El análisis técnico - la práctica de diseñar conocimiento a partir de gráficos de acciones - es casi ilimitado en complejidad y potencial para una mayor complejidad. Bien podría preguntarse por qué la gente haría que la selección de acciones fuera tan complicada. ¿Por qué no solo confía en los indicadores básicos, como si el precio de las acciones está subiendo o bajando? Bueno, aquellos que usan análisis técnicos básicamente están tratando de refutar ese lenguaje repetitivo que se encuentra en las renuncias en todas partes: "El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. "

Una de las herramientas más sofisticadas que se utilizan en el análisis técnico es el oscilador de precio porcentual, que mide el momento. Para descubrir qué es un oscilador de precios porcentuales y por qué nos importa, tenemos que comenzar con el concepto de una media móvil exponencial, que es fundamental para muchos aspectos del análisis técnico.

La media móvil exponencial: ¿por qué necesita entender esto primero

La media móvil exponencial de una acción no es más que su precio de cierre promedio durante un cierto número de días, con días más recientes ponderados más fuertemente - de manera exponencial, de hecho. Eso contrasta con un promedio móvil simple, en el que todos los días del período cuentan por igual.

¿Cuándo se convierte o presagia una tendencia una subida al alza aleatoria o un descenso en el precio de una acción? En otras palabras, ¿cuántos días debería usar para calcular una media móvil exponencial? Cuanto más largo sea el período, más metódico y gradual será el viaje de la media móvil exponencial. Cuanto más corto sea el período, más se acercará el gráfico de la media móvil exponencial al gráfico del precio diario sin barnizar de la acción. Se debe calcular un promedio móvil exponencial durante un período de longitud apropiada para maximizar los datos significativos mientras se minimiza el movimiento aleatorio.

Tradición y convención han considerado 26 días como la línea divisoria entre el corto plazo y el término "intermedio menor" en el mercado bursátil, con el término "muy corto" que dura entre cinco y 13 días . Quizás eso sea arbitrario, pero nos da un punto de partida y una lógica subyacente para trabajar con promedios móviles exponenciales de diferentes longitudes.

Cálculo del oscilador de precio porcentual

El oscilador de precio porcentual es simplemente el promedio móvil exponencial de nueve días, disminuido y luego dividido por el promedio móvil exponencial de 26 días.

Esto no pretende ser una mera manipulación algebraica, una sustracción y una división por sí mismas. La idea es mirar el promedio a corto plazo en comparación con el promedio a largo plazo, mientras se mantiene impermeable a los efectos de los movimientos recientes repentinos.Básicamente, estamos viendo el promedio de nueve días como una fracción del promedio de 26 días; por lo tanto, oscilador de precio porcentual.

Eche un vistazo a la siguiente tabla. Muestra el oscilador de precio porcentual para Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) durante un período reciente, utilizando los parámetros enumerados anteriormente. La línea negra es el oscilador de precio porcentual. La línea roja representa el promedio móvil exponencial de 9 días, mientras que el histograma azul indica la diferencia entre las líneas roja y negra. (Fuente: Stockcharts.com)

En la práctica, el resultado del cálculo será algo así como "+ 10%", lo que significaría que el promedio móvil exponencial de nueve días del valor subyacente excede su contraparte de 26 días por 10%. Un número positivo indica una tendencia ascendente y una señal para comprar. Por cierto, los promedios móviles exponenciales de nueve y 26 días no están dictados por las Escrituras. Algunos analistas usan 12 y 26 días, algunos usan 10 y 30 y otros usan otras combinaciones. Independientemente de la duración que elijan los analistas, no deberían diferir mucho de 9 y 26 días; cuáles son las longitudes generalmente aceptadas que definen muy a corto plazo y un término intermedio menor. Un oscilador de precio porcentual calculado con promedios móviles exponenciales de 10 y 26 días tendrá un valor cercano al calculado con promedios móviles exponenciales de nueve y 30 días. Los osciladores ciertamente no serán lo suficientemente diferentes como para convertir una decisión de compra en una venta.

El indicador elegante

Una ventaja del oscilador de precio porcentual es que es una cantidad adimensional, un número puro que no está fijado a un valor como el precio de la acción subyacente u otro valor. Además, como el oscilador de precios porcentuales compara dos promedios móviles exponenciales, permite al usuario comparar movimientos a través de diferentes marcos de tiempo. El precio de la seguridad en sí mismo se vuelve casi de importancia secundaria. A diferencia de muchas otras herramientas analíticas populares, el oscilador de precios porcentuales mide las diferencias de precios relativos, no las absolutas.

Para los analistas que deciden usar el oscilador de precio porcentual, se supone que un valor fuera del rango de -10% a + 10% indica que una acción está sobrevendida o sobrecomprada, respectivamente.

El valor del oscilador de precio porcentual también es un indicador de la volatilidad de las acciones, con un porcentaje más alto que indica una mayor volatilidad. La volatilidad es una condición deseable en algunos casos y una indeseable en otros, pero la teoría es que el oscilador de precios porcentuales se utiliza mejor en conjunción con una señal de compra o venta. Un oscilador de precio porcentual alto (positivo) debería alentar a los inversores a comprar

solo cuando se combina con una señal ya existente derivada por otros medios. De manera similar, un oscilador de precio porcentual bajo (negativo) debería impulsar poca acción por sí mismo, pero puede reforzar una decisión de venta cuando ya existe una señal de venta. The Bottom Line

El valor del oscilador de precio porcentual es su capacidad para fusionar tendencias de longitudes cortas e intermedias en una sola relación elegante.Por sí solo, tiene un valor limitado, pero cuando se combina con el conocimiento del mercado, una apreciación de los fundamentos y una comprensión de la diferencia entre la inversión y la especulación, el uso prudente del oscilador de precios porcentuales puede pagar recompensas tangibles al inversionista brillante.