Las expectativas de los inversionistas de un alza en las tasas de interés en junio se dispararon luego del lanzamiento el miércoles de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 26 al 27 de abril.
Varios de los miembros del comité se mantuvieron cautelosos sobre las perspectivas de la economía, según muestran las minutas, considerando que los riesgos podrían inclinarse a la baja. Aún así, el comité "deja abierta la posibilidad de un aumento en la tasa de fondos federales en la reunión del FOMC de junio".
Además, el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, dijo el martes que un aumento podría ser apropiado en un "futuro no muy lejano", mientras que el presidente de la Fed de San Francisco John Williams y el presidente de la Fed de Atlanta Dennis Lockhart llamaron Reunión de junio "en vivo" en el mismo día.
El S & P 500, que era plano antes del lanzamiento de los minutos a las 2:00 p. metro. EDT, cayó 0. 1% durante la siguiente media hora, pero redujo sus pérdidas para cerrar plano durante el día. (Para la lectura relacionada, vea: Cómo afectan las tasas de interés a los mercados de los EE. UU. .)
Las percepciones del mercado sobre la probabilidad de un alza de tasas se desplazaron rápidamente desde el día anterior. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad actual de un aumento en junio es 0. 5-0. 75% es 33. 8%, arriba de 15. 0% ayer y 1. 2% hace un mes.
Para la reunión de julio, el saldo ahora está a favor, con la probabilidad de un 0. 5-0. Tasa del 75% a 43. 8% y la probabilidad de a 0. 75-1. Tasa del 0% a 10. 5%. Hace un mes, las probabilidades eran 80. 3% de que la tasa se mantendría estable en julio.
El rango objetivo actual de la tasa de fondos federales es 0. 25-0. 5%. Antes del "despegue" en diciembre de 2015, la tasa había sido cercana a cero durante seis años, un tramo sin precedentes de bajas tasas. El camino de la Fed hacia la "normalización", que varios miembros del FOMC previeron tras el alza de diciembre, se descarriló por la agitación del mercado en enero y febrero, provocada en parte por la decisión del Banco de Japón de introducir tasas negativas a fines de enero.
Japón no es el único banco central que introduce tasas negativas. Los Bancos Centrales Europeos y otros han adoptado la política no convencional, por lo que $ 10 billones en deuda del gobierno ahora tiene un rendimiento negativo, según Fitch. Esta divergencia entre la flexibilización agresiva y el deseo de algunos miembros de la Fed de elevar las tasas ha generado una considerable ansiedad entre los inversores, lo que ha provocado rápidas oscilaciones en la trayectoria esperada de la tasa de fondos federales.
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