El colapso bursátil de 1929 dio lugar a una importante legislación que cambiaría para siempre el panorama de los mercados de valores. El análisis económico resultante del accidente dejó en claro que los mercados de valores y sus participantes necesitaban una mayor regulación gubernamental. Esto condujo a la creación de la Asociación Nacional de Corredores de Valores, una agencia de autorregulación que supervisaba todas las actividades de todos los corredores de bolsa y el personal de valores registrado en todo el país. Desde entonces, esta organización se ha reorganizado en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que continúa su función de regular todos los aspectos de los mercados de valores en los Estados Unidos en la actualidad. (Averigüe qué examen necesita para comenzar su carrera como profesional de inversiones. Consulte Cómo desclasificar las licencias de valores financieros .)
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Historia
Como se mencionó anteriormente, FINRA surge de su organización predecesora, la Asociación Nacional de Corredores de Valores (NASD). Esta organización fue creada en 1939 como un medio para implementar diversas disposiciones de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Ley Maloney de 1938. Esta organización de autorregulación eventualmente se escindió de su propio intercambio de comercio electrónico basado en computadoras conocido como Nasdaq, que se mantiene para el Sistema Automatizado de Cotización de Distribuidores Automatizados de Valores. Este sistema de comercio basado en computadoras se fusionó con la Bolsa de Valores de Estados Unidos (AMEX) en 1998 y se volvió completamente separado del NASD. FINRA se creó en 2007 cuando NASD y la rama reguladora de la Bolsa de Nueva York (NYSE) se fusionaron en una nueva entidad singular. FINRA ahora se erige como la organización autorreguladora oficial para la industria de valores en América.

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Organización
FINRA está formada por aproximadamente 3,000 empleados y tiene oficinas centrales en Washington, D. C. y la ciudad de Nueva York, con otras 20 oficinas regionales ubicadas en todo el país. Recauda cientos de millones de dólares cada año en ingresos que se generan a partir de las cuotas de los miembros, las multas impuestas a los miembros y las evaluaciones tanto del personal registrado como de quienes se postulan para convertirse en tales. Como organización autorreguladora, está separada de cualquier autoridad reguladora gubernamental, pero está subordinada a la SEC y fue creada con su permiso. Tiene la autoridad para crear, implementar y hacer cumplir varias reglamentaciones relacionadas con el comercio de valores, licencias y personal y ahora está gobernada por un consejo de gobernadores. Los estatutos de FINRA ordenan que la junta esté compuesta por los siguientes miembros:

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• El CEO de FINRA
• El CEO de la NYSE
• 11 gobernadores públicos
• 10 gobernadores industriales

Los gobernadores de la industria deben incluir:

• Un miembro de planta > Un distribuidor independiente / afiliado de seguros
• Un gobernador afiliado de una empresa de inversión
• Tres gobernadores de pequeñas empresas
• Un gobernador de una empresa mediana
• Tres gobernadores de grandes empresas
• Los que caen en la Las últimas tres categorías son elegidas por los otros miembros de FINRA.

Existen varios comités, como el comité de auditoría y otros comités especiales que realizan diversas funciones o implementan programas específicos. Por ejemplo, se creó un comité especial para revisar los procedimientos de examen de FINRA a la luz del escándalo de Bernie Madoff. FINRA también ofrece un ombudsman que actúa como contacto neutral y confidencial tanto para el público como para las firmas miembro y los representantes que tienen preguntas o inquietudes sobre las prácticas o regulaciones de FINRA. (Le ayudaremos a aclarar qué examen debe realizar. Consulte

Serie 63, Serie 65 O Serie 66? ) Propósito y función
FINRA regula la industria de valores en muchas capacidades, y tiene amplios poderes sobre la industria de valores que deben ser obedecidos por todos los inversores y participantes. Hay cuatro avenidas principales que FINRA persigue en su esfuerzo por proteger a los inversores y supervisar los mercados de valores en América: Protección al inversor y educación

