Si se encuentra en el proceso de revisión de los servicios de puesta en marcha de los fondos de cobertura, usted ya sabe que hay una gran cantidad de opciones para hacer. Agregue la presión de las expectativas de los inversionistas sobre la infraestructura institucional y la necesidad de comenzar el historial de su cartera de fondos de cobertura y las cosas pueden parecer francamente intimidantes. (La experiencia y el trabajo arduo contribuyen en gran medida a asegurar un puesto en este campo desafiante. Para obtener más información, consulte 10 pasos para una carrera en fondos de cobertura. )
TUTORIAL: Fondos de cobertura: Introducción

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En este breve artículo vamos a revisar rápidamente algunas opciones, proveedores de servicios y procesos que puede seguir al iniciar su fondo de cobertura para que tenga una mejor idea de las opciones disponibles para usted.

Construction Board of Advisors
El dilema común en la industria de los fondos de cobertura es que todos quieren que tenga un equipo con experiencia y conocimientos profundos, a menudo conocido como un alto nivel de "pedigrí". El problema es que si necesita ese gran equipo para reunir capital, ¿cómo se supone que debe formar ese equipo cuando comienza en la zona cero con $ 2 millones en capital o incluso $ 200, 000 o menos en capital? Una solución es construir una junta asesora asesina. Su junta podría incluir inversores en su fondo, colegas en la industria, amigos o aquellos que paga por hora o compensar de alguna otra manera para actuar como parte de su consejo asesor. Si bien muchos inversionistas exigentes señalarán rápidamente que un negocio de fondos de cobertura compuesto por tres personas con un consejo asesor de 10 personas no es una operación de calidad institucional, esta es la manera más rápida de obtener consejos consistentes para construir su negocio de fondos de cobertura sin contratar a 15 personas a su equipo en sus primeros años. (Para obtener más información, consulte Una breve historia de The Hedge Fund. )

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Servicios de formación de fondos
Hay dos opciones cuando se trata de formar su fondo de cobertura. Puede contratar a un abogado para redactar los documentos por usted o utilizar un servicio de plantilla de formación de fondos. En el primer caso, probablemente considerará gastar alrededor de $ 15, 000- $ 25, 000 más en costos legales, con una empresa de plantilla de formación de fondos que probablemente esté mirando alrededor de $ 5, 000- $ 7, 500 en costos totales.

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Marketers de terceros
Verá muchos artículos y discusiones sobre los marketers de terceros que pueden ayudarlo a reunir capital, la mayoría ignora esta información. Los marketers de terceros son consultores que ayudan a los administradores de fondos a recaudar capital y a tomar un porcentaje de la comisión de gestión y rendimiento, generalmente como pago. El problema es que el 98% de todas las empresas de marketing de terceros requieren que tenga entre dos y tres años o más de un historial, más de $ 10 millones en capital o activos bajo administración (AUM) y un rendimiento en el cuartil superior.Hasta que tenga esas tres cosas, es mejor que aprenda a obtener capital usted mismo. Tan pronto como sea posible, debe comenzar a aprender todo lo que pueda sobre comercialización de fondos de cobertura, materiales de comercialización de fondos de cobertura, estrategias de aumento de capital y lo que los inversores están buscando. (Para obtener más información, consulte Tendencias en la gestión basada en activos. )

Aviso de cumplimiento y regulación
El cumplimiento y la regulación de los fondos de cobertura están cambiando, por lo que es aconsejable reunirse o almorzar con dos hasta tres profesionales del cumplimiento en el espacio para planear lo que debe tener cuidado o considerar al iniciar su fondo de cobertura. La mayoría de los nuevos fondos de cobertura no tienen un profesional de cumplimiento de tiempo completo en el personal, pero sí tienen a alguien a quien pueden pagar por hora para recibir asesoramiento, según sea necesario. Sepa de antemano que la mejor manera de hacer negocios en esta industria es asegurarse de que no se envíen mensajes o materiales de marketing, y no se ejecute ninguna estrategia sin la previa aprobación o aprobación de ese proceso por parte de su asesor legal. (Para obtener más información, consulte Hedge Funds Go Retail. )

