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La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) tiene un volumen de negociación como requisito para vender valores que de otra manera están clasificados como restringidos o controlados. La SEC prohíbe que ciertos valores restringidos se vendan en el mercado, pero una excepción permite la venta de valores restringidos si se cumplen ciertos requisitos. La fórmula de volumen de negociación es uno de los requisitos establecidos en la Regla 144, y un afiliado debe presentar el Formulario 144 para vender valores de conformidad con la Regla 144.

Fórmula del volumen de negociación

La fórmula del volumen de negociación se aplica a los afiliados del emisor. Los afiliados son miembros del consejo de administración o de la administración de la empresa. La fórmula establece que el número de valores vendidos durante cualquier período de tres meses no puede ser mayor al 1% de las acciones en circulación en la misma clase que las que se venden, o si la acción se negocia en una bolsa, mayor o igual que el promedio de volumen semanal de operaciones reportadas en las cuatro semanas anteriores al Formulario 144. Cualquier stock vendido sin receta (OTC solo puede venderse usando esta medida del 1%.

Restringido y Controlado Valores

Los valores restringidos y controlados son emitidos por compañías privadas o por un afiliado del emisor Estos valores a menudo se compran en ofertas de colocación privadas, ofertas de Regulación D o planes de beneficios de acciones de empleados. Estos valores no pueden revenderse a menos que cumplan con los requisitos. para una exención, una de las cuales es una fórmula de volumen de negociación. Los otros requisitos para las exenciones incluyen un período de tenencia, información pública actual adecuada sobre la empresa emisora, transacciones ordinarias de corretaje para ventas y fili ng Formulario 144 con la SEC si el emisor es un afiliado.