Los mercados internacionales, a través de fondos indexados, ofrecen excelentes oportunidades de inversión con riesgos paralelos. Los inversores pueden obtener una exposición adecuada a estas oportunidades al tiempo que mitigan los riesgos a través de varias opciones de inversión viables. Siga leyendo para explorar un enfoque de los mercados internacionales y descubrir algunas opciones de inversión para aumentar el crecimiento y la diversidad.

VER: Introducción a los fondos negociados en bolsa

Índices y economías Básicamente, hay tres categorías de fondos de índices extranjeros. El EAFE (Europa, Australasia y Lejano Oriente) es un índice ampliamente seguido. Por alguna razón, Canadá, la décima economía más grande del mundo, según el FMI, queda fuera de este índice, al igual que los índices basados ​​en Estados Unidos. A continuación, están los países BRIC de Brasil, Rusia, India y China. Estas economías continúan experimentando un rápido crecimiento y se consideran emergentes, a diferencia de las economías maduras de EE. UU. Y EAFE. Finalmente, están las economías emergentes restantes que consisten en gran parte del resto del mundo.

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Existe una serie de otros índices que incluyen combinaciones de estos países, como el índice MSCI EMU (Unión Económica y Monetaria Europea) MSS, un índice de capitalización bursátil ajustado al free float que está diseñado para medir rendimiento del mercado de renta variable en la UEM. A partir de junio de 2012, el índice MSCI EMU consistió en 10 índices de países desarrollados del mercado: Austria, Bélgica, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Luxemburgo, los Países Bajos y España. Además, también está el índice MSCI Emerging Markets, que a junio de 2012 incluye a China, Corea del Sur, Brasil, Taiwán, Sudáfrica, India, Rusia, México, Malasia e Indonesia.

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Se están creando nuevos índices como estos para ayudar a exponer a los inversores a nuevos segmentos del mercado global.

Formas de invertir
Algunas de las mejores formas de invertir en mercados extranjeros son los fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean los índices extranjeros. Otras opciones son compañías globales que tienen operaciones significativas en la región o país de interés y acciones extranjeras individuales que han establecido valores negociables como los recibos de depósito estadounidenses.

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VER: Recibos de depósito estadounidenses

ETFs Un ETF de un índice extranjero es una cesta de acciones que se incluyen en el índice. Con estos ETF, los inversores tienen fácil acceso a los mercados extranjeros. Todo lo que tienen que hacer es comprar el ETF del mismo modo que comprarían una acción. Sin embargo, los inversores todavía deben hacer sus deberes. Al igual que cualquier stock, es importante comprender las características que componen el índice. En el caso de un ETF extranjero, es posible que se sorprenda de las acciones subyacentes que componen el índice.

VER: Encontrar fortuna en ETFs de acciones extranjeras

Por ejemplo, el iShares MSCI Mexico Index Fund (EWW) busca proporcionar resultados de inversión que correspondan generalmente al precio y al rendimiento del rendimiento, antes de honorarios y gastos, de acciones que cotizan en bolsa valores en el mercado mexicano.Un inversionista incauto puede pensar que está participando en todas las compañías públicas en México. Resulta que EWW está dominado por algunas acciones: a junio de 2012, América Móvil, Walmart, Cemex y Femsa representan cerca del 46,6% del fondo ponderado total capitalizado. Además, estas empresas se comercializan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) a través de sus ADR.

En otro caso, digamos que quería tener más exposición a la Cuenca del Pacífico, pero no necesariamente a Japón. Existe un ETF llamado iShares MSCI Pacific ex-Japan Index Fund que busca resultados de inversión que corresponden generalmente al precio y rendimiento del rendimiento, antes de comisiones y gastos, de valores cotizados en bolsa en los mercados de Australia, Hong Kong, Nueva Zelanda y Singapur, representado por el MSCI Pacific Free ex Japan Index. Debería saber que alrededor del 20% del fondo está compuesto por bancos comerciales. Si ya tenía algunos bancos en su cartera, es posible que no obtenga la diversidad que esperaba.

VER: Analizar los estados financieros de un banco

Grandes compañías para una amplia exposición Otra forma de invertir en mercados extranjeros es a través de compañías globales que tienen operaciones significativas en la región, país o sector de interés. Estas compañías pueden exponerlo a las oportunidades de crecimiento sin tener que asumir el riesgo que conlleva en muchos de los mercados emergentes.

Por ejemplo, Johnson & Johnson es una compañía global que realiza una gran parte de sus ventas fuera de los Estados Unidos. La inversión en JNJ brinda una exposición de los inversionistas a los mercados globales, mientras cuenta con la administración de la compañía para abordar los riesgos más altos que provienen de estos mercados. Comprar una empresa como JNJ proporciona cierta exposición global, pero si ningún país fuera de los EE. UU. Representa más del 10% de los ingresos netos de una compañía, no se requiere que divulguen qué países y regiones están generando estos ingresos. Como resultado, es posible que no sepa qué países están incluidos en su cartera.

