Todo inversor sabe comprar barato y vender caro. Pero aquellos que buscan retornos sustanciales sobre su capital pueden tener que esperar durante meses o años para ver crecer su dinero exponencialmente si invierten en acciones de primera clase como Microsoft o Apple. Por lo tanto, los inversores agresivos acuden con frecuencia a las acciones de empresas más pequeñas que comercian en mercados menos desarrollados en un esfuerzo por obtener grandes ganancias de capital. Estas empresas a menudo se encuentran en los mercados fronterizos y emergentes. Pero los tipos de compañías que comercian en estos dos mercados no siempre son iguales.

Mercados emergentes

Las empresas que se considera que operan en el mercado emergente generalmente se ubican en lo que solían denominarse "países menos desarrollados económicamente" (LEDC). Estos son países que no lo hacen. tienen la fuerza económica de naciones como Estados Unidos o Japón, pero están en el proceso de establecer un mercado más maduro. Este sector del mercado global contiene un mayor riesgo junto con el potencial de mayores recompensas.

Frontier Markets

No existe una definición universal de lo que constituye el mercado de frontera, pero esencialmente consiste en compañías e inversiones en naciones que están económicamente aún menos desarrolladas que los países de mercados emergentes, muchas de las cuales no lo hacen tener su propia bolsa. A septiembre de 2013, Morgan Stanley tiene una lista de 28 naciones que clasifica en este mercado, incluidos Croacia, Túnez, Pakistán y Kenia. Los mercados fronterizos son categóricamente los mercados más riesgosos del mundo en los que chaleco. Tienen el menor número de inversores y participaciones en inversiones, y es posible que ni siquiera tengan un mercado bursátil en el que comerciar. La mayoría de los mercados fronterizos consisten principalmente en acciones de compañías financieras, de telecomunicaciones y de consumo que pueden contar con pagos mensuales de los clientes. Las tenencias de inversión en este sector son típicamente ilíquidas, no transparentes y están sujetas a niveles muy bajos de regulación, así como a altos aranceles de transacción. También pueden contener un riesgo político y cambiario sustancial, y por lo tanto son inadecuados para inversores novatos en la mayoría de los casos. Caveat Emptor se aplica a quienes eligen explorar este sector.

Un cambio lento en el desarrollo

Si bien los mercados emergentes y emergentes entran en el mismo sector general del mercado global, existen algunas diferencias críticas entre los dos subsectores. Los mercados emergentes ofrecen una mayor liquidez y estabilidad que los mercados de frontera. Pero a medida que pasa el tiempo, muchos analistas financieros creen que algunos mercados emergentes han madurado hasta el punto en que se están moviendo al menos un poco en conjunto con la U.S. mercado y no para proporcionar el nivel de diversificación que una vez lo hicieron. Los mercados fronterizos poco a poco han empezado a intervenir y llenar esta brecha para los inversores a largo plazo que buscan un retorno de su capital que en gran medida no está correlacionado con el resto de la economía mundial.

Ventajas y desventajas de estos mercados

Si bien las inversiones en el mercado de frontera ciertamente conllevan algunos riesgos sustanciales, también pueden registrar el tipo de rendimiento que tuvieron los mercados emergentes durante la década de 1990 y principios de la de 2000. El mercado fronterizo contiene entre un quinto y un tercio de la población mundial e incluye varias economías en crecimiento exponencial. Sin embargo, los mercados fronterizos representan aproximadamente el 2% de la capitalización del mercado mundial y, por lo tanto, siguen siendo una parte muy pequeña de la economía mundial. Algunos economistas también creen que las compañías del mercado fronterizo en África (lo que equivale a la mayoría de las naciones en ese continente) experimentarán el próximo gran boom económico mundial de la misma manera que los Estados Unidos y países de la Cuenca del Pacífico como Japón. El principal economista global de Renaissance Capital cree que la economía subsahariana de África crecerá casi 15 veces en los próximos 35 años, de $ 2 billones a $ 29 billones. Sin embargo, los mercados emergentes aún pueden proporcionar rendimientos más altos sobre el capital con menos riesgo y mayor liquidez que las tenencias del mercado de frontera, a pesar de su creciente correlación con el mercado de los EE. UU. Los inversores agresivos podrían beneficiarse a largo plazo con una doble asignación en cada uno de estos sectores.

Cómo pueden los inversores acceder a estos mercados

Varios ETF y fondos de inversión invierten en mercados emergentes, y un pequeño número de ETF se centra en los mercados de frontera. Blackrock Capital ofrece el iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que registró un crecimiento anual promedio de casi 14% de 2002 a 2012. Recientemente también lanzó Frontier Markets 100 (NYSE: FM FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0. 41% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que ha crecido exponencialmente en valor desde su inicio. Guggenheim ofrece un ETF de amplia base que cubre prácticamente todos los países que podrían clasificarse en el mercado de frontera (NYSE: FRN FRNClaymore Tr 214. 54-0. 55% Created with Highstock 4. 2. 6 >). Powershares ofrece varios ETF que se centran en segmentos específicos de los mercados de frontera, como la Cartera de Países Fronterizos de MENA (Nasdaq: PMNA), que se concentra en las regiones del Medio Oriente y el Norte de África. Otros ETF invierten en bolsas de valores de países individuales, como el iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW

EWWiShs MSCI MX51. 06 + 1. 86% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Estos valores pueden analizarse de la misma manera que cualquier otra oferta de inversión, pero los inversionistas deben investigar exhaustivamente los tipos de riesgos que tomarían con estos instrumentos y estar dispuestos a comprometer su dinero por largos períodos de tiempo en la mayoría de los casos.Es posible que los mercados fronterizos y emergentes no siempre se muevan en tándem entre sí, dependiendo de las circunstancias económicas mundiales. Los inversores que buscan una amplia diversificación y menos riesgo probablemente sean sabios al dividir la porción agresiva de sus carteras entre los dos subsectores. The Bottom Line

Los mercados emergentes y fronterizos ofrecen la posibilidad de mayores rendimientos con mayor riesgo, pero el mercado anterior es más estable y está más desarrollado que el segundo. Las economías de los países con mercados emergentes han alcanzado un nivel rudimentario de desarrollo, mientras que los mercados de la frontera representan las naciones menos desarrolladas económicamente en el mercado global. Sin embargo, esta falta de desarrollo proporciona un nivel de diversificación de inversión que no se puede duplicar en mercados más maduros. Ambos tipos de mercados también conllevan varios tipos de riesgo de inversión, incluido el riesgo de mercado, político y cambiario, así como el riesgo de nacionalización. Para obtener más información sobre estos dos subsectores de la economía global, consulte a su asesor financiero o de inversiones.