The Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 69-0. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Exchange-Traded Fund (ETF) es el vehículo más líquido para inversores y comerciantes para ganar exposición a los mineros de oro. El ETF fue establecido en 2006 por Van Eck Global en medio del mercado alcista del oro, ya que se crearon valores para saciar el apetito de los inversores en metales preciosos.

Desde su inicio, GDX ha bajado un 55%. El oro subió un 81% durante el mismo período de tiempo. Esto es inusual, dado que los ingresos y ganancias de los mineros del oro están ligados a los precios del oro. Sin embargo, la divergencia se debe a que los equipos de administración de los mineros del oro redujeron la producción justo cuando los precios subieron y expandieron las operaciones justo cuando los precios del oro alcanzaron su punto máximo. Esta mala gestión ha llevado a la frustración de muchos toros de mineros de oro.

GDX realiza un seguimiento del rendimiento del índice NYSE ARCA Gold Miners. Sus propiedades incluyen la mayoría de los principales mineros de oro que figuran en los Estados Unidos y Canadá. Algunas de las mayores participaciones del ETF son Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) y Agnico Eagle. Mines Limited (AEM). El índice está ponderado en el capital del mercado, lo que significa que las empresas más grandes tienen más representación.

Características

GDX es administrado por Van Eck Global, que realiza ajustes en las tenencias en función de los cambios en el índice ARCA Gold Mineers de la NYSE. GDX tiene una relación de gastos muy baja de 0. 53%. Además, las acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York. En los últimos años, el interés del público se ha disparado en los mineros de oro y oro debido a las preocupaciones en torno a la política monetaria. En consonancia con este mayor interés, el volumen ha subido constantemente más alto.

Idoneidad y recomendación

GDX es particularmente riesgoso. Los inversores deben tener en cuenta los precios del oro y la industria minera. Como muestra el rendimiento de su vida útil, un aumento en el precio del oro no necesariamente significa que GDX también aumentará. Sin embargo, la caída del precio del oro ciertamente asegura una disminución en GDX. Sin embargo, en el entorno adecuado, GDX puede ofrecer rendimientos espectaculares para los inversores. De octubre de 2008 a mayo de 2011, GDX subió casi un 300% ya que el oro subió un 150% durante el mismo período de tiempo.

Por estas razones, GDX se considera especulativo y es apropiado para inversores sofisticados que se sienten cómodos con el riesgo. El principal impulsor del precio de GDX son las ganancias de los mineros del oro. En el corto plazo, la mayor variable que afecta las ganancias es el precio del oro. La determinación del precio del oro es notoriamente difícil debido a su falta de flujo de efectivo y a su compra y venta impulsada emocionalmente.

Los precios del oro tienden a ser mejores en entornos donde la estabilidad financiera está disminuyendo, la inflación está aumentando y las tasas de interés están cayendo.Cuando la estabilidad financiera está disminuyendo, las personas pierden la confianza en los activos financieros que generan rendimiento, en lugar de favorecer la seguridad del oro, que se ha utilizado durante siglos como un depósito de valor. Las presiones inflacionarias erosionan el valor de las monedas, aumentando el atractivo de activos duros como el oro. Como el oro no genera ningún ingreso, se vuelve menos deseable cuando las tasas de interés son altas. Por lo tanto, la caída de las tasas de interés es un viento de cola positivo para los precios del oro.

Dado que los mineros extraen oro de la Tierra, los precios de sus acciones aumentan en estas condiciones a medida que el mercado descuenta mayores flujos de efectivo futuros. Los mineros de oro se aprovechan de los precios del oro, ya que tienen un costo fijo de extracción de oro. Por ejemplo, el minero de oro X puede tener un costo total de $ 800 para extraer una onza de oro. Si el precio del oro aumenta de $ 1, 000 por onza a $ 1, 200 por onza, las ganancias del minero de oro se duplicarían aunque el precio del oro solo haya aumentado un 20%. Por lo tanto, cuando alguien es muy optimista con el oro, puede invertir en mineros para aprovechar este apalancamiento.

Este ETF es más apropiado para los operadores o inversores que son optimistas con el oro o temen la inflación o una crisis financiera futura. En estas condiciones, se puede esperar que GDX sea una de las pocas clases de activos que gana en valor.