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Los fondos de cobertura con activos regulatorios bajo administración superiores a $ 100 millones deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Los asesores que tienen un capital regulado bajo administración entre $ 100 millones y $ 150 millones y califican para la exención del asesor de fondos privados no tienen que registrarse en la SEC.

Regulación de fondos de cobertura

Después de 2011, la Ley Dodd-Frank elevó el límite inferior para que los asesores de fondos de cobertura se registraran en la SEC a $ 100 millones y también definió una nueva categoría de asesores, llamados asesores medianos, que tienen activos regulatorios bajo administración entre $ 25 millones y $ 100 millones. Un asesor de un fondo de cobertura mediano no tiene que registrarse en la SEC si está registrado en el estado donde se encuentra su oficina principal. Sin embargo, se requiere que un asesor de un fondo de cobertura de tamaño medio se registre en la SEC si su estado de origen tiene una regulación inadecuada y no tiene la exención de asesor de fondos privados.

Exención de asesor de fondos privados

Un asesor de fondos de cobertura puede evitar registrarse en la SEC si califica para la exención del asesor de fondos privados en la Ley Dodd-Frank. Esta exención es aplicable a un asesor de un fondo de cobertura que tenga oficinas principales ubicadas en los Estados Unidos, tenga activos reguladores bajo administración por debajo de $ 150 millones, y solo tenga clientes de fondos privados. Si un asesor de fondos de cobertura tiene al menos un cliente de fondos no privados, no es elegible para la exención del asesor de fondos privados. Además, todos los activos cuentan para el techo de $ 150 millones, incluidos los activos administrados fuera de los Estados Unidos.