Como las tendencias se componen de una serie de oscilaciones de precios, el impulso juega un papel clave en la evaluación de la fuerza de la tendencia. Como tal, es importante saber cuándo una tendencia se está desacelerando. Un menor impulso no siempre lleva a una reversión, pero sí indica que algo está cambiando y que la tendencia puede consolidarse o revertirse.
El impulso del precio se refiere a la dirección y la magnitud del precio. La comparación de los cambios de precios ayuda a los operadores a obtener información sobre el impulso de los precios. Aquí, veremos cómo evaluar el impulso de los precios y le mostraremos qué divergencia en el impulso puede decirle sobre la dirección de una tendencia.

Tutorial: Análisis de patrones de gráfico

Definición del impulso de precio
La magnitud del impulso del precio se mide por la duración de los cambios de precio a corto plazo. El comienzo y el final de cada oscilación se establece mediante pivotes de precio estructural, que forman altibajos de oscilación. El impulso fuerte se exhibe por una pendiente pronunciada y una oscilación de precio larga. El impulso débil se ve con una pendiente poco profunda y un precio bajo (Figura 1).

Figura 1: Momentum

Por ejemplo, se puede medir la duración de las subidas en una tendencia alcista. Las alzas más largas sugieren que la tendencia alcista muestra mayor impulso o se fortalece. Las escaladas más cortas significan un impulso de debilitamiento y una fuerza de tendencia. Aumentos de longitud igual significa que el impulso sigue siendo el mismo. (Para la lectura relacionada, vea Momentum Trading With Discipline y Riding The Momentum Investing Wave .)

Las oscilaciones de precios no siempre son fáciles de evaluar a simple vista: el precio puede ser irregular. Los indicadores de momento se usan comúnmente para suavizar la acción del precio y dar una imagen más clara. Permiten al comerciante comparar las oscilaciones de los indicadores con las oscilaciones de los precios, en lugar de tener que comparar el precio con el precio.

Indicadores de impulso Los indicadores comunes de impulso para medir los movimientos de los precios incluyen el índice de fuerza relativa (RSI), los estocásticos y la tasa de cambio (ROC). La Figura 2 es un ejemplo de cómo se usa RSI para medir el momento. La configuración predeterminada para RSI es 14. RSI tiene límites fijos con valores que van de 0-100.

Por cada aumento en el precio, hay un aumento similar en RSI. Cuando el precio baja, el RSI también baja. (Para la lectura relacionada, consulte Cómo obtener la confirmación con The Momentum Strategy .)

Figura 2: Las oscilaciones de los indicadores generalmente siguen la dirección de los cambios de precio (A). Las líneas de tendencia se pueden dibujar en los máximos de oscilación (B) y mínimos (C) para comparar el impulso entre el precio y el indicador.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

El estudio del impulso simplemente verifica si el precio y el indicador están de acuerdo o en desacuerdo.

Figura 3: compare el precio y el indicador para tomar mejores decisiones comerciales.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentum Divergence El desacuerdo entre el indicador y el precio se denomina divergencia, y puede tener implicaciones significativas para la gestión comercial.La cantidad de acuerdo / desacuerdo es relativa, por lo que puede haber varios patrones diferentes que se desarrollan en la relación entre el precio y el indicador. Para este artículo, la discusión se limitará a las formas básicas de divergencia. (Para obtener más información, consulte ¿Qué significa utilizar la divergencia técnica en el trading? )

Es importante tener en cuenta que debe haber oscilaciones de precios con la fuerza suficiente para que el análisis de impulso sea válido. Por lo tanto, el impulso es útil en las tendencias activas, pero no es útil en condiciones de rango en las cuales los precios son limitados y variables, como se muestra en la Figura 4.

Figura 4: En condiciones de rango, el indicador no agrega lo que vemos del precio solo. Los puntos altos y bajos del pivote variable muestran el rango.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La divergencia en una tendencia alcista ocurre cuando el precio sube más, pero el indicador no sube más. En una tendencia a la baja, la divergencia se produce cuando el precio baja más, pero el indicador no baja a la baja. Cuando se detecta la divergencia, hay una mayor probabilidad de un retroceso del precio. La Figura 5 es un ejemplo de divergencia y no de inversión, sino un cambio de dirección de tendencia hacia los lados. (Para obtener más información, consulte Retracement or Reversal: Know The Difference .)

