Los fondos negociados en bolsa (ETF) que brindan exposición al sector agrícola generalmente incluyen una serie de títulos de valores agrícolas o invierten en contratos de futuros sobre productos específicos. Los ETF agrícolas eliminan algunas dificultades para los inversores que desean obtener exposición al sector. En lugar de invertir y administrar múltiples posiciones de seguridad de acciones o contratos de futuros, los inversionistas pueden usar los ETF para comprar una canasta de estos tipos de valores relacionados con la agricultura.

Los inversores que deseen obtener exposición al sector agrícola pueden considerar una inversión en el Fondo de Agricultura DB PowerShares (NYSEARCA: DBA) o en el Fondo del Índice Agrícola de los Estados Unidos (NYSEARCA: USAG), ambos de los cuales, la agricultura de seguimiento indexa y mantiene varios contratos de futuros de productos básicos.

PowerShares DB Agriculture Fund

PowerShares DB Agriculture Fund fue emitido por Invesco PowerShares el 5 de enero de 2007. Al 24 de marzo de 2016, el fondo tenía activos netos totales de $ 673. 2 millones y tenía 11 contratos de futuros en productos agrícolas, desde cacao hasta soja. Este fondo cobraba un índice de gastos netos anuales promedio de 0. 71%, a marzo de 2016, que era bajo en comparación con el índice de gastos promedio anual de 2. 71% en su categoría de fondos de productos agrícolas básicos.

DBA es un fondo indexado que busca proporcionar resultados de inversión correspondientes al DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return, su índice subyacente, además de los ingresos por intereses generados por las tenencias del fondo en valores del Tesoro de EE. UU. Para lograr su objetivo de inversión, el fondo invierte principalmente en contratos de futuros sobre productos agrícolas incluidos en su índice subyacente. DBA utiliza una metodología basada en reglas para extender sus contratos de futuros a medida que se acercan a la madurez, en un intento de minimizar los efectos del contango.

A partir del 29 de febrero de 2016, DBA tuvo una volatilidad anual promedio, o desviación estándar, de 12. 1% en un período de tres años, mientras que el promedio de su categoría fue 19. 82% . Durante el mismo período, tuvo un rendimiento anual promedio de 8. 87% negativo, mientras que su categoría tuvo un rendimiento promedio anual de 11. 91% negativo. A partir del 29 de febrero de 2016, DBA tuvo una tasa de captura de mercado de 62. 03% y una tasa de captura de mercado baja de 48. 75%, en el último período de tres años, cuando se compara con el Morningstar Long- Único índice USD de rendimiento total, el índice estándar. Por lo tanto, ha tenido un rendimiento significativamente inferior en los mercados emergentes y ha perdido menos que el índice estándar en los mercados a la baja.

Aunque históricamente el fondo ha experimentado un menor grado de volatilidad que su categoría, la naturaleza especulativa de los valores derivados puede causar grandes pérdidas.Por lo tanto, el ETF PowerShares DB Agriculture es adecuado para inversores altamente tolerantes al riesgo que entienden la mecánica de los futuros de productos básicos y desean obtener exposición al índice de agricultura diversificada de DBIQ.

Fondo del índice de agricultura de los Estados Unidos

El Fondo del índice de agricultura de los Estados Unidos se emitió el 13 de abril de 2012 por los Estados Unidos de fondos de productos básicos. A partir del 28 de marzo de 2016, USAG tenía aproximadamente $ 1. 99 millones en activos netos totales y cobró un índice anual de gastos netos de 0. 80%, a marzo de 2016. USAG es similar al PowerShares DB Agriculture Fund, y busca realizar un seguimiento de los resultados de inversión correspondientes a su índice subyacente más los intereses ganados obtenidos de sus propiedades. Sin embargo, el índice subyacente de USAG es el rendimiento total SummerHaven Dynamic Agriculture. El índice subyacente incluye 14 contratos de futuros de agricultura que se seleccionan en base al análisis cuantitativo.

A partir del 28 de marzo de 2016, USAG tiene contratos de futuros negociados en ICE Futures UC, el Chicago Board of Trade, el Kansas City Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange y ICE Futures Canada. Los contratos están en 14 productos agrícolas, que van desde ganado de engorde a canola. Similar a DBA, USAG selecciona sus tenencias basadas en las curvas de futuros. Sin embargo, USAG también considera las señales de precios y la oferta y demanda de sus tenencias.

A partir del 29 de febrero de 2016, con base en los datos a tres años posteriores, USAG tuvo una desviación estándar anual promedio de 12. 14% y un rendimiento negativo de 7. 97%. Durante el mismo período, tuvo un índice de captura de mercado positivo de 36. 51% negativo y un índice de captura de mercado bajo de 13. 42%, cuando se compara con el índice. Esto indica que USAG ha tenido rendimientos negativos durante los mercados ascendentes. Sin embargo, ha perdido menos que el índice estándar en los mercados bajos. USAG tiene características similares y estadísticas de volatilidad para DBA, y por lo tanto, USAG es adecuado para inversores sofisticados especulativos.