La banca está en la base de nuestro sistema financiero. Las fusiones financieras, como el colapso de 1929 y la crisis de las hipotecas subprime y el crédito de 2008, lo dejan en claro. Cuando los bancos no funcionan adecuadamente, la economía los sigue y, como muchos elementos de las finanzas, la banca ha evolucionado a lo largo de los siglos.

Mayer y Nathan Rothschild

Mayer Amschel Rothschild creció en un ghetto judío en Alemania. En el siglo XVIII, las leyes cristianas de usura impidieron que muchas personas prestaran para obtener ganancias, dejando la banca mercantil como uno de los pocos oficios que un individuo judío podría tomar fácilmente. Mayer lo hizo, construyendo una red prestando a tasas bajas a señores y príncipes políticamente importantes. Usó sus conexiones para crear una fortuna familiar, capacitando a sus hijos en la práctica de la banca antes de enviarlos al extranjero. (Para obtener más información, consulte Top 3 tendencias que afectan a la gestión de patrimonio privado .)

Con los hijos de Mayer Rothschild repartidos por Europa, los Rothschild se convirtieron en el primer banco en trascender las fronteras. Su hijo Nathan asumió el papel principal en las finanzas internacionales pioneras. Utilizando palomas para comunicarse con sus hermanos, Nathan actuó como un banco central para Europa, intermediando compras para reyes, rescatando bancos nacionales y financiando infraestructura, como ferrocarriles, que ayudaría a comenzar la revolución industrial.

Junius y J. P. Morgan

Este dúo de padre e hijo trajo verdaderas finanzas a Estados Unidos. Junius Morgan ayudó a George Peabody a solidificar los lazos de Estados Unidos con los mercados de capitales en Inglaterra. Los ingleses fueron los principales compradores de los bonos estatales que se utilizan para construir Estados Unidos. Su hijo, J. P. Morgan, se hizo cargo del negocio ya que el crédito que su padre aseguró envió a la nación a una industrialización vertiginosa. J. P. supervisó la reorganización financiera de industrias de muchos intereses en competencia a uno o dos grandes fideicomisos con inmenso poder y capital. Esta consolidación de poder permitió a Estados Unidos irrumpir en la producción en el siglo XX ^th y propulsó a J. P. al frente de Wall Street. Hasta la creación de la Reserva Federal, Morgan y sus consorcios eran el sistema bancario central de los Estados Unidos. (De ladrón barón al héroe del Pánico de 1907, este hombre ayudó a dar forma a Wall Street tal como lo conocemos. Ver The Kingpin Of Wall Street: J. P. Morgan .)

Paul Warburg

J. La intervención de P. Morgan en Bank Panic de 1907 puso de relieve la necesidad de un sistema bancario más sólido en América. Paul Warburg, un banquero de Kuhn, Loeb, ayudó a traer un sistema bancario central moderno a Estados Unidos. Warburg llegó a Estados Unidos desde Alemania, una nación acostumbrada al concepto de banca central. Sus escritos y su participación en los comités influyeron y alentaron mucho el diseño de la Reserva Federal.Desafortunadamente, uno de sus puntos más importantes, la neutralidad política de la Reserva Federal, se vio comprometido cuando se le dio al presidente el poder exclusivo de elegir a los líderes de la Fed. Warburg continuó apoyando y trabajando para la Reserva Federal hasta su muerte, pero se negó a aceptar ningún cargo superior al vicepresidente. (Obtenga más información en nuestro Tutorial de la Reserva Federal .)

Amadeo P. Giannini

Antes de Amadeo Giannini, los bancos de Wall Street eran la imagen del elitismo. Una persona normal no podía entrar a la Casa de Morgan y abrir una cuenta bancaria, como tampoco podía ingresar al palacio de Buckingham y usar las habitaciones. Giannini cambió todo esto al hacer que el propósito de su vida fuera luchar por el pequeño. Giannini construyó su banco solicitando depósitos y haciendo préstamos de todos los tamaños en su estado natal de California.

Lo que un día llegaría a ser Bank of America casi se descarriló por Wall Street cuando Giannini se retiró. La junta trajo un Wall Streeter para reemplazar a Giannini y el hombre se convirtió en asaltante, desmantelando la red bancaria y vendiéndola a sus amigos en Wall Street. Giannini salió de su retiro y ganó una batalla por poderes para una vez más hacerse cargo de su banco. Una vez mordido, dos veces tímido, Giannini nunca se retiró de verdad hasta su muerte en 1949. Será recordado no solo como uno de los pocos Streeters no Wall que tomaron The Street y ganó, sino también como el hombre que comenzó la democratización de la banca . Quizás el monumento más duradero al trabajo de su vida es el estado de California como una de las economías más grandes del mundo, debido en gran parte a la financiación y el crédito proporcionados por Amadeo Giannini. (Para obtener más información, consulte nuestro Manual de Industria Bancaria .)

Charles Merrill

Heredero del trabajo que comenzó Giannini, Charles E. Merrill ya había construido un negocio exitoso de banca de inversión desde cero. en semi-retiro cuando EA Pierce and Co. le pidió que dirigiera su empresa. Merrill estuvo de acuerdo, siempre que su nombre se agregara a la empresa y que se le otorgara un control firme sobre la dirección de la compañía. Aprovechó la nueva oportunidad para probar sus ideas sobre el "capitalismo popular", un concepto que había dedicado a construir su vida.

La firma original de Merrill había estado muy involucrada en la financiación de cadenas de tiendas como Safeway, y Merrill quería tomar las lecciones de cadenas de tiendas, márgenes más pequeños pero mayores ventas, para crear una industria de banca minorista. Merrill vio dos obstáculos en su visión: la falta de educación y la desconfianza después de los abusos que condujeron al desplome de 1929. Merrill atacó estos problemas de frente. Él y sus empleados escribieron cientos de panfletos sobre inversiones y organizaron seminarios para la gente común. Merrill incluso estableció guardería gratuita en estos seminarios para que ambos cónyuges pudieran asistir. Su campaña de educación tuvo como objetivo desmitificar las inversiones y el mercado para el público en general.

Merrill también desmitificó el funcionamiento de su empresa, publicando los "Diez Mandamientos" en un informe anual de 1949. Era una garantía pública de que la empresa se comportaría de una manera que satisficiera las demandas y disipara los temores de sus clientes.El primer mandamiento era que los intereses del cliente siempre son lo primero. Los mandamientos parecen obvios ahora, siete y ocho tienen que ver con la divulgación del interés en las ofertas y la advertencia anticipada de la venta de valores de la empresa, pero fueron una revolución en la forma en que las empresas se acercaban a las cuentas de clientes pequeños en esos días. Merrill murió antes de ver el resurgimiento del inversor individual y los beneficios que sus políticas tenían sobre la empresa, pero se le atribuye haber comprendido y acuñado la frase "llevar a Wall Street a Main Street".

Un trabajo en progreso > La evolución de la banca está lejos de haber terminado. Nuestro viaje comenzó con la mecánica de la banca y terminó con la democratización de las finanzas para todos. Es extraño pensar que hace 70 años la mayoría de los bancos simplemente se negarían a hacer negocios con el pequeño. Incluso en los últimos 100 años, ha habido cambios drásticos desde los valores conservadores hasta la especulación y la regulación pesada, y así sucesivamente, como el péndulo de un reloj. Lo mejor que podemos esperar es que más individuos como Merrill y Giannini continúen desafiando y mejorando el sistema del que dependemos tanto. (Para lecturas relacionadas, vea

The Greatest Investors .)