En la última década, se han introducido una serie de mejoras basadas en la tecnología en la industria de servicios financieros, que incluyen soluciones integradas de pago móvil, plataformas de préstamos basados ​​en multitud y gestión de riqueza automatizada. Si bien cada nuevo participante en el campo de la tecnología financiera tiene sus méritos, uno de los inversores más prometedores es la creación del robo-adviser, un sistema de gestión de carteras automatizado y basado en algoritmos diseñado para satisfacer las necesidades de un grupo diverso de inversores.

¿Cómo funcionan los Robo-Advisers?

Robo-asesores ofrecen a los inversores una alternativa de bajo costo a la experiencia tradicional de asesor financiero. A través de una interfaz basada en web, los inversores acceden a herramientas de gestión de cartera y sugerencias de asignación de activos basadas en el marco de tiempo de inversión y la tolerancia individual al riesgo. Robo-asesores utilizan un algoritmo para determinar la mejor asignación para los activos de un inversor en función de los fundamentos de la teoría de la cartera moderna. Si bien no todos los asesores robo son iguales en términos de tarifas que se le cobran al inversor, cada plataforma ofrece un grupo diverso de fondos indexados de gestión pasiva de bajo costo en los que los inversores pueden colocar su dinero.

El mayor beneficio de usar un robo-asesor es la estructura de bajo costo que es el resultado del mantra sin lujos de las empresas de servicios. Dentro de la mayoría de estas plataformas, no se agrega ningún elemento humano a la experiencia de inversión, lo que hace que los mínimos sean muy inferiores a los establecidos por las empresas de asesoría financiera convencionales. Wealthfront, por ejemplo, ofrece cuentas de inversión a individuos con tan solo $ 500 e incluye servicios tales como la recolección de pérdidas impositivas y el reequilibrio periódico. Por los primeros $ 10, 000 invertidos, Wealthfront no evalúa una tarifa de asesoramiento; las cuentas que superan este umbral le cuestan al inversor 25 puntos básicos (0.25%) por año. Del mismo modo, Betterment, otro jugador importante en el espacio robo-asesor, ofrece cuentas sin saldo mínimo, asignación de activos en fondos pasivos cotizados en bolsa (ETF) y una tasa anual de 15 a 35 puntos básicos (0. 15 a 0. 35 %) según el tamaño de la cuenta. Los inversores que buscan un enfoque a largo plazo para la acumulación de riqueza pueden beneficiarse de los asesores robo, pero algunos dudan de su éxito previsto.

Trust in Algorithms

Las empresas que ofrecen servicios de robo-adviser a los inversores han experimentado un gran éxito en los últimos tres años, adquiriendo más de $ 19 mil millones en activos bajo gestión (AUM). La mayoría de los clientes de robo-adviser son millenials, ya que este grupo demográfico comparte el amor por los servicios basados ​​en tecnología y las plataformas de bajo costo. A pesar de este crecimiento exponencial, algunos analistas se muestran escépticos sobre la sostenibilidad a largo plazo de las firmas robo-asesoras como un servicio de inversión independiente.

El uso de algoritmos y la teoría de la cartera moderna (MPT) para determinar la asignación adecuada de activos no es una práctica nueva. Los asesores financieros tradicionales utilizan estrategias similares para crear carteras de clientes para una amplia gama de objetivos de inversión. Sin embargo, los métodos robo-asesor aún no se han probado en términos de rendimiento durante una recesión sustancial del mercado, lo que deja a algunos inversores y analistas cautelosos. Al igual que con cualquier enfoque de inversión, los robo-asesores y los algoritmos de asignación de activos no ofrecen una solución única para todos los inversores. En cambio, estas plataformas ofrecen una estrategia de no intervención para los inversores que pueden sobrellevar las fluctuaciones de la inversión de índices a largo plazo.

Consejos de acoplamiento con automatización

Las empresas de asesoría de inversión tradicionales han tenido reacciones mixtas a la afluencia de robo-asesores en un mercado ya competitivo. Algunos esperan que las plataformas causen un cambio en la naturaleza de la inversión, especialmente para los inversores más jóvenes que esperan tarifas más bajas y un acceso simple a los servicios. Si bien esto es inevitable, los robo-asesores no brindan el mismo nivel de servicio personalizado que los asesores financieros convencionales en el ámbito de la planificación integral, la gestión de inversiones alternativas o tácticas complejas de transferencia de riqueza. Para los clientes que buscan un toque humano, los robo-consejeros a menudo se quedan cortos.

Sin embargo, existe una sinergia entre los asesores convencionales y las plataformas de inversión basadas en tecnología que ofrece beneficios a los asesores e inversores por igual. Los asesores financieros que adoptan el movimiento de robo-asesores pueden utilizar empresas como Wealthfront y Betterment para garantizar que las necesidades de sus clientes más jóvenes se satisfagan de manera rentable mientras que proporcionan un método más fácil para lograr una asignación de activos adecuada y diversificación sin mayores costos indirectos. Este matrimonio entre asesores humanos y asesores robo es más probable que se parezca al entorno de asesoramiento financiero del futuro, una vez que los asesores robo tengan la oportunidad de demostrar su valía en lo que respecta al rendimiento de la inversión.