% con una duración de cero.

En un entorno de tasas crecientes, es probable que los precios de los bonos del Tesoro a más largo plazo disminuyan, especialmente si la economía se está expandiendo. La cartera del ETF ProShares Short 20+ Treasury (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Yr22. 09-0. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que se compone de swaps y contratos de futuros, está diseñado para imitar el desempeño de una cartera que tiene bonos del Tesoro a corto plazo con vencimientos de 20 años o más. El fondo puede utilizarse para obtener ganancias de una baja anticipada en los precios largos del Tesoro o como una cobertura en carteras con posiciones largas en el Tesoro.

El PowerShares S & P 500 High Dividend de baja volatilidad (NYSEARCA: SPHD SPHDPwrShr ETF FTII41. 45-0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) hace no invierte en productos de renta fija, sino que busca generar ingresos similares a bonos con una cartera compuesta por 50 acciones en el S & P 500 que combinan los rendimientos más altos con los niveles más bajos de volatilidad. Al 31 de enero de 2016, el fondo tenía una rentabilidad por dividendo de 3. 57% y una beta de baja volatilidad de 0. 61.

ETF de Equity Alternative

First Trust ETF de largo y corto patrimonio (NYSEARCA: FTLS FTLSFT LS Eqty37. 88-0. 13% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que generalmente se invierte en 90 a 100% de largo y 0 a 50% de corto, puede proporcionar un cobertura para carteras con capital accionario. Los gerentes también tienen la opción de cobrar por medidas defensivas.Debido a que el cortocircuito de las acciones no está permitido en las cuentas de jubilación, este fondo (y otros ETF largos / cortos) proporciona una solución de cobertura para carteras de patrimonio que de otro modo no estarían disponibles.

Los Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) se han visto afectados en los últimos años, y el ETRACS Monthly Pay 2x Leveraged Mortgage REIT ETN (NYSEARCA: MORL MORLUBS Londres 2XMonthly Leveraged Long Exchange Trade Seeds 2012-16. 10 42 Vectores de mercado Lkd Glbl Mtg REIT Idx Ser A16. 05-3. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) no es una excepción. Sin embargo, para cuentas agresivas que buscan la diversificación de las principales clases de activos, este fondo apalancado puede ser una buena opción. El fondo básicamente funciona como una nota con la promesa de pagar el 200% de los retornos generados por una canasta de REIT globales. Uno de los beneficios de las tenencias apalancadas de este fondo es un gran rendimiento de distribución de 19. 48% (hasta el 18 de febrero de 2016), que puede proporcionar cierto margen si los precios de las acciones vuelven a caer.

La industria financiera generalmente se beneficia del aumento de las tasas de interés a medida que se expande el margen de ganancias entre depósitos y préstamos. Para los inversores agresivos / activos, el ETF Banca Regional ProShares Ultra S & P (NYSEARCA: KRU) multiplicado por dos duplica la exposición a una cesta igualmente ponderada de 50 bancos regionales, muchos de los cuales son pequeñas capitalizaciones. El apalancamiento combinado con las letras pequeñas significa que este fondo no es para los pusilánimes, pero los inversores tolerantes al riesgo pueden beneficiarse si aumenta la actividad crediticia en los bancos regionales y trae mayores ganancias a la línea de fondo.

The Bottom Line

Las inversiones alternativas pueden ser vehículos complejos y pueden ser más volátiles que los ETF tradicionales. Sin embargo, cuando se comprenden por completo y se asignan de manera adecuada, estos fondos pueden brindar protección a la cartera a través de la diversificación, a la vez que generan rendimientos sólidos en un entorno de tasas en alza.