Las materias primas son materias primas que se venden a granel, como aceite, trigo, plata, oro, barrigas de cerdo, naranjas y cacao. En general, son materias primas que eventualmente se utilizan para producir otros bienes como petróleo para gasolina, cacao para chocolate, trigo para pan, etc. Como tal, le dan a un inversionista la oportunidad de invertir en los materiales que un país (o corporación) produce tan bien como aquellos que consume. La mayoría de los fabricantes más grandes compran los productos que necesitan en el "mercado spot", donde el precio total en efectivo generalmente se paga en el acto. Los especuladores generalmente compran y venden productos con opciones y contratos de futuros.
Tipos de inversiones en productos básicos
Una seguridad vinculada a productos básicos hace referencia a un valor cuyo rendimiento depende en cierta medida del nivel de precios de un producto básico, como petróleo crudo, oro o plata. , en la madurez. Por ejemplo, el principal de un bono vinculado a los productos básicos está indexado a los movimientos de un índice de materias primas como el metal precioso o el petróleo.
Los derivados de productos básicos incluyen derivados de productos básicos negociados en bolsa y de venta libre tales como swaps, futuros y forwards. Se usan para cubrir el riesgo y aprovechar las oportunidades de arbitraje.
Las posiciones sobre garantías de futuros de materias primas implican tomar una posición larga en el contrato de futuros de su elección y luego comprar la cantidad igual a su posición de futuros en letras del Tesoro. La fuente del retorno proviene del interés que usted gana en su posición de T-bill y el movimiento del precio de futuros.
Motivaciones para invertir en productos básicos, derivados de productos básicos y valores vinculados a productos básicos
Los productos ofrecen a los inversores una serie de beneficios:

• Hedge Against Inflation : los precios en efectivo de los productos básicos pueden beneficiarse de periodos de inflación inesperada, mientras que las acciones y los bonos pueden sufrir. Las materias primas son "activos reales", a diferencia de las acciones y los bonos, que son "activos financieros". Las materias primas, por lo tanto, tienden a reaccionar a los cambiantes fundamentos económicos de maneras que son diferentes de los activos financieros tradicionales, particularmente con respecto a la inflación. Los precios de los productos básicos generalmente aumentan cuando la inflación se acelera, por lo que invertir en productos puede dar a las carteras una protección contra la inflación. Por el contrario, las acciones y los bonos tienden a tener un mejor rendimiento cuando la tasa de inflación es estable o se desacelera. Una inflación más rápida reduce el valor de los flujos de efectivo futuros pagados por acciones y bonos porque esos futuros dólares podrán comprar menos bienes y servicios de lo que serían hoy.
  Sin embargo, esta ventaja de inflación se capta más eficientemente mediante inversión directa en materias primas que, por ejemplo, la inversión en acciones relacionadas con materias primas cuyos precios también reflejan las perspectivas financieras del emisor o las cuentas de futuros de productos básicos gestionados activamente, que tienden a reflejar el las habilidades del gerente para seleccionar los productos adecuados.
  
• Rendimiento / rentabilidad : El interés de los inversores en los productos básicos se ha disparado en los últimos años, ya que la clase de activos ha superado a los activos tradicionales, como las acciones y los bonos. Durante el período de cinco años finalizado el 31 de marzo de 2006, el Dow Jones AIG Commodity Index ha regresado 10. 6%, versus 2. 6% para el S & P 500. Parte de este desempeño superior se atribuye a un aumento en los precios de las materias primas impulsado por aumento de la demanda de China y otros países emergentes.
  
• Diversificación mejorada : La diversificación de la cartera es el principal beneficio de mantener los productos. La razón de esto es que el inversor de materias primas está expuesto a los precios de futuros de los productos básicos. Los cambios en esos precios reflejan las expectativas cambiantes sobre la oferta y la demanda futuras de productos básicos. Los factores que cambian las expectativas, como un evento meteorológico en el medio oeste o una huelga en una mina de cobre en Chile, por lo general no tienen nada que ver con los mercados de acciones y bonos.

Formas de invertir en materias primas
Invertir en productos básicos se presenta de dos formas: pasivo y activo:

• Invertir pasivamente es una estrategia utilizada por los inversores que utilizan los productos básicos como una diversificación de riesgos herramienta. Por ejemplo, cuando la inflación repunta, tiende a perjudicar en cierta medida los valores de renta fija y las acciones. Sin embargo, los precios de los productos tienden a aumentar durante estos períodos. Esto ayuda a diversificar su cartera. La inversión en materias primas siempre ha tenido una reputación de excepcional volatilidad y riesgo, pero ahora hay un número pequeño pero creciente de excelentes fondos de productos básicos basados ​​en índices que ofrecen una forma relativamente conservadora de invertir en productos básicos. La administración intenta minimizar las fluctuaciones de los precios y proporcionar una gestión general del riesgo de varias maneras. La selección y la ponderación de los activos en una cartera se suelen revisar anualmente o cuando hay un cambio importante en una industria o incluso un cambio drástico en el uso de cualquier producto dado. Esto proporciona una reducción general del riesgo en los fondos de índice de materias primas y los hace adecuados para la inversión por parte de inversores con antecedentes de productos básicos limitados.
  Los fondos de índice generalmente consisten en posiciones largas en los contratos. Las posiciones cortas usualmente no son tomadas.
  
• La inversión activa o la gestión activa de una posición en el mercado de productos básicos pueden proporcionar buenos resultados de rendimiento. En períodos de crecimiento económico, las materias primas tienen una gran demanda para satisfacer las necesidades de producción. Debido a que los precios de las materias primas o materias primas tienden a moverse más rápidamente en reacción a las fluctuaciones económicas que los precios de los productos terminados relacionados, un enfoque activo podría generar ganancias económicas si las actividades comerciales son monitoreadas de cerca y administradas por el inversionista.