Lo has hecho. Finalmente está participando en su primera conferencia telefónica con inversionistas. Es tu turno de hacer una pregunta, pero lo mejor que puedes hacer es: "Entonces, ummm, ¿qué piensas de este clima?" Si esta pesadilla parece que podría ser una realidad para ti, entonces estamos aquí para ayudar. En este artículo, cubriremos nueve consultas que harán que el CEO haga más que entregar la línea de la compañía.

Razones para acercarse y ser personal Tener conversaciones personales con quienes están a la cabeza de sus inversiones es muy beneficioso, incluso si los inversionistas reciben su información sin intermediarios, los inversionistas pueden detectar si la voz de la gerencia es inestable o sospechosa, y los inversionistas pueden establecer una relación con los gerentes.

Echemos un vistazo a nueve preguntas que lo ayudarán a determinar si desea poner su fe y dinero en una empresa objetivo.

Pregunta 1: ¿Dónde ve las tendencias de las ventas en los próximos 12 a 24 meses?

Este marco de tiempo le dará al inversor un buen vistazo de las oportunidades y los riesgos que podrían presentarse tanto a corto como a mediano plazo. Además, debido a que esta es una pregunta abierta (y no una simple pregunta de respuesta sí / no o de una sola palabra), le permite al gerente dar una respuesta amplia y tal vez tocar una variedad de cuestiones que podrían resultar valiosas para el proceso de toma de decisiones del inversor.

Pregunta 2: ¿Cuáles son los riesgos asociados con el origen de la materia prima o el límite de los costos de los servicios?
Esta pregunta le permite al gerente tocar potencialmente una variedad de factores que podrían tener un impacto adverso sobre la materia prima o los costos laborales relacionados con el abastecimiento. La respuesta del gerente puede brindarle al inversionista información valiosa sobre la dirección futura de los márgenes brutos, lo que a su vez le dará una idea de las futuras ganancias potenciales. Los inversores verdaderamente inteligentes compararán la respuesta a esta pregunta con las proyecciones de ganancias que está haciendo el lado de las ventas.

Pregunta 3: ¿Cuál es el mejor uso para el efectivo en el balance de la compañía? ¿Cómo planea la compañía recaudar capital para financiar el crecimiento futuro?

La respuesta del gerente puede indicar si la compañía está planeando una fusión o adquisición, si usará su efectivo para comprar acciones ordinarias en el mercado abierto, o si considera que es mejor ahorrar dinero para futuras expansiones. Esta información es particularmente valiosa porque puede alertar al inversionista sobre catalizadores potenciales que podrían impulsar el stock, o sobre los riesgos potenciales que podrían deprimirlo.

Si pregunta por el crecimiento futuro, debería buscar una respuesta que indique que la compañía está tomando medidas para mejorar su posición en el mercado. Si la empresa no está creciendo y está perdiendo efectivo, entonces sabrá qué tipo de rendimiento esperar.(Para obtener información sobre cómo leer el balance de una empresa, consulte Lectura del balance general , Desglose del balance general y Prueba de la solidez del balance general .)

Pregunta 4: ¿Quiénes son los competidores emergentes en la industria en la que opera?

Esta pregunta le permitirá al inversor saber quién es la competencia y quién puede ser en el futuro. También puede alertar al inversor sobre nuevos productos / servicios que pueden llegar al mercado, lo que podría afectar a la empresa en algún momento más adelante. En consecuencia, la gerencia también puede revelar planes sobre cómo planea tratar con estos competidores emergentes.

Pregunta 5: ¿Qué parte o aspecto del negocio le está causando más problemas ahora?

La respuesta identificará debilidades potenciales en la organización de la compañía y brindará una idea de las ganancias futuras. Por ejemplo, si el gerente indica que la División X se vio obligada a pagar más en el trimestre actual por sus materias primas debido a un problema de suministro (y el inversionista sabe que la División X constituye el 40% de los ingresos totales de la compañía), el inversor podría asumir con la confianza razonable de que podría haber un déficit de ganancias a corto plazo.

Tenga en cuenta que la identificación de áreas problemáticas es solo una parte de la ecuación. Es mucho más importante escuchar lo que la compañía planea hacer para resolver el área problemática tanto a corto como a largo plazo. (Para saber cómo identificar las existencias que caen, consulte Señales de advertencia de una compañía en problemas .)

Pregunta 6 : ¿Qué tan cerca está Wall Street en términos de estimar las ganancias de su compañía? resultados?

Con esta pregunta, el inversor pregunta si la empresa alcanzará las estimaciones de consenso. Piénsalo. Si el gerente responde que "los analistas de Wall Street generalmente nos subestiman", la implicación es que seguirán haciéndolo, y que podría haber algún beneficio para las ganancias futuras. Por el contrario, si el gerente comenta que "los analistas a veces son un poco demasiado optimistas", la implicación es que podría haber un déficit de ganancias en algún momento en el futuro. (Para la lectura relacionada, consulte ¿Puede la orientación sobre las ganancias predecir con precisión el futuro? )

Pregunta 7: ¿Qué parte del negocio cree que se ignora que tiene más potencial de alza que el de Wall Street? dándolo?

Al correr con su última pregunta, este llevará al gerente a revelar más sobre los puntos positivos de la compañía. Probablemente inspire una respuesta larga del gerente, que sin duda le encantará hablar sobre los aspectos positivos de la empresa que no están siendo representados en los medios. Su respuesta también revelará indudablemente la fuente de posibles sorpresas en las ganancias alcistas, lo cual es importante porque potencialmente puede permitir al inversor comprar acciones antes de que el impacto (de las ganancias) se refleje realmente en el precio de la acción. (Para leer más sobre este tema, consulte Resultados sorprendentes de ganancias .)

Pregunta 8: ¿Tiene algún plan para avanzar o promocionar el inventario?

Saber si la gerencia planifica promover acciones para inversores individuales y / o institucionales es invaluable, porque el inversor inteligente (suponiendo que le gusten los fundamentos de la empresa) puede comprar acciones antes de lo que podría ser una gran cantidad. de comprar presión Las personas que buscan medir el tiempo de una entrada o un punto de salida en el inventario también pueden encontrar que esta pregunta en particular es valiosa. (Para obtener más información sobre el tiempo de sus operaciones, consulte Trading Is Timing y Understanding Cycles: The Key to Market Timing .)

Pregunta 9: ¿Qué catalizadores afectarán a la acción? ¿avanzando?

Nuevamente, esta es una pregunta abierta, por lo que es probable que el administrador le dé al inversionista una gran cantidad de información. En algunos casos, el gerente podría resaltar el potencial de una nueva cobertura de analistas, la posibilidad de que la empresa tenga un año más sólido de lo que la mayoría espera, o planea promover las acciones. Por el contrario, él / ella podría proporcionar información sobre catalizadores negativos que podrían afectar negativamente el precio de las acciones.

Conclusión Tener conversaciones individuales con los gerentes es una excelente oportunidad para recopilar información valiosa y oportuna. Recuerde, toda la información que recibe de estos gerentes está disponible en cualquier otro lugar para que el público la encuentre, pero la información que obtiene al escuchar cómo responden las preguntas según el tono y la velocidad dirá más que cualquier informe de ganancias. Así que sal y sé proactivo. Llame a los gerentes de la compañía de su posible inversión y / o participe en llamadas de conferencia. ¡Y no olvides hacer muchas preguntas! Estarás feliz de haberlo hecho.

Para leer más acerca de las llamadas de conferencia, vea Conceptos básicos de la conferencia telefónica .