Cuando los inversores piensan en los mercados de capitales, generalmente reflexionan sobre los méritos de los bonos, acciones o derivados. Debido a que no es tan sexy y no tiene la volatilidad de otros valores, el mercado de dinero a menudo está lejos de ser el primero de la lista. Sin embargo, prácticamente todos los inversores pueden usar el mercado monetario para mejorar sus carteras de una forma u otra. En este artículo, explicaremos cómo los inversores pueden usar la confiabilidad del mercado monetario para su beneficio.

¿Qué es? El mercado monetario es un mercado que proporciona liquidez para individuos e instituciones al negociar con préstamos a corto plazo, como certificados de depósito, letras del Tesoro u otros instrumentos similares con una fecha de vencimiento de aproximadamente un año o menos. Con esto en mente, debido a que los vehículos utilizados en el mercado monetario son relativamente seguros en comparación con sus contrapartes de capital y deuda, y con frecuencia están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno de los EE. UU. (Como los del T-bills), la tasa del rendimiento en una cuenta del mercado monetario está en los dígitos bajos bajos.
Preservación de activos A pesar de los rendimientos relativamente bajos, el mercado de dinero puede ser una excelente forma para que los inversores conserven e incluso generen un poco de dinero. Solo piense en este escenario: supongamos que ha rescatado recientemente de una acción, pero aún no ha decidido dónde invertir los ingresos. En este caso, el mercado monetario puede proporcionar un refugio seguro relativo para ese capital al ofrecer un rendimiento anual de alrededor del 3-4% sin tener que absorber ningún riesgo real.

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Hedging
El mercado de dinero también es una cobertura útil contra las caídas del mercado. Supongamos que un inversor es pesimista sobre las perspectivas para el mercado de acciones o de bonos. Este inversor podría liquidar su cuenta y optar por recibir un cheque por los ingresos. O bien, puede capear la tormenta mientras gana rentabilidades de un solo dígito en el mercado monetario. De hecho, el mercado monetario es donde los grandes bancos de inversión mantienen sus fondos entre las transacciones, y donde los municipios a menudo invierten las ganancias de las ofertas de deuda mientras esperan poner el dinero para usar en un proyecto. (Para obtener más información, consulte Una guía para principiantes sobre la cobertura .)

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Liquidez
Quizás la mayor ventaja y la característica más atractiva del mercado de dinero es la liquidez. Esto se debe a que hay innumerables entidades que buscan invertir su capital entre inversiones o como una cobertura. Esto significa que si un inversor quiere liquidar una posición en el mercado monetario, tendrá muy pocos problemas para convertir los fondos en efectivo. Esto es útil si necesita escribir un cheque en contra de la cuenta. De hecho, la mayoría de las firmas de corretaje y fondos mutuos le darán a sus clientes un libro de cheques cuando abran sus cuentas. ¡Habla sobre lo conveniente!

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Riesgos
Existen riesgos en cada inversión, pero el mercado de dinero es probablemente uno de los lugares más seguros para su capital.Después de todo, los fondos se invierten en un gobierno relativamente seguro u otras deudas de alta calidad a corto plazo. Por lo general, el riesgo real representa un costo de oportunidad. En otras palabras, el riesgo de que los fondos invertidos en una cuenta del mercado monetario hayan sido mejores en un vehículo de inversión diferente, como acciones o bonos. También tenga en cuenta que los fondos del mercado monetario a veces no logran mantener el ritmo de la inflación. Esto significa que el poder adquisitivo de un inversor puede disminuir cada año, incluso si ese inversor está totalmente invertido. Por esta razón, rara vez tiene sentido colocar todos sus fondos en el mercado monetario durante un período prolongado. (Para la lectura relacionada, consulte Todo sobre la inflación .)
Comprar en ¿Cómo puede participar? La mayoría de las casas de bolsa ofrecerán a los inversionistas la opción de "arrastrar" las ganancias de una venta de acciones o bonos a una cuenta del mercado monetario para que puedan ganar intereses mientras su dinero esté en el limbo. La única desventaja real es que el ingreso del mercado monetario probablemente se gravará como una ganancia de capital a corto plazo, lo que significa que puede deberle al Servicio de Impuestos Internos una cantidad mayor que si pudiera mantener los valores por más de un año. (Para obtener más información, consulte Una mentalidad a largo plazo cumple con el temido impuesto a las ganancias de capital .)
Se puede evitar un hecho imponible comprando en fondos del mercado monetario exentos de impuestos. En este caso, invertirías tu capital en pagarés municipales. El ingreso de estas notas, si usted vive en el estado en el que se originaron, a menudo está exento de impuestos federales, estatales y locales. Esto significa que el rendimiento real, debido a las ventajas fiscales, puede ser mucho mejor que la inversión gravable que podría haber considerado como una alternativa. (Para obtener más información, lea Evite problemas impositivos difíciles en bonos municipales .)
Conclusión
Mientras que el mercado monetario probablemente no lo hará rico, es posible que ni siquiera supere la inflación con un amplio margen - es un gran lugar para depositar dinero mientras espera que se den otras oportunidades de inversión, y para cubrir un porcentaje de su cartera contra una caída del mercado.