Figura 5: Divergencia de momento y retroceso. Las altas de pivote más altas (pequeñas flechas naranjas) indican soporte de precios.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergence ayuda al comerciante a reconocer y reaccionar de manera apropiada a un cambio en la acción del precio. Nos dice que algo está cambiando y que el comerciante debe tomar una decisión sobre el negocio, como ajustar el stop-loss o aprovechar las ganancias. Ver la divergencia aumenta la rentabilidad al alertar al comerciante para proteger las ganancias.

Tome nota de las acciones de la Figura 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), en la que los títulos retrocedieron al soporte. La tabla de CHK en la Figura 6 (a continuación) muestra que las tendencias no se revierten rápidamente, o con frecuencia. Por lo tanto, obtenemos los mejores beneficios cuando comprendemos el impulso de la tendencia y lo utilizamos para la estrategia correcta en el momento adecuado.

Figura 6: continuación de tendencia. El acuerdo entre el precio y el indicador da una entrada (pequeñas flechas verdes).

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Managing Divergence
La divergencia es importante para la gestión comercial. En la Figura 5, sacar provecho o vender una opción de compra eran buenas estrategias. La divergencia entre el precio y el indicador llevó a un retroceso y luego la tendencia continuó. Si nos fijamos en el pivote, el precio se sitúa por debajo de la línea de tendencia inferior, esto se conoce como trampa para osos, donde la señal falsa atrae cortos y luego el precio se invierte rápidamente. Podemos ver que la señal para ingresar apareció cuando el menor precio acordado coincidía con el valor más bajo del indicador en la Figura 6 (flechas verdes pequeñas).
La divergencia indica que algo está cambiando, pero no significa que la tendencia se revertirá. Señala que el operador debe considerar opciones estratégicas: mantener, vender una llamada cubierta, ajustar la escala o obtener ganancias parciales.El glamour de querer elegir la parte superior o inferior es más sobre el ego que las ganancias. Para ser consistentemente rentable es elegir la estrategia correcta para lo que está haciendo el precio, no lo que creemos que el precio va a hacer. (Para obtener más información, consulte Divergencias, momento y tasa de cambio .)

Figura 7: La divergencia da como resultado el rango.

Fuente: Escritorio de estrategia de TDAmeritrade

La figura 7 muestra la divergencia que conduce a la acción de precios hacia los lados. Observe el momento de debilitamiento en la divergencia de convergencia del promedio móvil (MACD) a medida que el precio ingresa en un rango. Esto indica que el operador debe considerar opciones de estrategia. Cuando el precio y el indicador son inconsistentes entre sí, tenemos desacuerdo o divergencia. No tenemos el control de qué precio hará; controlamos solo nuestras propias acciones.

Figura 8: Divergencia y luego inversión de tendencia.

Fuente: Escritorio de Estrategia TDAmeritrade

A veces la divergencia conducirá a una inversión de tendencia, como se muestra en la Figura 8. El Sector SPDR de Servicios Públicos (ARCA: XLU) que se muestra en la Figura 9 paga un dividendo y tiene opciones. Comprender el impulso de la tendencia brinda una ventaja en los beneficios, ya que hay tres formas de obtener ganancias aquí: ganancias de capital, dividendos y prima de llamadas. Este ejemplo muestra la continuación de la tendencia después de un movimiento hacia los lados, lo que se traduce en la continuación de los beneficios.

Figura 9: vaya con la tendencia cuando el precio y el indicador estén de acuerdo.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Conclusión
La forma más útil de usar un indicador de impulso es saber qué estrategia usar. El precio liderará el camino, pero el impulso puede indicar un tiempo para preservar las ganancias. La habilidad de un comerciante profesional radica en su capacidad para implementar la estrategia correcta para la acción del precio.