CAIA vs. CFA: ¿Cómo son diferentes?

CAIA vs. CFA: ¿Cómo son diferentes?

Puede ser difícil para los profesionales de finanzas mantenerse al día con la sopa de letras con posibles designaciones profesionales, especialmente cuando muchos programas parecen cubrir gran parte de la misma información. Tal es el caso entre Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) y Chartered Financial Analyst (CFA), dos opciones atractivas para aquellos comprometidos con una carrera en el campo del análisis financiero.

En términos generales, el CFA abarca una gama más amplia de temas financieros y cuenta con una base de miembros más grande. La CAIA aún puede ser un título útil para el profesional adecuado, pero su aplicación y enfoque son más estrechos.

Similitudes

Los exámenes CFA y CAIA están diseñados para profesionales analíticos, y ambos requieren pasar una serie de exámenes de una organización acreditada en la industria. La mayoría de las similitudes entre los dos son superficiales; el contenido y las aplicaciones futuras tienen menos en común.

Toma mucho tiempo y mucho dinero completar cada programa. El CAIA, administrado por la Asociación CAIA, requiere un estimado de 200 horas de tiempo de estudio y $ 2, 900 en tarifas estándar de registro y examen. El CFA Institute recomienda 250 horas de estudio y cobra $ 2, 350 por sus exámenes.

Temas cubiertos

No hay nada cubierto en el curso de CAIA que no esté presente en el material de CFA, mientras que el CFA cubre mucho más que solo inversiones alternativas. Esto hace que el CFA sea comparativamente amplio y poco profundo, mientras que el CAIA es muy centrado y profundo. Ambas pruebas cubren los estándares profesionales y la ética.

Los temas específicos para la CAIA incluyen controladores alfa y beta, bienes raíces, fondos de cobertura, productos básicos, fondos administrados, capital privado, derivados, fondos de fondos y gestión de riesgos. Los temas de CFA incluyen economía general, informes y análisis financieros, finanzas corporativas, inversiones de capital, ingresos fijos, gestión de carteras y análisis cuantitativos.

Frecuencia y dificultad del examen

El solicitante promedio de CAIA recibe y aprueba los exámenes de nivel 1 y 2 en dos años. Cada prueba se administra dos veces por año, y las tasas de aprobación son altas tanto para el Nivel 1 (63% en 2017) como para el Nivel 2 (59%).

Los exámenes CFA son más difíciles y están más separados. Hay tres pruebas, Niveles 1-3, y solo el Nivel 1 se administra más de una vez por año. El camino más expedito para obtener un CFA toma tres años, pero la mayoría demora más debido a la dificultad del examen. Solo el 43% de los examinados del CFA pasan el Nivel 1, el 47% pasan el Nivel 2 y el 54% pasan el Nivel 3.

Educación obligatoria y experiencia laboral

No hay requisitos previos para realizar el examen CAIA, aunque es al menos tener un conocimiento práctico de los conceptos financieros y de inversión.Después de aprobar los exámenes de Nivel 1 y Nivel 2, se requiere una licenciatura y un año de experiencia laboral relevante, o cuatro años de experiencia relevante sin título, para reclamar oficialmente el título de CAIA.

El CFA Institute es más selectivo sobre su designación. Ningún solicitante puede tomar el examen de Nivel 1 sin una licenciatura, o sin al menos estar en el último año de un programa de licenciatura, o sin tener una combinación de experiencia laboral y la universidad igual a cuatro años. Una vez que un solicitante aprueba el examen de Nivel 3, debe tener cuatro años completos de experiencia laboral relevante antes de obtener el título de CFA.

The Bottom Line

Muy pocos profesionales de inversión de carrera serían mal atendidos con un título de CFA al lado de sus nombres. Algunos asesores financieros y corredores pueden sobrevivir sin ellos, al igual que ciertos analistas, pero cada posición analítica puede beneficiarse de la designación de CFA. Ciertas ocupaciones, tales como administradores de cartera o analistas en fondos mutuos, esencialmente requieren que los solicitantes sean CFA.

Dado que la CAIA cubre inversiones que no son acciones ni bonos, el título podría considerarse superfluo para la mayoría de los profesionales financieros. Sin embargo, CAIA tiene dos casas muy específicas, cómodas y lucrativas: capital privado y fondos de cobertura.