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Parece contrario a la intuición que pueda beneficiarse de un aumento en el precio de un activo subyacente utilizando un producto que con mayor frecuencia está asociado con la caída de los precios. Sin embargo, como verá con los dos métodos a continuación, es posible.

Una opción de venta le otorga al comprador el derecho de vender el activo subyacente al precio de ejercicio acordado, independientemente de cuánto baje el precio. Por este derecho, el comerciante paga una prima, que a su vez es guardada por el autor de la opción si el precio del activo se cierra por encima del precio de ejercicio al vencimiento. Al observar esta transacción desde la perspectiva del escritor de opciones en lugar de la del comprador, resulta evidente que cuando un operador de opciones tiene una perspectiva optimista de un valor, puede cobrar una prima vendiendo opciones de venta y mantener la prima cuando las opciones caducan sin valor.

La desventaja de usar esta estrategia es la cantidad de riesgo asociado con mantener una posición corta en una opción de venta. Por lo tanto, esta estrategia solo debe intentarla los operadores que comprenden todos los riesgos, de modo que se reduzca la probabilidad de pérdidas significativas. (Para obtener más información acerca de esta estrategia, consulte Introducción a Put Writing .)

Un método para evitar el riesgo asociado con una opción de venta corta es implementar una estrategia conocida como spread de venta alcista. Esta estrategia se crea vendiendo una opción de venta y comprando otra con un precio de ejercicio más bajo. En este caso, la opción de venta inferior protege al comerciante de grandes caídas en el precio del subyacente porque las ganancias de un movimiento por debajo del strike ayudan a compensar las pérdidas en que incurre el operador cuando el titular original de la posición larga ejerce sus opciones. Esta estrategia también tiene un potencial de beneficio limitado igual a la diferencia entre el monto cobrado por vender la opción y el precio pagado para adquirir la otra opción. Beneficiarse de un aumento en el precio de un activo subyacente mediante el uso de un producto que está asociado con la disminución de los precios puede parecer atractivo, pero es extremadamente importante que tenga una buena comprensión de los riesgos y beneficios asociados con ambas estrategias antes de incorporar ellos en su comercio.

Para obtener más información sobre opciones de venta, consulte Negociar el QQQQ con spreads de puesta en el dinero .