El delta de una opción es un componente de la fórmula de fijación de precios de opciones de Black-Scholes, que proporciona la volatilidad implícita para una opción. La volatilidad implícita está respaldada por la fórmula, lo que significa que todas las entradas para la fórmula de opción son conocidas, excepto por la volatilidad implícita. El delta de una opción mide la medida en que una opción se moverá en precio en relación con los movimientos de precios en el activo subyacente. La volatilidad implícita estima la volatilidad futura del activo subyacente. Generalmente, la volatilidad implícita aumenta cuando el precio del activo baja, y disminuye cuando el precio del activo aumenta. Esto se debe a que los mercados bajistas se consideran más riesgosos que los alcistas.
La volatilidad implícita es un resultado de valor de la fórmula de Black-Scholes. Las entradas de la fórmula son el tiempo de vencimiento de la opción, el precio de ejercicio de la opción, el precio de la acción subyacente y las tasas de interés actuales. Sin embargo, la fórmula de Black-Scholes es limitada, ya que solo puede utilizarse para calcular el valor de las opciones europeas, que solo pueden ejercerse en el día de vencimiento. Esto es diferente de las opciones estadounidenses, que pueden ejercerse en cualquier momento hasta el vencimiento. Las opciones de capital generalmente son de la variedad estadounidense.
Con una mayor volatilidad implícita viene un precio más alto en la opción. Aquellos que venden opciones quieren que la volatilidad real, o la volatilidad histórica, sea menor que la volatilidad implícita, mientras que aquellos que compran opciones quieren que la volatilidad implícita sea más baja que la volatilidad real. Incluso donde los inversores están negociando estrategias de opciones direccionales, la volatilidad juega un papel integral en la rentabilidad de los intercambios. Por lo tanto, es importante que los inversores comprendan cómo funciona la volatilidad implícita con las fórmulas de fijación de precios de las opciones.
¿Qué opción es mejor para un fondo mutuo: una opción de crecimiento o una opción de reinversión de dividendos?
Al seleccionar un fondo mutuo, un inversor tiene que tomar una cantidad casi infinita de opciones. Entre las decisiones más confusas que deben tomarse está la elección entre un fondo con una opción de crecimiento y un fondo con una opción de reinversión de dividendos. Cada tipo de fondo tiene sus ventajas y desventajas, y decidir cuál es la mejor opción dependerá de sus necesidades y circunstancias individuales como inversor. La opción de crecimiento en un fondo mutuo significa que un inversor e
¿Puede una opción tener un precio de ejercicio negativo?
La respuesta simple es que, al menos cuando se trata de opciones negociadas en bolsa, una opción no puede tener un precio de ejercicio negativo. Recuerde que una opción otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio establecido (precio de ejercicio) antes de una fecha determinada en el tiempo.
Después de ejercer una opción de venta, ¿puedo mantener mi contrato de opción para venderlo a un precio inferior?
Una vez que se ha ejercido un contrato de opción de venta, ese contrato ya no existe. Una opción de venta le otorga el derecho de vender una acción a un precio específico en un momento específico. El titular de una opción put espera que el precio de la acción subyacente decline.