Las dotaciones de gran tamaño, los fondos de pensiones y los fondos de cobertura tienen la capacidad de mover los mercados y cambiar las tendencias de inversión. Entonces, cuando dos de los más grandes comiencen a moverse hacia un estilo o sector, puede ser fructífero para nosotros, los inversionistas minoristas, prestar atención.
En este caso, dos de los fondos de pensiones más grandes de California (CalPERs y CalSTRs) han convertido los temas ambientales, sociales y de gobierno (ESG) en un tema principal de su proceso de inversión. Si bien la inversión en ESG ha sido generalmente decepcionante en el departamento de devoluciones en la última década, la transición del fondo de pensiones al estilo de la cartera ciertamente podría traer mejores perspectivas en los próximos años. En general, la decisión de California podría ser el catalizador para hacer que la inversión de ESG sea más convencional y rentable.

Miles de millones de dólares sociales

Combinados, el Sistema de Retiro de Empleados Públicos de California (CalPER) y el Sistema de Retiro de Maestros del Estado de California (CalSTRs) tienen más de $ 502 mil millones bajo administración a partir de 2017; así que cuando arrojan su peso combinado alrededor de una idea, por lo general resulta ser una buena idea. Esta vez, la iniciativa es incorporar ideas ambientales, sociales y de gobierno en sus procesos de inversión.

ESG o la inversión socialmente responsable básicamente agrega un "filtro" a la selección de valores al elegir empresas que cumplen con ciertos estándares sociales o ambientales. Estas pantallas de ESG pueden incluir todo, desde la gestión de recursos y la prevención de la contaminación hasta cuestiones laborales y de derechos humanos. La idea básica es participar solo en empresas que tengan prácticas sociales o éticas deseables. Al aplicar estas pantallas a su investigación, los dos planes de pensiones esperan obtener rendimientos adicionales para sus inversores y cambiar el mundo para mejor.
Existe alguna evidencia de que la aplicación de métricas de ESG después de la investigación financiera inicial produce mejores rendimientos. Según Goldman Sachs, las compañías que se consideran líderes en políticas de ESG también están liderando el paquete en rendimiento de acciones en un promedio de 25% en el largo plazo. Esto se hace eco de una investigación similar de RCM, que encontró que entre 2006 y 2010, los inversores podrían haber agregado un 1,6% adicional anual a sus rendimientos de inversión asignando a carteras que inviertan en empresas con calificaciones ESG superiores a la media.
Sin embargo, CalPERs está llevando las cosas un poco más allá, además de evitar el pecado y las existencias de armas. En 2013, la compañía adoptó un conjunto de 10 Creencias de Inversión que, según su sitio web, "tejen el tema de la sostenibilidad a lo largo. Las Creencias guían nuestra toma de decisiones, facilitan la gestión de nuestra cartera compleja y mejoran la coherencia". CalPERs requiere que todos los gerentes que reciben asignaciones de capital empleen principios de ESG en su proceso de inversión.CalSTRs tiene un enfoque similar.

Cómo participar

Las probabilidades son que el inversor promedio minorista no tiene suficiente capital para influir directamente en el directorio de una gran corporación. Sin embargo, hay formas de agregar una dosis de inversión ESG a su cartera.

Apostar directamente sobre las acciones en las que CalPERS y otros fondos centrados en ESG invierten podría ser una forma de beneficiarse; sin embargo, una mejor forma de participar podría ser a través de un fondo negociado en bolsa (ETF) o un fondo mutuo de ESG.
El iShares MSCI EE. UU. ESG Select Index (NYSE: KLD KLDiSh MSCI EE. UU. ESG107. 93-0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) pistas Las acciones estadounidenses de mediana y gran capitalización se evaluaron por características ambientales, sociales y de gobierno positivas. Actualmente, KLD posee 120 firmas diferentes y más de $ 533 millones en activos a partir de mayo de 2017. El ETF podría ser un buen punto de partida para los inversores que buscan agregar pantallas ESG a su cartera.
Otra opción sólida podría ser el fondo mutuo Vanguard FTSE Social Index Investing (VFTSX). El fondo se centra en métricas similares de ESG como el ETF de iShares, pero cobra una proporción de gastos extremadamente baja de 0.22%. Las métricas de ESG empleadas por el fondo han permitido que coincida casi con el S & P 500 en los últimos cinco años, generando aproximadamente 14. 43% de rendimiento anualizado frente a 14. 66% para el S & P 500 entre 2012-2016.

The Bottom Line

Con dos de los fondos de pensiones más grandes del país moviéndose ahora firmemente comprometidos con la inversión de ESG, los inversores minoristas regulares pueden querer participar en el acto. Mientras que los inversionistas regulares carecen del tamaño y alcance de CalPERs y CalSTRs, hay muchas formas de agregar valores sociales y ambientales a su cartera. Eso podría ser algo bueno en el departamento de devolución también.