Al invertir, el conocimiento es poder. Para parafrasear el consejo de inversión de Ben Graham, debe esforzarse por saber lo que está haciendo y por qué. Si no entiendes el juego, no lo juegues. Mantente alejado hasta que lo hagas.

Si está considerando crear un portafolio de ingresos, este artículo lo ayudará a alcanzar el éxito, lo que significa obtener un ingreso de cartera que cubra sus necesidades financieras mucho después de que haya dejado de trabajar. No estamos proponiendo un plan para hacerse rico rápidamente. De hecho, estamos diciendo que las mejores inversiones vienen con paciencia y sentido común.

The Scourge of Inflation La inflación y el riesgo de mercado son dos de los principales riesgos que deben sopesarse en la inversión. Los inversores siempre se someten a ambos, en cantidades variables, dependiendo de la combinación de su cartera. Esto está en el corazón del dilema que enfrentan los inversionistas de ingresos: encontrar ingresos sin un riesgo excesivo.

Con un 5%, una cartera de bonos de $ 1 millón proporcionará a los inversores un flujo de ingresos anuales de $ 50,000 y protegerá al inversionista del riesgo del mercado. En 12 años, sin embargo, el inversionista solo tendrá alrededor de $ 35,000 de poder adquisitivo en dólares de hoy en día, suponiendo una tasa de inflación del 3%. Agregue una tasa impositiva del 30% y los $ 50,000 de los ingresos ajustados antes de impuestos y antes de la inflación se convierten en poco menos de $ 25,000.

¿Es suficiente para que vivas? Bienvenido al flagelo de la inflación.

¿Por qué los dividendos? Una cartera de acciones tiene su propio conjunto de riesgos: dividendos no garantizados y riesgos económicos. Suponga que, en lugar de invertir en una cartera de bonos, como en el ejemplo anterior, invirtió en acciones rentables que pagan dividendos con un rendimiento del 4%. Estas acciones deberían aumentar el pago de dividendos al menos un 3% anual, lo que cubriría la tasa de inflación, y probablemente crecería al 5% anual durante esos mismos 12 años. Si esto último ocurriera, el flujo de ingresos de $ 50 000 crecería a casi $ 90,000 anuales. En los dólares actuales, esos mismos $ 90,000 valdrían alrededor de $ 62,000, a la misma tasa de inflación del 3%. Después del impuesto del 15% sobre los dividendos, (tampoco está garantizado en el futuro) que $ 62, 000 valdrían aproximadamente $ 53,000 en dólares de hoy. Eso es más del doble del rendimiento proporcionado por nuestra cartera de certificados de depósitos y bonos que devengan intereses.

Una cartera que combina los dos métodos tiene la capacidad de resistir la inflación y la capacidad de resistir las fluctuaciones del mercado. El método comprobado de poner la mitad de su cartera en acciones y la mitad en bonos tiene sus méritos, y debe ser considerado. A medida que un inversor envejece, su horizonte de tiempo se acorta y la necesidad de vencer la inflación disminuye. En este caso, una ponderación más fuerte de los bonos es aceptable, pero para un inversor más joven con otros 30 o 40 años antes de la jubilación, el riesgo de inflación debe ser enfrentado o se comerá el poder adquisitivo.

Una gran cartera de ingresos, o cualquier cartera para el caso, lleva tiempo construir. Por lo tanto, a menos que encuentre acciones en la parte inferior de un mercado bajista, es probable que solo haya un puñado de acciones dignas de ingresos para comprar en cualquier momento dado. Si se necesitan cinco años de compras para encontrar a estos ganadores, está bien. Entonces, ¿qué es mejor que tener su jubilación pagada con dividendos de una moneda de desecho con grandes rendimientos de dividendos? ¡Poseer 10 de esas compañías o, mejor aún, ser dueño de 30 empresas de primera línea con altos rendimientos de dividendos!

Lema: la seguridad primero ¿Recuerdas cómo tu mamá te dijo que miraras en ambos sentidos antes de cruzar la calle? El mismo principio se aplica aquí: el momento más fácil para evitar el riesgo en la inversión es antes de comenzar.