Los ADR los recibos de depósito estadounidenses (ADR) ofrecen otra forma para que los inversores obtengan exposición a la inversión extranjera. Los ADR otorgan a las compañías extranjeras acceso a los mercados financieros de EE. UU. Y les brindan a los inversionistas que utilizan los intercambios de EE. UU. Una forma fácil de obtener exposición a compañías extranjeras. De acuerdo con el Banco de Nueva York, las compañías que tienen ADR generalmente tienen una mejor divulgación que las compañías extranjeras que no tienen ADR. Dado que los ADR se negocian como los valores de los Estados Unidos, son una forma de bajo costo de invertir en países o regiones extranjeros sin tener que invertir en mercados bursátiles extranjeros.

Los ETF son la mejor alternativa para acceder a los mercados emergentes, ya que son fáciles de entender. Sin embargo, las empresas globales y los ADR son opciones viables.

Beneficios y riesgos
Invertir en mercados extranjeros brinda la oportunidad de participar en ganancias excepcionales de economías en rápido crecimiento. También les brinda a los inversionistas una forma adicional de diversificar sus carteras. Finalmente, invertir en mercados extranjeros ofrece a los inversores una forma de participar en las economías impulsadas por los productos básicos que son participantes importantes en estos mercados emergentes.

Fluctuaciones monetarias A pesar de sus ventajas, las acciones extranjeras también conllevan muchos de los riesgos habituales que acompañan a la inversión. Por ejemplo, como las monedas extranjeras se vuelven más fuertes o más débiles que su moneda local, su rendimiento variará en consecuencia. Si las tarifas siguen su camino, sus devoluciones aumentarán. Si van en contra de usted, disminuye su rendimiento.

VER: Precios de productos básicos y movimientos de divisas

Riesgo político
La estabilidad política del gobierno del país puede tener un impacto significativo en el valor de su inversión. Los gobiernos pueden aprobar leyes que dañen significativamente el valor de su inversión, como la nacionalización de una industria. Además, muchos países pueden experimentar una mayor inflación, ya que sus economías no cuentan con los controles económicos necesarios para enfrentar las causas de la inflación. Y, la alta inflación puede dañar su inversión.

Concentración excesiva Si bien invertir en índices extranjeros puede ayudarlo a diversificar su cartera, también puede hacer que se concentre en un sector (o país si uno está invirtiendo en una región). Además, varios de los índices extranjeros tienen ponderación de capitalización, lo que significa que una cantidad desproporcionada de su capital puede estar concentrada en unos pocos países o poblaciones

Altos porcentajes de gastos
Otra consideración es que los ETF extranjeros no son inversiones de bajo costo . La ventaja de costo de muchos ETF basados ​​en Estados Unidos no es la misma que para los mercados emergentes. Muchos ETF de EE. UU. Tienen un índice de gastos de 20 centavos por cada $ 100 invertidos, mientras que iShares FTSE / Xinhua China 25 (FXI), iShares Brazil Index Fund (EWZ) y Sudáfrica (EZA) tienen índices de gastos de 72 centavos, 52 centavos y 59 centavos por cada $ 100 invertidos. Eso todavía es económico en términos absolutos, pero es realmente costoso para los fondos con carteras que son esencialmente ensambladas por una computadora. Con un MER de 0, 74%, por ejemplo, una inversión de $ 100 000 en un fondo de este tipo costaría unos $ 24 000 en honorarios durante 15 años, suponiendo un rendimiento anual del 10%. Con mayores rendimientos, sus tarifas serán aún mayores.

Según un estudio de 2006 de Quantext, la mayoría de los ETF internacionales tienen una beta mayor que 1 y casi todos tienen una desviación estándar del rendimiento anual que es dramáticamente más alta que la volatilidad (la desviación estándar en el rendimiento anual) proyectada para el S & P 500. En función de la volatilidad histórica y las versiones beta, muchos de estos ETF extranjeros se parecen más a inversiones de crecimiento agresivas. Como resultado, pueden no ser la mejor alternativa para ayudar a administrar el riesgo de la cartera. Las inversiones con valores Beta altos sirven como una advertencia de que la cartera puede tener un riesgo mayor de lo deseado. La cartera también puede experimentar volatilidad que excede los niveles preferidos de un inversor.

Haga su tarea
Al considerar oportunidades de inversión extranjera, un inversor debe hacer su tarea. Necesita comprender el entorno económico y los fundamentos del negocio. Comprender cualquier riesgo político en juego también es importante para su análisis.

Asegúrese de reconocer que invertir en mercados extranjeros cambia la diversificación y el perfil de riesgo de su cartera total.Además, al igual que sus inversiones domésticas, establezca objetivos adecuados junto con paradas para proteger su capital. Tenga en cuenta que muchos tienen una ponderación de capitalización, lo que hace que muchos ETF tengan una cantidad desproporcionada de su capital en algunos sectores o países.

The Bottom Line
A medida que el comercio mundial continúa expandiéndose y las economías del mundo crecen, los inversionistas tendrán oportunidades nuevas y emocionantes para generar riqueza. También deben ser conscientes de los riesgos y tomar las medidas adecuadas para proteger su capital. Como siempre, es más importante realizar la investigación necesaria antes de tomar una decisión de inversión.