Creado en septiembre de 2000, el Fondo Fidelity Freedom 2040 ("FFFFX") tiene aproximadamente $ 6 billones de activos bajo administración (AUM) y es uno de los fondos mutuos de la serie Fidelity Freedom Funds, que también se llaman fondos de fecha objetivo. El fondo invierte en una mezcla de valores de renta fija y acciones, y su asignación de activos cambia a medida que el fondo se acerca a su fecha objetivo para favorecer una asignación más conservadora. El fondo es administrado por Fidelity Investments, que es una conocida empresa de gestión patrimonial con aproximadamente $ 2 billones de AUM. Fidelity ofrece a los inversores individuales e institucionales sofisticados productos, servicios y soluciones financieras a tarifas muy competitivas, incluidos fondos mutuos, cuentas administradas por separado, fondos negociados en bolsa, servicios de corretaje y rentas vitalicias.

Filosofía de inversión

El Fidelity Freedom 2040 Fund representa una estrategia de fondo único para personas que desean jubilarse entre 2036 y 2040. El fondo ajusta automáticamente su asignación de activos a medida que el fondo se acerca a su fecha objetivo , coincidiendo con la jubilación planificada del inversionista. El fondo es en realidad un fondo de fondos, lo que significa que invierte en otros fondos mutuos de Fidelity que se especializan en inversiones en bonos, acciones e inversiones en el mercado monetario. Los fondos de libertad que tienen más de 20 años antes de su fecha objetivo normalmente comienzan con el 10% de sus activos en fondos de bonos, el 30% en acciones extranjeras y el 60% en acciones nacionales.

El fondo ajusta gradualmente su asignación de activos a favor de los fondos de bonos y del mercado monetario, ya que alcanza una marca de 20 años antes de su fecha objetivo. Cuando el fondo alcanza su fecha objetivo, normalmente tiene alrededor del 10% de sus activos en fondos a corto plazo, 30% en fondos de bonos, 10% en acciones extranjeras y 50% en acciones nacionales. Con más años posteriores a su fecha objetivo, el fondo continúa ajustando su asignación de activos hasta 20 años después de su fecha objetivo, cuando alcanza una asignación del 30% en fondos del mercado monetario, aproximadamente 46% en fondos de bonos, 17% en acciones nacionales y 7 % en acciones extranjeras

Composición de la cartera

Al 31 de enero de 2016, el fondo tiene 26 fondos de inversión de Fidelity diferentes y asigna 65. 25% de sus activos a fondos de capital doméstico de Fidelity, 28. 45% a Fidelity fondos de capital extranjero y 5. 96% a fondos de bonos de Fidelity. Ningún fondo de cartera representa más del 10% de su cartera, que está dominada por acciones de empresas de gran capitalización. Los sectores más importantes representados en la cartera son los servicios financieros, con aproximadamente el 18% de las existencias totales y la tecnología de la información, con aproximadamente el 18% del total de las existencias. La cartera de bonos del fondo se asigna en un 46% a los bonos corporativos y en aproximadamente un 11,50% a los bonos soberanos. Más de la mitad de la cartera de bonos se invierte en bonos sin grado de inversión.La duración promedio de la cartera de bonos se sitúa en 4. 10 años.

Fund Management

El fondo está supervisado por Andrew Dierdorf y Brett Sumsion, que actúan más como asignadores de activos que administradores de cartera, ya que los fondos subyacentes del Fidelity Freedom 2040 son administrados por sus propios gestores de cartera. Dierdorf es un administrador de cartera en el grupo Global Asset Allocation en Fidelity. Se unió a la compañía en 2004 y anteriormente trabajó en CIGNA, donde ocupó diversos cargos actuariales y relacionados con la inversión. Sumsion también es un administrador de cartera en el grupo Global Asset Allocation en Fidelity y cogestiona numerosas otras carteras de jubilación en la empresa. Antes de unirse a la compañía en 2014, ocupó varios puestos de inversión en DuPont Capital Management Inc. Cuenta con 15 años de experiencia en la industria de inversiones.

Desempeño de la inversión

A partir del 29 de febrero de 2016, el fondo demostró un rendimiento anual de -6. 83% como resultado de la caída del mercado bursátil derivada de la debilidad económica mundial y la pérdida de acciones en el sector energético. Desde su inicio el 6 de septiembre de 2000, el fondo mostró un rendimiento anual promedio de 2. 94%, que es algo inferior al retorno del índice Standard & Poor's 500 de 4. 08% para el mismo período. Para el período de tres años, el fondo demostró un rendimiento anual promedio de 4.68%, una desviación estándar de 9. 99% y una relación de Sharpe de 0.50. Para el período de cinco años, el fondo exhibió un promedio rendimiento anual de 4.49%, una desviación estándar de 11. 48% y una relación de Sharpe de 0. 43. Para el período de 10 años, el fondo mostró un rendimiento anual promedio de 3. 72%, una desviación estándar de 14 . 95% y una relación de Sharpe de 0. 25.

El rendimiento del fondo coincide mayoritariamente con el rendimiento medio ajustado por riesgo de sus pares. Morningstar le otorgó una calificación general de tres estrellas y una calificación de analista de bronce en la categoría objetivo 2036-2040, entre 187 fondos similares. El fondo recibió calificaciones de tres estrellas por su desempeño durante los períodos de tres, cinco y diez años.

Términos de inversión

El Fidelity Freedom 2040 Fund cobra a sus inversores una relación de gastos netos de 0. 77%. No tiene tarifas de carga y requiere una inversión inicial de $ 2, 500.