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La Junta de la Reserva Federal y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regulan las compras en margen en mayor medida que la Comisión de Valores y Bolsa de los EE. UU. (SEC). La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal ha emitido regulaciones que rigen las cuentas de margen de los clientes y la cantidad de crédito que los corredores pueden extender para comprar y vender valores. FINRA también ha emitido requisitos de cuenta de margen que establecen la cantidad mínima de garantía que los clientes deben mantener.

La Reserva Federal promulgó la Regulación T en 1998, que rige la negociación en margen. La regulación T regula la extensión o el crédito de los corredores a sus clientes. La Regulación T establece que el requisito de margen inicial para las cuentas de margen es del 50%, lo que significa que los inversionistas deben proporcionar fondos equivalentes a al menos el 50% del valor de los valores para ingresar en una operación. Por ejemplo, suponga que un inversor está comprando 100 acciones de XYZ, Inc. a $ 100 por acción. El valor inicial de esas acciones es de $ 10, 000. De conformidad con la Regulación T, el inversionista necesita colocar al menos $ 5,000 en la cuenta de margen para poder mantener el puesto.

FINRA ha promulgado la Regla 4210, que impone requisitos adicionales sobre el uso de cuentas de margen. La regla 4210 requiere que un cliente coloque un mínimo de $ 2, 000 en una cuenta de margen. Este monto se incrementa a $ 25,000 si el inversionista se define como un operador de día de patrón. Un operador de día de patrón es cualquier persona que ejecute cuatro o más transacciones diarias dentro de un período de cinco días hábiles, si esas operaciones representan más del 6% de las transacciones totales en esa cuenta durante el mismo período de tiempo. Un comercio diurno compra y vende el mismo valor el mismo día en una cuenta de margen. La regla 4210 concede a los intermediarios la autoridad para designar a un cliente como comerciante de día de patrón si tiene una base razonable para creer que el cliente participará en ese tipo de negociación.

La regla 4210 también incluye requisitos para la cantidad de margen de mantenimiento que debe mantenerse en una cuenta. El margen de mantenimiento es la cantidad mínima de fondos que deben mantenerse en una cuenta para mantener un puesto. La Regla 4210 requiere un margen de mantenimiento del 25% del valor total de los valores que se mantendrán en la cuenta. Esto es menor que el requisito del 50% para el margen inicial. Si una posición va en contra de un inversor en una cuenta de margen, el inversionista no está obligado a mantener el monto del margen inicial. En su lugar, el inversor solo debe colocar fondos adicionales en la cuenta, o posiciones de salida, una vez que el nivel de patrimonio cae por debajo del 25% del valor de los valores. Los corredores tienen derecho a exigir márgenes de mantenimiento superiores al 25%, y algunos requieren un nivel de mantenimiento del 40%.Los corredores pueden liquidar unilateralmente los valores en las cuentas de los clientes si los clientes no pueden cumplir con los requisitos de margen de mantenimiento.