- FINRA ha emprendido una serie de proyectos destinados a investigar y educar al público sobre la mundo de inversiones. Su sitio web tiene varios módulos educativos que cubren diversos temas de inversión, como el fraude de inversiones y la educación financiera para miembros del ejército. FINRA también patrocina un programa de arbitraje que permite a los inversores contratar agentes y otros representantes registrados y sus empresas a través de un proceso de mediación en caso de disputa. Casi todas las aplicaciones de cuentas nuevas que usan las firmas miembro ahora incluyen una redacción que asegura a los clientes este derecho, y también les obliga a renunciar a su derecho a usar el sistema judicial en su lugar. El sistema de arbitraje se compone de miles de miembros calificados y panelistas que están capacitados para proporcionar un juicio imparcial en las audiencias entre los inversores y corredores, así como las firmas miembro y sus empleados. FINRA también ofrece subsidios a varios grupos locales y organizaciones que buscan educar a los inversores y capacitarlos sobre cómo invertir con sensatez. Su sitio web, www. Finra. org, ofrece una plétora de recursos para posibles inversores, desde módulos educativos hasta el historial disciplinario de intermediarios, hasta un desglose de cómo las tarifas cobradas por un fondo mutuo específico afectan su desempeño a lo largo del tiempo.

Registro de agente de bolsa -

Todas las empresas que deseen vender valores en Estados Unidos deben registrarse en FINRA para convertirse en agentes autorizados. Cualquier empresa que no lo haga está sujeta a multas, sanciones y otras acciones legales y puede ser cerrada si es necesario. Securities Licensure and Exams -

FINRA supervisa a más de 600,000 empleados en los Estados Unidos en varias capacidades. En primer lugar, requiere que todos ellos se sometan a una rigurosa verificación de antecedentes en un esfuerzo por excluir a quienes tienen antecedentes penales. Cada uno de ellos también debe tener una licencia adecuada antes de que se les permita realizar transacciones de valores de cualquier tipo. Para obtener una licencia, cada representante registrado debe aprobar un examen que los evalúa sobre el tema pertinente a los valores y la transacción con los que se tratarán.Existen numerosas licencias en la industria de valores, tales como: Serie 6 -

• Esta licencia permite a los titulares vender productos de inversión empaquetados, como fondos mutuos, anualidades variables y fondos de inversión unitarios. Esta licencia es popular entre los planificadores financieros, agentes de seguros y empleados bancarios. Serie 7 -
  

• Esta licencia permite a los titulares vender virtualmente todo tipo de valores o inversiones existentes, a excepción de contratos de futuros, bienes inmuebles y seguros de vida. Serie 63 -
  

• Esta licencia cubre las leyes estatales del cielo azul y debe ser obtenida por cada representante registrado además de la Serie 6, 7 u otra licencia. Series 4, 24 y 26 -
  

• Estas licencias son para quienes supervisan a los representantes registrados y cubren todos los temas administrativos y normativos relevantes, como los requisitos de márgenes de sucursales y las reglamentaciones de opciones. Historial de registros e información disciplinaria:

FINRA mantiene registros exhaustivos de todas las actividades de cada firma miembro y representante en la industria de valores. Las firmas y los empleados deben informar todas las actividades en las que participan a FINRA de manera oportuna. Cualquier acción disciplinaria que se tome contra cualquier representante se registra de manera permanente en el formulario U6, al que puede acceder el público en el sitio web de FINRA. (La información financiera personal se puede utilizar para evaluar a los empleados potenciales. ¿Cómo calificará? Revise El mal crédito pone los frenos en la carrera del intermediario .) Conclusión

FINRA se dedica a garantizar que los mercados se operan de manera justa y los inversores individuales están protegidos de intermediarios e instituciones sin escrúpulos. Cumple esta tarea a través de varias vías de regulación, y su sitio web tiene una gran cantidad de recursos para corredores e inversores. Para obtener más información sobre FINRA, inicie sesión en su sitio web en // www. Finra. org / o consulte a su corredor o asesor financiero.