La respuesta rápida a esta pregunta es que una oferta pública inicial puede acortarse en la negociación inicial, pero no es algo fácil de hacer al inicio de la oferta. En primer lugar, debe comprender el proceso de las OPI y las ventas en corto.
Una oferta pública inicial (IPO) ocurre cuando una empresa pasa de ser privada a negociarse públicamente en una bolsa. La compañía y una empresa suscriptora trabajarán juntas para poner precio a la oferta en venta en el mercado y para promover la oferta pública inicial para el público, para asegurarse de que haya interés en la empresa. En general, las acciones de la empresa se venden con un descuento por parte de la compañía al suscriptor; el asegurador luego lo vende en el mercado durante la salida a bolsa. Cuando un inversor corto vende, él o ella esencialmente toma prestada una acción y la paga en el futuro. Si hace esto, espera que el precio de las acciones caiga porque quiere vender alto y comprar bajo. Por ejemplo, si vende en corto una acción a $ 25 y el precio de la acción cae a $ 20, ganará $ 5 por acción si compra la acción a $ 20 y cierra la posición corta.
Para poder acortar una acción, por lo general, necesita pedir prestada de una institución como su empresa de corretaje. Para que se lo presten, necesitan un inventario de este stock. Aquí es donde puede surgir la dificultad con las OPI y las ventas en corto: una oferta pública inicial generalmente tiene una pequeña cantidad de acciones en la negociación inicial, lo que limita la cantidad de acciones que pueden tomarse prestadas para fines de corto plazo. El día de la oferta pública inicial, dos partes principales mantienen un inventario de las acciones: los suscriptores e inversores institucionales y minoristas. Según lo determinado por la Comisión de Bolsa y Valores, que está a cargo de la regulación de IPO en los EE. UU., Los suscriptores de la OPI no pueden prestar acciones para su venta en descubierto durante 30 días. Por otro lado, los inversionistas institucionales y minoristas pueden prestar sus acciones a los inversores que quieran ponerles fin.
Sin embargo, solo una cantidad limitada de acciones probablemente estaría disponible en el mercado ya que la compañía habría comenzado a cotizar públicamente y las acciones podrían no haberse transferido por completo. Además, puede haber una falta de voluntad entre los inversores de prestar sus acciones para venderlas en corto.
Entonces, si bien existen obstáculos normativos y prácticos para hacerlo, aún es posible vender acciones en corto en una compañía el mismo día que la compañía se hace pública.
(Para obtener más información sobre el tema de las ventas en corto, consulte nuestro Short Selling tutorial. Para obtener más información sobre las ofertas públicas iniciales, consulte nuestro IPO Basics tutorial).
¿Cómo se valora una OPI? ¿Cuáles son algunos buenos métodos para analizar las OPI?
El precio de un activo financiero negociado en el mercado se establece por las fuerzas de la oferta y la demanda. Las acciones emitidas recientemente no son una excepción a esta regla: se venden por el precio que una persona esté dispuesta a pagar por ellas. Los mejores analistas son expertos en evaluar acciones.
Tengo una pequeña empresa (LLC), que opero a tiempo parcial. También trabajo a tiempo completo para una empresa y estoy inscrito en un plan 401 (k). ¿Todavía soy elegible para hacer contribuciones a un individuo 401 (k) de las ganancias de mi LLC a tiempo parcial?
Siempre que no sea propietario de la empresa para la que trabaja a tiempo completo y la única relación que tiene con la empresa es como empleado, puede establecer un 401 (k) independiente para su responsabilidad limitada. compañía (LLC) y fondo del plan de las ganancias que recibe de la empresa.
¿Por qué los inversores no compran acciones justo antes de la fecha del dividendo y venden inmediatamente después?
En realidad, el precio de las acciones de una compañía disminuiría en la fecha ex-dividendo en aproximadamente la misma cantidad del dividendo para eliminar cualquier forma de arbitraje. Esperar a comprar las acciones hasta después del pago del dividendo puede ser una mejor estrategia porque le permite comprar las acciones a un precio menor.