Futuros a corto plazo iPV S & P 500 VIX (NYSEARCA: VXX Rastreador de valores subyacentes VXXBarclays Bank 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) en SXP 500 VIX STF Serie TR A33. 34-0. 95% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una nota negociable en bolsa (ETN) diseñada para proporcionar a los inversores exposición a la volatilidad del mercado de acciones mediante el seguimiento del S & P 500 VIX Rendimiento total del índice de futuros a corto plazo. El Retorno Total del Índice de Futuros a Corto Plazo S & P 500 VIX está diseñado para ofrecer exposición a las posiciones perdidas diarias en los contratos de futuros del Índice de Volatilidad CBOE, que reflejan la volatilidad implícita de las opciones del Índice S & P 500.
Desde su creación el 29 de enero de 2009, VXX tiene un rendimiento anualizado de -59. 19% a junio de 2015, mientras que el S & P 500 VIX Futuros a corto plazo Rentabilidad total tiene un rendimiento anualizado de -58. 82%

A partir del 14 de julio de 2015, VXX actualmente tiene dos participaciones, el CBOE VIX Future AUG 15 y el CBOE VIX Future JUL 15. Las ponderaciones del fondo en estos contratos de futuros son 80. 79% y 19 .21%, respectivamente. Dado que el ETN de Futuros a Corto Plazo iPX S & P 500 VIX solo está compuesto por contratos de derivados, las personas deben comprender el Índice de Volatilidad CBOE y los futuros VIX antes de invertir o negociar la nota cotizada en bolsa.

Características

El futuro de corto plazo de iPath S & P 500 VIX está estructurado legalmente como un ETN, que es un instrumento de deuda no garantizado producido y administrado por Barclays Capital Incorporated. El ETN es una obligación de deuda no garantizada de Barclays Bank PLC. Cualquier pago que se realice en la ETN depende de la solvencia de Barclays. Por lo tanto, la estabilidad financiera y solvencia de Barclays afectan el valor de mercado de VXX.

A partir del 14 de julio de 2015, VXX tiene dos existencias y $ 856. 66 millones en activos bajo administración. La ETN cotiza en la Bolsa de Nueva York Arca Exchange y está disponible para negociar a través de cualquier cuenta de corretaje.
Dado que VXX debe extender sus contratos de futuros para reequilibrar el fondo para el contrato posterior, el administrador del fondo se ve obligado a vender los contratos de futuros más cercanos a sus fechas de vencimiento y comprar los próximos contratos vencidos. Por lo tanto, iPath S & P 500 VIX Futuros a corto plazo ETN tiene un alto índice de gastos netos de 0. 89% al 14 de julio de 2015. Sin embargo, el índice de gastos netos de VXX es menor que el promedio de la categoría de 1. 27%.

Idoneidad y recomendaciones

Dado que iPath S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN rastrea el CBOE Volatility Index, existen muchos riesgos que pueden afectar el valor de mercado de VXX. El ETN puede verse influido por muchos factores impredecibles, y los precios de VXX pueden fluctuar entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento. Los factores que pueden influir en VXX incluyen los precios de mercado prevalecientes en la U.S. mercado bursátil y precios de mercado de las opciones del Índice S & P 500, la oferta y la demanda de VXX, así como eventos económicos, políticos, regulatorios o judiciales, o eventos relacionados con las políticas de tasas de interés.

A partir del 30 de junio de 2015, VXX tiene un alfa de cinco años detrás de -0. 89, una desviación estándar de 60. 65% y una relación de Sharpe de -1. 18. Según estas estadísticas, VXX obtuvo un rendimiento inferior al índice MSCI ACWI NR USD en un 0. 89% y tuvo un alto nivel de volatilidad de 60. 65%. La relación negativa de Sharpe de la ETN indica que no proporcionó a los inversores un retorno de la inversión adecuado por la cantidad de riesgo que conlleva.
Según la teoría de la cartera moderna (MPT), una inversión en VXX sería adecuada para los especuladores, comerciantes o inversores que desean cubrir sus carteras frente a una desaceleración del mercado. IPath S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN se recomienda para las personas que desean obtener exposición al S & P 500 VIX Futuro de corto plazo retorno total y aquellos que tienen una alta tolerancia al riesgo. El VXX se usa mejor para la negociación a corto plazo debido a la desintegración temporal de los valores derivados, lo que puede hacer que el precio del mercado disminuya.