Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 97-0. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una gran compañía aeroespacial que genera más de tres cuartas partes de sus ingresos de los contratos de defensa. La compañía es conocida como diseñadora de aviones de combate, misiles y sistemas relacionados. Los fundamentos estables y los crecientes dividendos impulsaron las acciones de LMT, a medida que las preocupaciones sobre los gastos de defensa subieron y disminuyeron. La acción mostró cierta correlación con el mercado, pero los factores específicos de la empresa y la industria tuvieron un impacto general más importante. LMT obtuvo un 213% durante el período de 10 años que finalizó en agosto de 2016, mientras que el índice Standard & Poor's 500 arrojó un 70%.

Historial de precios

Las acciones de Lockheed Martin costaban $ 83. 50 en una base ajustada por dividendo en agosto de 2006. La acción subió hasta 2007, terminando el año en $ 106. Fue casi plano durante la mayor parte de 2008, antes de saltar a un pico cíclico de alrededor de $ 120 en septiembre de 2008. LMT se estrelló con el mercado a fines de 2008, y cayó a $ 57. 40 en marzo de 2009. Esto fue un 52% por debajo del máximo anterior.

LMT no experimentó una recuperación sostenida como lo hizo el mercado. Las acciones fluctuaron, pero raramente salieron del rango de $ 70 a $ 80 hasta el 2012, cuando se salieron de estos límites. LMT subió rápidamente por encima de $ 92 en abril de ese año. Devolvió parte de las ganancias temporalmente antes de experimentar un mayor crecimiento que lo llevó a casi $ 94 en diciembre de 2012. Un breve período de estancamiento precedió a retornos más sólidos en 2013, y LMT cerró el año con un alza del 58% a $ 148. 66. Los rendimientos positivos se mantuvieron en los próximos años, con la excepción de breves períodos entre planos y descendentes. LMT obtuvo un 31% en 2014, un 13% en 2015 y un 22% en lo que va de año (YTD), a partir de agosto de 2016.

Desempeño operativo

Lockheed Martin mostró fundamentos relativamente estables durante la década que finalizó en julio de 2016. La compañía tuvo una tasa promedio de crecimiento de los ingresos de 10 años de 2. 2% y las ventas nunca aumentaron más rápido que 6. 5% durante este lapso. Los ingresos solo disminuyeron en 2013, cuando cayeron 3. 9%. Las ganancias fueron más volátiles, con una tasa de crecimiento promedio de 7. 04% a 10 años. Los ingresos netos cayeron en 2009, 2010, 2011 y 2015. Las ganancias se expandieron hasta 21% en 2014. El margen neto ha sido estrecho, fluctuando entre 8. 6 y 12. 3%. A pesar de experimentar fluctuaciones en las ganancias, Lockheed Martin ha sido consistentemente rentable y ha instalado un crecimiento constante de dividendos.

La situación fiscal de los EE. UU. Ha sido uno de los elementos más importantes de los fundamentos de Lockheed Martin. Los problemas fiscales, las conversaciones sobre el secuestro y los recortes en los gastos de defensa plagaron la historia de 2010 a 2012. La acción realmente despegó desde la segunda mitad de 2013 hasta la primera mitad de 2015.Los temores de recortes masivos en el gasto de defensa disminuyeron, y las compañías que habían sido duramente golpeadas por estas preocupaciones parecían tener un descuento. Esto condujo a valoraciones más altas a medida que se ajustaron las perspectivas. Las escaladas de violencia en Medio Oriente también respaldaron la confianza de la demanda en curso.

LMT también captó la atención de los inversores como una acción defensiva con un sólido historial de crecimiento de dividendos. Su índice de pago aumentó de 22. 1% en 2006 a 53. 2% en 2015, ya que el dividendo subió de $ 1. 25 a $ 6. 15. La compañía también aumentó repetidamente su autoridad de recompra de acciones en miles de millones de dólares. Como algunos indicadores económicos se deterioraron, los mercados globales experimentaron turbulencias y los rendimientos de la deuda se redujeron, las acciones estables que pagan dividendos con baja estacionalidad se hicieron cada vez más populares en 2015 y 2016.

Correlaciones

Lockheed Martin muestra correlaciones notables con índices de referencia y pares. Su coeficiente de correlación a 10 años con respecto al S & P 500 fue de 0.653, que es limitado pero indica cierta influencia de las fuerzas del mercado. LMT tuvo un coeficiente más alto en relación con el Fondo Aeroespacial y de Defensa de iShares US (NYSEARCA: ITA ITAiSh US Aero Def182. 36 + 0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a 0. 772, aunque el stock es 8. 3% de la cartera del fondo. LMT también está estrechamente relacionado con Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC NOCNorthrop Grumman Corp300. 76-0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), con un coeficiente de correlación de 0.78. Esto indica catalizadores de precios comunes entre los contratistas de defensa que no son compartidos por otras industrias.