Si desea invertir en fondos mutuos como una inversión a largo plazo, existen varios factores que debe evaluar para poder elegir el fondo adecuado. Tres de las consideraciones más importantes incluyen los gastos del fondo mutuo, ya sea que el fondo se administre pasiva o activamente, y si usted está buscando generar ganancias de capital o ingresos del fondo mutuo.

Gastos de fondos mutuos

Observe los honorarios de un fondo mutuo antes de comprar acciones. Los honorarios pueden restarle una parte de sus rendimientos potenciales incluso a los fondos mutuos de mejor rendimiento. Considere si el fondo tiene una carga de ventas y considere la relación de gastos para el fondo.

Cuando compra un fondo mutuo de un asesor o corredor, a menudo cobra una tarifa de carga. Esta comisión compensa al asesor o corredor por su tiempo y supuesta experiencia en seleccionar el fondo mutuo correcto para usted.

Una carga de front-end es una comisión o cargo cuando inicialmente compra acciones en el fondo. Las tarifas de carga frontal generalmente son de alrededor del 5% del monto que invierte en el fondo. Estos se identifican como acciones de Clase A.

Una carga de back-end es una tarifa que usted paga al vender sus acciones en un fondo mutuo. Se le cobrará esta tarifa cuando venda las acciones dentro de un plazo de cinco a 10 años de compra en el fondo. El monto de la tarifa generalmente baja cuanto más tiempo tiene las acciones. La tarifa es la más alta para el primer año que tiene las acciones. Estos se llaman acciones de Clase B.

El tercer tipo de tarifa se llama tarifa de carga de nivel. El nivel de carga es un monto de cargo anual deducido de los activos en el fondo. Estos se llaman acciones de Clase C.

Como cuestión práctica, muchos estudios han demostrado que no hay diferencia en el rendimiento entre los fondos de carga y los fondos sin carga. A menos que realmente necesite el asesoramiento de un corredor o asesor, no tiene sentido pagar las altas tarifas de los fondos de carga, ya que solo consumen sus ganancias.

El índice de gastos es el porcentaje de activos deducidos anualmente por los gastos del fondo. Los gastos del fondo incluyen honorarios de gestión, tarifas administrativas, costos operativos y otros costos. Estas tarifas a menudo incluyen tarifas 12b-1.

Pasivo vs. Active Management

Determine si desea un fondo de inversión gestionado de forma activa o pasiva. Los fondos administrados activamente tienen gerentes que toman decisiones con respecto a qué valores y activos incluir en el fondo. Los gerentes hacen una gran cantidad de investigación sobre los activos y consideran los sectores, los fundamentos de las empresas, las tendencias económicas y los factores macroeconómicos al tomar decisiones de inversión. Los fondos activos buscan superar el rendimiento de un índice de referencia, según el tipo de fondo. Los honorarios son a menudo más altos para los fondos activos. La relación de gastos puede variar desde 0.6 a 1. 5%.

Los fondos administrados pasivamente buscan rastrear el desempeño de un índice de referencia. En general, los honorarios son más bajos que para los fondos administrados activamente, con algunos índices de gastos tan bajos como 0.15%. Los fondos pasivos no negocian sus activos muy a menudo, a menos que la composición del índice de referencia cambie. Esto se traduce en menores costos para el fondo. Los fondos administrados pasivamente también pueden tener miles de tenencias, lo que resulta en un fondo muy bien diversificado. Como los fondos administrados pasivamente no se venden tanto como los fondos activos, no están generando tanto ingreso gravable. Esto puede ser importante para consideraciones fiscales.

De 2004 a 2014, solo el 24% de los gerentes activos superaron los rendimientos del mercado general. Esta falta de rendimiento puede atribuirse a las tarifas más altas que cobran los fondos activos. También puede reflejar el estado de la economía desde la crisis financiera de 2008.

Hay algunos fondos mutuos que superan al mercado. Sin embargo, estos fondos dependen de sus gerentes estelares. Si el gerente abandona el fondo, el rendimiento futuro del fondo está en duda. Para la mayoría de los inversores, un fondo administrado pasivamente puede ser una mejor opción.

Ingresos vs. Crecimiento

Otra consideración importante es su objetivo con la inversión. Puede estar buscando crear valor a través del crecimiento en el valor de los activos en el fondo. Por otro lado, puede estar buscando generar ingresos a través de dividendos, pagos de intereses y otras distribuciones. Su objetivo depende de su tolerancia al riesgo y su lugar en la vida. Si solo está a unos pocos años de la jubilación, es posible que tenga objetivos diferentes que si acaba de terminar la universidad.

El objetivo principal de los fondos de crecimiento es la revalorización del capital. Estos fondos generalmente no pagan ningún dividendo. Los activos en el fondo pueden ser más volátiles debido a la naturaleza de las empresas de alto crecimiento. Debe tener una mayor tolerancia al riesgo debido a la volatilidad. El marco de tiempo para mantener el fondo mutuo debe ser de cinco a 10 años.

Si busca generar ingresos de su cartera, considere fondos mutuos de bonos. Estos fondos invierten en bonos que tienen distribuciones regulares. Estos fondos a menudo tienen mucha menos volatilidad, dependiendo del tipo de bonos en la cartera. Los fondos de bonos a menudo tienen una correlación baja o negativa con el mercado de acciones. Puede, por lo tanto, utilizarlos para diversificar las tenencias en su cartera de acciones. La diversificación es un buen método para proteger su cartera contra la volatilidad y los draw downs.

Los fondos de bonos generalmente tienen bajos índices de gastos, especialmente si rastrean un índice de referencia. Los fondos de bonos a menudo reducen su alcance en términos de la categoría de bonos que poseen. Los fondos también pueden diferenciarse por horizontes de tiempo como corto, mediano o largo plazo.

Los fondos de bonos conllevan riesgo a pesar de su menor volatilidad. Estos riesgos incluyen el riesgo de tasa de interés, el riesgo de crédito, el riesgo de incumplimiento y el riesgo de prepago. El riesgo de tasa de interés es la sensibilidad de los precios de los bonos a los cambios en las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan.El riesgo de crédito es la posibilidad de que un emisor pueda tener su calificación crediticia baja. Esto tiene un impacto adverso en el precio de los bonos. El riesgo de incumplimiento es la posibilidad de que el emisor de bonos no cumpla con sus obligaciones de deuda. El riesgo de prepago es el riesgo de que el tenedor del bono pague el capital del bono anticipadamente para aprovechar la reemisión de su deuda a una tasa de interés más baja. Es probable que los inversores no puedan reinvertir y recibir la misma tasa de interés. Sin embargo, es posible que desee incluir fondos de bonos para al menos una parte de su cartera con fines de diversificación, incluso con estos riesgos.