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Antes de evaluar el capital empleado de una compañía, primero necesita establecer una definición de capital empleado y consistente. Una vez que tenga una definición, puede postularse a varias compañías, revisar sus rendimientos sobre el capital empleado (ROCE). Esto crea una línea de base desde la cual comparar la eficacia con la que una empresa genera ganancias. Se prefieren relaciones más altas.
Definición de capital empleado
Es probable que los inversores encuentren múltiples definiciones de capital empleado; esto, naturalmente, se traduce en diferentes métodos de cálculo.
La fórmula de capital empleado más común (y más simple) deduce los pasivos corrientes de los activos totales. Ambos elementos se encuentran en el balance. Un método alternativo es resumir todos los activos fijos, sea consistente utilizando el costo original o el costo de reposición, y agréguelos al capital de trabajo empleado para obtener ingresos comerciales.
También existen otros métodos, pero esos dos sirven a la mayoría de los inversores. Evite comparar compañías en diferentes industrias, incluso si usa la misma definición para capital empleado.
Retorno del capital empleado
Necesita dos cifras para calcular el ROCE: el beneficio operativo neto de la empresa y su capital empleado. La fórmula para ROCE es igual a la ganancia operativa dividida por el capital empleado. Las cifras más altas de ROCE deberían indicar un uso más eficiente del financiamiento de capital.
Las ganancias operativas se pueden encontrar en los estados financieros, aunque las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) pueden sustituirse con la misma facilidad. Existen pequeñas diferencias entre el EBIT y el beneficio neto de explotación, pero esas diferencias no deberían afectar al ROCE de forma significativa.
Evaluando capital empleado
Una compañía con un mayor capital empleado le da a los accionistas más éxito por su dinero. En esencia, está evaluando la diferencia en el posible beneficio devuelto con una inversión igual en todas las empresas.
Un ROCE alto es una buena señal, pero no se debe tomar una decisión de inversión únicamente en una métrica de rentabilidad. Considere sus objetivos de inversión y otra información fundamental sobre la compañía antes de decidir comprar acciones.
Si una de sus acciones se divide, ¿no la convierte en una mejor inversión? Si una de sus acciones se divide 2-1, ¿no tendría el doble de acciones? ¿No sería su participación de las ganancias de la compañía el doble?
Desafortunadamente, no. Para entender por qué este es el caso, repasemos la mecánica de una división de acciones. Básicamente, las empresas optan por dividir sus acciones para que puedan reducir el precio de cotización de sus acciones a un rango considerado cómodo por la mayoría de los inversores. Siendo la psicología humana lo que es, la mayoría de los inversores se sienten más cómodos comprando, digamos, 100 acciones de 10 dólares en lugar de 10 acciones de 100 dólares.
Tengo un KSOP a través de mi empleador que he invertido al 100% en acciones de la compañía. Ahora estoy preocupado porque no estoy diversificado y me gustaría moverme de las acciones de la compañía y convertirme en fondos mutuos. ¿Esto está permitido con los fondos que he contribuido a la cuenta?
Para asegurarse de sus opciones, es mejor verificar la descripción resumida del plan (SPD) para el plan. Las opciones pueden variar para diferentes planes. Esto debería incluir una explicación de las reglas, incluidas las opciones de diversificación. Si tiene acceso en línea a su cuenta KSOP, también puede tener acceso en línea al SPD de su plan.
Según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, una compañía de inversión o una compañía de fondos mutuos debe tener activos netos mínimos de cuánto antes de poder emitir acciones al público.
A. $ 25, 000B. $ 50, 000C. $ 100, 000D. $ 500,000 Respuesta correcta: CAn investment company (fondo mutuo) debe tener al menos $ 100,000 en activos antes de vender acciones al público.