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Los fondos mutuos pueden invertir en capital privado indirectamente mediante la compra de acciones de empresas de capital privado cotizadas en bolsa, como Carlyle Group, Blackstone Group y KKR & Co. Estos fondos mutuos suelen denominarse fondos. de fondos. Los fondos mutuos generalmente no invierten en capital privado directamente debido a las restricciones impuestas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) sobre fondos mutuos.
Fondo de fondos
Invertir en empresas privadas puede ofrecer mayores rendimientos, pero también expone a los inversores a correr mayores riesgos de no poder disponer de sus inversiones en condiciones de mercado desfavorables. Este problema se conoce comúnmente como iliquidez. Para evitar este problema, los fondos mutuos compran otras inversiones en compañías que se especializan en invertir en deuda privada y valores de renta variable y en administrar sus inversiones privadas.
Por ejemplo, Red Rocks Listed Private Equity Fund se especializa en invertir en compañías de capital privado con buena reputación, como HarbourVest Global Private Equity, Blackstone Group, Aurelius, Eurazeo y Carlyle Group. Debido a que el Red Rocks Listed Private Equity Fund no invierte directamente en capital privado, agrega otra capa de administración y tarifas que los inversionistas tienen que pagar.
Restricciones de iliquidez
Los fondos mutuos tienen restricciones en términos de compra de capital privado directamente debido a las reglas de la SEC sobre tenencias de valores ilíquidos. Las pautas de la SEC para fondos mutuos permiten hasta un 15% de asignación a valores ilíquidos. Además, los fondos comunes de inversión generalmente tienen sus propias reglas que restringen la inversión en acciones ilíquidas y títulos de deuda. Por esta razón, los fondos mutuos que invierten en capital privado suelen ser del tipo fondos de fondos.
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