Una vez que el dominio de los inversores institucionales y de alto patrimonio neto, las inversiones alternativas continúan creciendo en popularidad y están abriéndose paso en las carteras de inversores minoristas (o individuales).

Éstos son algunos de los pros y los contras de las alternativas y formas en que los asesores se acercan a estas inversiones no tradicionales cuando se trata de sus clientes. (Para obtener más información, consulte: Top Alternatives to Stock Market. )

Alternativas al alza

Las inversiones alternativas generalmente no se correlacionan con el mercado de valores, lo que significa que agregan diversificación a una cartera y ayudan a mitigar la volatilidad. También pueden ofrecer beneficios fiscales no disponibles en inversiones tradicionales.

Como cualquier inversión, la tasa de rendimiento de las alternativas no está garantizada, pero existe la posibilidad de que sea más alta que la de las inversiones tradicionales. Los defensores de las alternativas en las carteras de los inversionistas individuales sostienen que ahora tienen acceso a inversiones sofisticadas y rendimientos potencialmente más altos que hasta hace relativamente poco solo estaban disponibles para instituciones, como fondos de pensiones y fundaciones, y los ricos. (Para obtener más información, consulte: ETF Alternative Investments. )

Los riesgos

Las inversiones alternativas son más complejas que los vehículos de inversión tradicionales, a menudo tienen tarifas más altas asociadas con ellas y son más volátiles que las inversiones tradicionales como acciones, bonos y fondos mutuos. La mayoría está invirtiendo en inversiones ilíquidas, lo que dificulta su salida y precio de forma regular.

Al igual que con cualquier inversión, el potencial de una mayor rentabilidad también implica un mayor riesgo cuando se trata de inversiones alternativas.

Superando los contras

Proporcionando transparencia de precios y liquidez que atrae al inversor minorista promedio, las inversiones alternativas líquidas han proliferado desde la crisis financiera en 2008, con un aumento del 68% en nuevos productos desde 2009 , según el gigante de fondos de índice Vanguard.

Los fondos alternativos líquidos incluyen fondos cotizados (ETF) y fondos mutuos que utilizan estrategias similares a los fondos de cobertura para mitigar el riesgo; sus inversiones generalmente no están correlacionadas con acciones y bonos.

Las inversiones alternativas, como el capital privado, también se abren paso en las plataformas 401 (k). Los activos subyacentes de los fondos de capital privado generalmente son ilíquidos y difíciles de valorar, lo que plantea un desafío al ofrecerlos en planes de aportación definida. Los planes de contribución definida proporcionan liquidez y precios diariamente sobre las opciones de inversión ofrecidas a los participantes del plan. Para superar los desafíos de liquidez y fijación de precios, las firmas de capital privado buscan ofrecer exposición de capital privado a través de fondos de fecha objetivo y fideicomisos de inversión colectiva.(Para obtener más información, consulte: Fondos principales de Vanguard para la diversificación de la jubilación. )

Los defensores del capital privado como una opción en los planes 401 (k) sostienen que el inversor promedio ahora tendrá acceso a los beneficios potencialmente más altos. que este tipo de inversión no tradicional rinde en comparación con las opciones típicas simples, como los fondos mutuos y las acciones y bonos, de los cuales tienen que elegir.

Outlook de asesor

La mayoría de los asesores financieros recomiendan alternativas a sus clientes, según una encuesta realizada por Pershing. El informe encontró que el 73% de los asesores dijeron que sus clientes invierten en al menos un tipo de inversión alternativa.

Los asesores tienden a recomendar inversiones alternativas para reducir la volatilidad y diversificar las carteras de clientes, según la encuesta. El 70% de los asesores planea mantener su recomendación actual de asignación de alternativas para los clientes durante los próximos 12 meses, aunque casi la mitad considera que estas inversiones han tenido un desempeño inferior desde 2008.

En términos de asignación, más de la mitad de los asesores (55%) actualmente recomiendan alternativas a los clientes y dicen que deben tener del 6% al 15% de sus carteras dedicadas a inversiones alternativas. El 18%, mientras tanto, recomiendan del 16% al 25%; 27% recomienda una asignación de 1% a 5%. (Para obtener más información, consulte: 3 inversiones impares que vale la pena considerar. )

Cuando se trata de liquidez, el 56% de los asesores ven valor en la asignación de alternativas ilíquidas a las carteras de los inversores. La liquidez y el rendimiento son las principales razones detrás de la decisión de utilizar alternativas líquidas o no líquidas. Al decidir entre los dos, el 42% eligió liquidez, seguido por el rendimiento (29%), el número de productos de inversión (17%), la diversificación (10%) y las tarifas (2%).

Se necesita educación

Debido a la complejidad de las inversiones alternativas en comparación con las acciones, los fondos de inversión, los fondos cotizados (ETF) y los bonos, educar a los clientes es clave. La buena noticia para los asesores financieros es que los inversores están ansiosos por ser educados.

Una encuesta realizada por Jackson National Life Insurance Co. a principios de este año reveló que 62. 37% de los encuestados tendrían más interés en invertir en alternativas si tuvieran acceso a materiales de lectura más educativos y relevantes sobre ellos. La encuesta de Jackson también encontró que el 63. 61% de los inversores que ya trabajan con un asesor financiero sienten lo mismo.

Cuando se les preguntó cómo quieren que se les enseñe sobre los productos financieros y la inversión, solo el 6.97% de los encuestados dijeron que quieren que su asesor financiero les explique todas las opciones de inversión y estrategia en detalle. Pero alrededor del 43% quiere que su asesor le explique los posibles riesgos y beneficios de las alternativas cuando se trata de sus carteras; también quieren que brinden detalles.

The Bottom Line

Las inversiones alternativas son cada vez más populares entre los inversores. Los defensores de estas inversiones no tradicionales mantienen que el inversor promedio ahora tendrá acceso a activos que no están correlacionados con el mercado de acciones, ofreciendo diversificación y rendimientos potencialmente más altos en comparación con los fondos de inversión, acciones y bonos.Las alternativas son complejas y, a menudo, tienen mayor riesgo que las inversiones tradicionales a las que la mayoría de los inversores individuales están acostumbrados. Para los asesores financieros, la educación es clave cuando se trata de recomendar estas inversiones para la cartera de un cliente. (Para obtener más información, consulte: Inversiones alternativas en su IRA. )