Prime Brokerage Services
Prime brokerage es un servicio básico, por lo que rápidamente encontrará que las principales firmas de corretaje y los profesionales de ventas son rápidos para ofrecer consejos sobre la recaudación de capital o la formación legal de su fondo. Estas son buenas noticias, significa que van a tratar de entregarle valor antes de que usted sea un cliente para demostrar que ellos conocen sus cosas y que pueden ser un recurso a largo plazo para usted. Lo único que debe tener cuidado es sus promesas de recaudar capital para usted. A menudo, las principales firmas de corretaje pueden prometer en exceso las capacidades de sus equipos de introducción de capital que reúnen capital para algunos de sus clientes y no mencionar que la mayoría de los clientes nunca atraen la atención de estos equipos de introducción de capital. Para protegerse contra esto, asegúrese de preguntar qué recursos tangibles de capital le ofrecerán, independientemente de su desempeño o historial. Estos recursos podrían ser en forma de talleres en vivo, programas de capacitación basados ​​en video, libros o contactos de inversionistas de algún tipo. (Para obtener más información, consulte Fondos de cobertura de activistas: Siga el rastro de las ganancias. )

Servicios de administración de fondos
Los servicios de administración de fondos de cobertura de terceros ahora son prácticamente necesarios para los fondos de cobertura. Una vez más, este servicio se ha convertido en una especie de commodity, así que trate de trabajar con el grupo con el que se sienta más cómodo y que tenga sus mejores intereses en mente a largo plazo. Si se reúne en persona entre cuatro y cinco empresas de administración, descubrirá que uno o dos de ellos se elevarán por sobre el resto. No tengas la tentación de registrarte rápidamente con el primero que te lleva a la hora feliz para hablar sobre tu nuevo fondo.

Servicios de Auditoría de Fondos Anuales
Los servicios de auditoría son otra área de proveedores de servicios sobre la que deberá investigar. A muchas firmas de auditoría les gustaría hacer crecer su negocio de fondos de cobertura, pero solo hay un puñado que ya se especializan en este espacio. Asegúrese de no ser parte del sueño de alguna empresa de servir a más fondos de cobertura, no quiere ser un obstáculo en su curva de aprendizaje.En su lugar, trate de identificar a los auditores de fondos de cobertura que han estado trabajando en el campo durante años y que tienen un mínimo de 30 clientes de fondos de cobertura en este momento, y al menos 50 clientes de auditoría de inversión total. (Para obtener más información, consulte Análisis cuantitativo de los fondos de cobertura. )

Capacitación y certificaciones
Toda la industria de inversión es una industria basada en el conocimiento. La forma en que se administran las carteras, se aumenta el capital y los métodos de colocación de oficios se basan en el conocimiento experto en esas áreas. Esto significa que puede obtener una ventaja competitiva sobre otros fondos de cobertura que se están iniciando en este momento al aprender más sobre la industria. Esto se puede hacer asistiendo a seminarios de gerentes emergentes de todo el día, talleres de comercialización de fondos de cobertura o mediante la finalización de un programa de certificación de fondos de cobertura. Si bien la designación de un fondo de cobertura puede tomar un poco más de tiempo, agrega más autoridad a su bio y nivel de experiencia en la industria también.

Asociaciones y grupos de redes
Puede ayudarlo a conectarse para unirse a algunas asociaciones de fondos de cobertura y grupos de redes de la industria. Al asistir a algunos de sus talleres, seminarios o recursos de capacitación en línea en video, puede aprender más rápidamente acerca de lo que los inversionistas esperan de usted como administrador de un fondo de cobertura.

The Bottom Line
La lista anterior no es exhaustiva, pero debería ayudarlo a comenzar en la dirección correcta. (Para obtener más información, consulte 7 Consejos de inicio de fondos de cobertura. )