¿Puedes "aprender" el mercado de valores?

¿Puedes "aprender" el mercado de valores?

El mundo de la inversión nos presenta muchas paradojas. Una de ellas es el hecho de que, si bien existe una gran cantidad de literatura, en forma de libros, revistas, artículos de periódicos, seminarios, sitios de Internet, programas de televisión, etc., la inversión sigue siendo un negocio complicado, plagado de peligros. y riesgos de varios tipos. Simplemente no es fácil obtener un rendimiento consistentemente bueno a un nivel razonable de riesgo sin que algo u otro falle en varias ocasiones. Todo esto plantea una pregunta fundamental: ¿qué y cuánto se puede aprender realmente? (Consulte Aprenda a invertir en 10 pasos , para aprender cómo comenzar).

Barreras fundamentales para el aprendizaje
En casi cualquier punto del tiempo, hay algunas personas que afirman que los mercados subirán y otros que afirman que caerán, según dice el experto alemán Bernd Niquet ("Keine Angst vorm nächsten Crash, aktualisierte Taschenbuchausgabe", Piper Verlag, München 2003). Y también hay algunos que dicen que se moverá hacia los lados. Además, las mismas fuentes de información pueden usarse para extraer estas conclusiones contradictorias. Esto significa que hay que tener mucho cuidado con el "conocimiento" de cualquier tipo sobre el mercado de acciones u otros mercados de inversión.

No cabe duda de que es difícil aprender algo confiable y consistente sobre los altibajos diarios (o de corto plazo) de los mercados. Uno solo puede realmente aprender de manera significativa sobre algo que sea lo suficientemente estable como para obtener un control metafórico. Por ejemplo, no hay problemas para aprender un idioma extranjero, los principios de las matemáticas o incluso los de economía. Por supuesto, estos campos se desarrollan con el tiempo, pero hay un cuerpo de conocimiento que está allí para quedarse y usted puede aprenderlo.

Esto se aplica solo en una medida limitada para el mercado de valores. Hay principios confiables y consistentes de asignación y arbitraje de activos, ventas en corto y muchos otros conceptos y métodos básicos, intermedios y avanzados. Las existencias mismas son entidades teóricas que no son muy diferentes de lo que fueron hace décadas (o incluso siglos). Y la psicología humana es bastante constante a través de los tiempos, no es que esto haga que sea fácil tratar con las personas. (Para obtener más información, consulte nuestro Tutorial de venta corta. )

Indicadores inestables
El problema es que hay muchas cosas que no son estables. Y, en particular, las situaciones iniciales idénticas para las inversiones pueden, en diferentes momentos, llevar a constelaciones de factores y resultados completamente diferentes. En cada situación, dominan diferentes aspectos, y lo que funcionó o falló antes, ahora puede hacer lo contrario.

Esto significa que lo que realmente importa es la experiencia, la habilidad y la simple suerte. El aprendizaje de la "teoría" es indispensable como punto de partida, pero a partir de ahí es necesario desarrollar una idea de las situaciones de la vida real y aprender a reconocer los patrones de actividad y comportamiento, así como la forma en que interactúan entre sí.

Aun así, en la escena de la inversión, dicha experiencia y experiencia no son necesariamente confiables, lo que explica por qué incluso los mejores profesionales fracasan horriblemente de vez en cuando. Tales patrones de falla también pueden aplicarse a las personas que están realmente bien educadas e informadas, pero simplemente en el mercado equivocado en el momento equivocado.

El conocimiento, dice Niquet, es absoluto (correcto o incorrecto), pero la experiencia es relativa a otras personas y a una situación particular. Además, no sabemos dónde comienza y termina nuestro conocimiento. Y lo más importante, no sabemos qué hacemos ni saber.

Algunas cosas son intrínsecamente controvertidas
La economía está y siempre ha estado caracterizada por problemas no resueltos y puntos de vista diametralmente opuestos. Por ejemplo, los neoclásicos están interesados ​​en los mercados y los dejan solos. Los keynesianos, por contraste directo, quieren intervenir en los mercados. (Obtenga más información en ¿Puede la economía keynesiana reducir los ciclos de auge y depresión? )

La reducción del desempleo también está llena de controversia. Algunas políticas y situaciones sin duda aumentan el desempleo, y otras lo reducen, pero cuando hay un 10% de desempleo en un país, no hay una panacea para que la seguridad vuelva al 3%.

Para resumir, no existe un claro acierto o un error en estos temas, no hay un enfoque de los problemas económicos y financieros que funcione perfectamente en todo momento. El resultado es que los economistas siempre están tratando de hacer las cosas bien y, a menudo, equivocándose. Esto significa que uno ciertamente puede aprender acerca de la controversia, pero no de la manera correcta, que simplemente no existe.

Lo que podemos Confiar en
Cuanto más largo sea el horizonte temporal, más se aplicará la teoría. Si bien esto no es a prueba de fallas, es claro que cuanto más corto sea el horizonte de tiempo, más impredecibles serán las personas, los eventos y las inversiones. (Para obtener más información, consulte Invertir a largo plazo: ¿caliente o no? )

Lo otro en lo que podemos confiar es que algo que es verdadera y omnipresentemente ilógico puede ser excluido. Tenga en cuenta que no estamos hablando de irracionalidad, eso sin duda ocurre todo el tiempo. La gente se deja llevar y toma riesgos tontos. Pero ilógico es otra cosa. Por ejemplo, si alguien solicita una inversión de bajo riesgo, no estará de acuerdo con una de alto riesgo, eso es ilógico y no sucederá. De la misma manera, las personas cometen errores, pero no hacen deliberadamente cosas que no pueden pagar de manera realista, que están condenadas desde el principio.

En la misma línea, hay muchas cosas que son nunca una buena idea. Las carteras de inversión deberían siempre estar adecuadamente diversificadas, reequilibradas regularmente, no excesivamente costosas, y así sucesivamente. Hay muchos pros y contras que pueden salvarte del desastre.

También hay personas que no son éticas y deshonestas. Tristemente, podemos confiar en eso también, pero podemos aprender a detectar a los malvados, hasta cierto punto. El problema es que las nuevas tecnologías e ideas invariablemente conducen a nuevas estafas, estafas y formas de vender mal.

Podemos confiar en el vasto cuerpo teórico del conocimiento de la inversión, pero necesitamos conocer sus limitaciones.Podemos averiguar qué evitar y qué debería funcionar. Pero no hay nada ni nadie por ahí que pueda decirnos qué funcionará .

Conclusión
La literatura en todas sus formas nos permite evitar varios errores clásicos y menos clásicos. Sin embargo, no es infalible, y siempre hay nuevos errores que cometer y personas que quieren estafarnos de nuevas maneras. El punto esencial es que uno puede aprender mucho, pero no todo, y el panorama de la inversión está en un estado permanente de cambio.

Lo que importa es desarrollar una mayor auto-comprensión y conocer las limitaciones de lo que uno realmente puede aprender y descubrir. El conocimiento general, específico y actual son todos indispensables. Pero igualmente, uno debe saber que las inversiones aún implican un grado variable de incertidumbre y suerte. Uno puede aprender a optimizar el riesgo y minimizar tanto los errores como la incertidumbre, pero este último nunca se puede eliminar. (Consulte nuestra sección Tutoriales de inversión: aspectos básicos para obtener más información sobre todas las finanzas de cosas.)