Como asesor financiero, es importante estar bien informado sobre los beneficios y desventajas de muchas clases de activos diferentes. Si bien mantienen muchos de los mismos atributos que sus predecesores de fondos mutuos, hay cinco cosas acerca de los fondos negociados en bolsa (ETF) que debe tener en cuenta para asegurarse de darle a sus clientes la mejor guía.

La opción más barata

Cuando se trata de minimizar los gastos, los ETF suelen ser una opción mucho más barata que los fondos de inversión tradicionales. Esto se debe a su estructura única y a la naturaleza pasiva de la mayoría de los ETF.

Debido a que los ETF se pueden comprar y vender en el mercado abierto como acciones, los accionistas individuales pueden simplemente vender sus acciones a un nuevo inversor en lugar de canjearlas con el fondo mismo. Los inversores a gran escala también tienen la opción de canjear acciones en especie. En lugar de recibir efectivo, los inversores institucionales pueden negociar acciones de un ETF para una cesta de acciones individuales de acciones igual a las tenencias de su cartera. Esto significa que los ETF son menos propensos que los fondos mutuos a liquidar activos para cubrir los rescates de los accionistas.

Además, los ETF son fondos tradicionalmente indexados que están diseñados para imitar las tenencias y los rendimientos de un índice dado. Debido a que los ETF indexados solo compran y venden acciones cuando el índice subyacente los agrega o los elimina de la lista, el número de transacciones que estos fondos realizan cada año es mínimo. Menos operaciones significa tarifas más bajas debido a la menor carga de trabajo para el administrador del fondo.

No todos los ETF se crean iguales

Aunque muchos ETF siguen el mismo índice, no todos los ETF se crean iguales. Si su cliente está buscando una inversión económica que rastree un índice, un ETF es una excelente opción. Investigue un poco, sin embargo, y puede encontrar una amplia variación en los índices de gastos entre los fondos que esencialmente hacen lo mismo.

Aunque siempre se debe tener en cuenta la ponderación de activos de distintos fondos al proporcionar recomendaciones, pagando un alto ratio de gasto sólo para invertir en un popular ETF de marca no puede estar en el mejor interés de su cliente. Los ETF indexados están expuestos al riesgo total del mercado, tanto en toros como en osos, y una relación de gastos elevada puede socavar gravemente los rendimientos a largo plazo. Si hay dos ETF que siguen el mismo índice y tienen estrategias de ponderación similares y rendimientos históricos, es probable que el fondo más económico sea la mejor opción para su cliente.

No solo para inversores pasivos Más

Aunque los fondos ETF han sido tradicionalmente fondos indexados, su creciente popularidad ha impulsado la creación de muchos productos diferentes. Los ETF ya no son la opción de inversión más segura. Dependiendo de las necesidades de su cliente, puede encontrar ETFs sectoriales específicos estrechamente enfocados, ETFs apalancados que usan dinero prestado para acelerar los retornos y arbitrar fondos que usan ineficiencias del mercado para generar pequeñas ganancias miles de veces al año.

Investigue los costos y riesgos asociados con estos productos antes de hacer una recomendación. Algunos de los ETF más riesgosos, como los ETF apalancados e inversos, no son realmente adecuados para el inversor medio. Además, la estrategia comercial agresiva de los ETF administrados activamente puede llevar a índices de gastos mucho más altos. Si su cliente es un inversor experimentado que se siente cómodo asumiendo una gran cantidad de riesgos, el mundo de los ETF es su patio de recreo.

Creado para inversiones a corto y largo plazo

A diferencia de los fondos mutuos, los ETF son una gran inversión para inversores tanto a corto como a largo plazo. Los ETF se pueden negociar en el mercado abierto y no tienen los cargos de carga, redención o venta asociados con la mayoría de los fondos mutuos, por lo que son mucho más simples y económicos de operar con frecuencia. Si bien los intercambios ETF están sujetos a comisiones de corretaje, muchas plataformas de negociación han introducido programas de negociación de ETF sin comisión.

Si su cliente desea una inversión diversificada que pueda negociarse en el corto plazo para generar ganancias rápidas, los ETF son una opción mucho más adecuada que los fondos mutuos.

Beneficios fiscales

Debido a que los ETF tienden a tener índices de rotación más bajos que los fondos mutuos comparables como resultado de su comercio basado en el mercado y características de canje en especie, también tienden a ser más eficientes en cuanto a impuestos. Cuando un fondo liquida activos para cubrir el rescate de un accionista, puede desencadenar una distribución de ganancias de capital para todos los accionistas, aumentando así sus ingresos imponibles. Esta es la razón por la que se desaconsejan las inversiones de fondos mutuos a corto plazo; los reembolsos frecuentes de los accionistas tienen un impacto negativo en los rendimientos y la responsabilidad tributaria de los accionistas restantes.

Los ETF indexados son altamente eficientes en cuanto a impuestos porque hacen muy pocos intercambios cada año. Si su cliente está buscando invertir en un producto que probablemente genere retornos moderados a largo plazo sin aumentar su obligación tributaria antes del canje, los ETF indexados son una excelente opción.