En un período de bajas tasas de interés, los fondos de inversión inmobiliaria (REIT), una cartera de propiedades titulizadas, ofrecen el gran potencial de ingresos del sector inmobiliario combinado con la liquidez de las acciones. Un fondo cotizado en bolsa de bienes raíces (ETF), que posee cestas de estos valores, ofrece una forma especialmente líquida y de bajo costo para invertir en la clase de activos inmobiliarios.

Con un REIT, los inversores compran acciones y obtienen distribuciones de dividendos pagados, obteniendo un rendimiento total basado únicamente en el importe que han invertido. Aunque los rendimientos son menores que, por ejemplo, tener un edificio completo y cosechar todos los ingresos derivados de él, el riesgo es menor también. Un ETF REIT invierte en varias empresas inmobiliarias propietarias de propiedades a la vez, y por supuesto esta diversificación mitiga aún más la exposición de un inversor (mientras que el individuo que compra una propiedad está apostando solo por esa propiedad). Además, ofrece la oportunidad de entrar en bienes raíces sin tener que convertirse en propietario o socio de un grupo de inversión.

Elegimos los cinco principales fondos cotizados en bolsa (ETF) basados ​​en activos bajo administración (AUM) al 15 de agosto de 2017. Se enumeran a continuación, de mayor a menor. Evaluamos los enfoques de inversión de cada fondo para que los inversores puedan hacer comparaciones de estilo y resultados. (Ver también: 4 Tendencias inmobiliarias para inversores de 2017 que deben tener en cuenta. )

1. Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 80 + 0. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

La mejor apuesta para la mayoría de los inversores novatos es mantenerse enfocado en los EE. UU. Y comprar en las empresas públicas más grandes. VNQ se encuentra en la parte superior de la lista para una exposición amplia y diversificada y una relación de gastos muy razonable. Si bien su objetivo principal es el alto ingreso, los inversionistas también pueden apreciar el valor general.

El fondo rastrea un índice que mide el rendimiento de los REIT; las acciones específicas que posee son parte del índice MSCI US REIT, y se ponderan de manera similar a las ponderaciones en el índice. Las cinco principales posiciones generalmente representan un "quién es quién" de los mayores operadores de REIT, incluidos jugadores como Simon Property Group (SPG SPGSimon Property Group Inc.154. 54-0. 30% < Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Almacenamiento público (PSA PSAPublic Storage211. 96 + 1. 43% Created with Highstock 4. 2. 6 >), Equity Residential (EQR EQREquity Residential69. 41 + 1. 76% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Prologis (PLD PLDPrologis Inc66. 35 + 0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 41 + 0. 48% < Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Prom. Volumen: 3, 644, 438 Activos netos: $ 64.59 mil millones

Proporción P / E (TTM): 7. 52

• Rendimiento: 4. 38%
• Rendimiento anual acumulado: 3. 82%
• Ratio de gastos (neto): 0. 12% > 2. iShares U. S. Real Estate ETF (IYR
• IYRiSh US Re Est81. 58 + 1. 43%
• Creado con Highstock 4. 2. 6
• )

Como su nombre lo indica, IYR es otro especialista doméstico. El fondo invierte principalmente en REIT e intenta mantener el 90% de sus activos en valores que figuran en el Dow Jones U. S. Real Estate Index. Las compañías representadas por esos valores pueden ser de gran capitalización, capitalización mediana o capitalización pequeña, pero el énfasis tiende a estar en los jugadores de gran capitalización. El porcentaje de activos en cualquier tamaño particular de compañía depende del índice subyacente. Sus gestores de fondos pueden cambiar la combinación de participaciones para reflejar más fielmente el rendimiento del índice de referencia. Prom. Volumen: 6, 404, 896 Activos netos: $ 4. 2 mil millones

Proporción P / E (TTM): 6. 84

Rendimiento: 4. 01%

• Rendimiento anual acumulado: 6. 79%
• Ratio de gastos (neto): 0. 44% > 3. iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF
• ICFiSh Coh & St REIT102. 04 + 0. 94%
• Creado con Highstock 4. 2. 6
• )
• Este fondo busca resultados similares a los de Cohen & Steers Realty Majors Index, que está compuesto en gran parte por REIT. El fondo invierte al menos el 90% de sus activos en esos REIT, o en recibos de depósito que representan los REIT. En particular, ICF busca compañías que puedan ser adquiridas o que puedan adquirir otras compañías como parte de la consolidación del sector inmobiliario.