Antes de comenzar a comprar inversiones, establezca sus criterios. A continuación, haga su tarea en compañías potenciales y luego espere hasta que el precio sea el correcto. Si tiene dudas, espere un poco más. Se han evitado más problemas en este mundo diciendo "no" que buceando directamente. Espere hasta que encuentre buenas fichas azules con balances a prueba de balas que den 4 a 5% (o más). No todos los riesgos se pueden evitar, pero puede evitar los innecesarios si elige cuidadosamente sus inversiones.

Además, ten cuidado con la trampa de rendimiento. Al igual que la trampa de valor, la trampa de alto rendimiento se ve bien al principio. Por lo general, se ven empresas con altos rendimientos actuales, pero poco en el camino de la salud fundamental. Aunque estas empresas pueden tentar a los inversores, no proporcionan la estabilidad de los ingresos que debería buscar. Un 10% de rendimiento actual podría verse bien ahora, pero podría dejarlo en grave peligro de un recorte de dividendos.

Configuración de su cartera Estos son los seis pasos para guiarlo en la configuración de su cartera:

Diversificar entre al menos 25 a 30 acciones buenas Recuerde, está invirtiendo para sus necesidades futuras de ingresos: no tratando de convertir su dinero en la fortuna del Rey Salomón; por lo tanto, deje el material de cartera ultra enfocado a los tipos que comen y respiran sus acciones. Recibir dividendos debería ser un enfoque principal, no solo crecimiento. No necesita asumir riesgos de la compañía, no lo haga.

Diversificar entre cinco y siete industrias Tener diez compañías petroleras se ve bien, a menos que el petróleo baje a $ 10 el barril. La principal prioridad es la estabilidad y el crecimiento de los dividendos, por lo que querrá evitar un recorte de dividendos. Si sus dividendos se reducen, asegúrese de que no se trate de un problema de toda la industria que afecte a todas sus propiedades a la vez.

Elija la estabilidad financiera frente al crecimiento Tener ambos es lo mejor, pero en caso de duda, tener más recursos financieros es mejor que tener más crecimiento en su cartera. Esto se puede medir mediante las calificaciones crediticias de una compañía. Además, Value Line Investment Survey clasifica todas sus acciones de A ++ a D. Concéntrese en el 'As' para el menor riesgo.

Encuentre compañías con modestos porcentajes de pago (Dividendos como porcentaje de ganancias) Una proporción de pago de 60% o menos es mejor para permitir margen de maniobra en caso de problemas imprevistos de la compañía.

Encuentre empresas con una larga historia de aumento del dividendo El rendimiento en dividendos del Bank of America fue solo de 4.2% a principios de 1995 cuando pagó $ 0. 47 por acción. Sin embargo, según una compra realizada ese año en $ 11. 20 por acción y el dividendo de 2006 de $ 2. 12, el rendimiento que un inversionista habría ganado para ese año basado en el precio de compra original de la acción sería 18. 9% en 2006! Así es como se supone que debe funcionar.

Un buen lugar para comenzar a buscar candidatos de portafolios que hayan aumentado sus dividendos cada año son los "Dividend Aristocrats" de S & P (25 años) y los "Dividend Achievers" de Mergent (10 años). La encuesta de Value Line Investment también es útil para identificar posibles acciones de dividendos. Las empresas que han elevado sus dividendos de manera constante a lo largo del tiempo tienden a seguir haciéndolo en el futuro, suponiendo que el negocio continúe siendo saludable.

Reinvertir los dividendos Si comienza a invertir para obtener ingresos mucho antes de cuando necesita el dinero, reinvierta el dividendo. Esta acción única puede agregar una sorprendente cantidad de crecimiento a su cartera con un mínimo esfuerzo.

Conclusión Si bien no es perfecto, el enfoque de dividendos nos brinda una mayor oportunidad de vencer la inflación, en el tiempo, que una cartera de bonos solamente. Si tienes ambas cosas, eso es lo mejor. El inversor que espera un retorno seguro del 5% sin ningún riesgo está pidiendo lo imposible. Es similar a tratar de encontrar una póliza de seguro que lo proteja sin importar lo que suceda, no existe. Incluso ocultar efectivo en el colchón no funcionará debido a una inflación baja, pero constante. Los inversionistas tienen que tomar riesgos, les guste o no, porque el riesgo de inflación ya está aquí, y el crecimiento es la única forma de superarlo.