Prom. Volumen: 158, 536 Activos netos: $ 3. 27 mil millones Relación P / E (TTM): 12. 96 Rendimiento: 3. 82%

Rentabilidad a la fecha: 4. 10%

• Relación de gastos (neta): 0. 34% > 4. Schwab REIT ETF de EE. UU. (SCHH
• SCHHSchwab ST US Tr41. 40 + 0. 93%
• Creado con Highstock 4. 2. 6
• )
• SCHH invierte en REIT del Dow Jones US Select REIT Index , pero puede invertir en otros que no están incluidos en el índice también. Entre los REIT que forman parte del índice, el fondo asigna ponderaciones que son similares a las ponderaciones en el índice.
• Prom. Volumen: 437, 425

Activos netos: $ 3. 57 mil millones Proporción P / E (TTM): N / A Rendimiento: 2. 61% Rendimiento anual acumulado: 2. 14%

Ratio de gastos (neto): 0. 07% > 5. SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR

• RWRSPDR DJ REIT93. 04 + 0. 79%
• Creado con Highstock 4. 2. 6
• )
• RWR usa el índice Dow Jones US Select REIT como su punto de referencia . Hay mucha superposición con VNQ, pero es. La relación de gastos del 25% la convierte en una opción más líquida y de menor costo. Sus administradores de dinero intentan invertir en valores cuya valoración está estrechamente vinculada a las tenencias reales de bienes inmuebles de cada empresa, y evitan las empresas que se valoran en base a consideraciones distintas de sus bienes inmuebles.
• Prom. Volumen: 163, 755
• Activos netos: $ 3 mil millones

Proporción P / E (TTM): N / A Rendimiento: 3. 95% Rendimiento anual: 2. 00% Gastos Ratio (neto): 0. 25%

Otras opciones de REIT

• Piense en pequeño:
• A pesar de que ofrecen más riesgo, las empresas REIT más pequeñas tienen la oportunidad de crecer más rápido que los jugadores más grandes de la industria. Con ese fin, el
• PowerShares KBW Premium Yield Equity REIT
• (KBWY
• KBWYPS KBW PrYEq36.14 + 0. 41%
• Creado con Highstock 4. 2. 6

) fue creado para tener al menos el 90% de sus activos en tenencias de pequeña y mediana capitalización del Índice KBW Premium Yield Equty REIT (en Nasdaq) enumerados en el nombre del ETF. El rendimiento actual es impresionante en 7. 47%, aunque la relación de gastos se está elevando allí a 0. 35%. Los activos totales también son relativamente pequeños, alrededor de $ 90 millones, lo que podría hacer que la liquidez sea una preocupación para algunos inversores.

Go Global: Las propiedades inmobiliarias fuera de los EE. UU. También tienen perspectivas de crecimiento decentes. Y aunque la mayoría no tiene un mercado tan desarrollado como el mercado REIT en los Estados Unidos, el crecimiento puede ser más sólido, como en ciertos mercados emergentes o aquellos en Europa que se encuentran en las primeras etapas de una recuperación económica. Para complementar el VNQ detallado anteriormente, Vanguard lógicamente ofrece el Vanguard Global ex-U. S. Real Estate ETF (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59. 60-0. 48% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Tiene más de $ 5 mil millones en activos y un rendimiento del 3. 5%. La relación de gastos es 0. 15%, extremadamente razonable teniendo en cuenta que los fondos internacionales generalmente cobran más que los nacionales.

Una alternativa activa: La mayoría de los ETF simplemente reflejan su índice subyacente, pero hay un fondo que busca administrar activamente su exposición REIT. El PowerShares Active US Real Estate Portfolio (PSR PSRPwrShs Actv Mng81. 88 + 1. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene una calificación sólida, aunque su el rendimiento es pequeño en 2. 6%, al igual que los niveles de activos de $ 23. 8 millones. El índice de gastos es más activo también en 0. 80%, pero los inversores podrían recuperarlo con un período estable de rendimiento superior a su índice de referencia (Índice FTSE NAREIT All Equity REITs).

The Bottom Line Los inversores no tienen que realizar grandes pagos iniciales para entrar en el mercado inmobiliario. Los ETF mencionados anteriormente ofrecen a los inversores la oportunidad de participar en el mercado inmobiliario sin deuda, anticipos, cobros de alquileres, gestión de propiedades u otras cargas de propiedad. Y están razonablemente aislados del riesgo. Los REITS mismos poseen numerosas propiedades /, y los ETF de REIT poseen numerosos REIT, por lo que los inversores están bien protegidos contra pérdidas debido a una falla de una propiedad. Pero por si acaso, es posible que también desee consultar 3 ETF inversos de REIT para apostar contra bienes inmuebles .