Los fondos de cobertura se pueden mencionar más de 1, 000 veces al día en blogs, periódicos, revistas y estaciones de radio. A fines de 2011, existían más de 9,000 fondos de cobertura con 1, 113 comenzando ese año, según Hedge Fund Research. En este artículo, exploraremos los motivos por los cuales estos fondos continúan siendo populares y lo que debe tener en cuenta antes de comenzar su propio fondo de cobertura.

VER: Una breve historia de The Hedge Fund

¿Por qué iniciar un Hedge Fund? Hay muchas razones por las que comenzar un fondo de cobertura es el nuevo sueño americano. Éstos son algunos de los más populares:

• Casi todo el mundo ha leído las noticias sobre los pocos gestores de fondos de cobertura que han ganado más de $ 1 mil millones al año administrando sus fondos.
• Los fondos de cobertura adornan casi todos los días la cobertura de los periódicos y revistas de los principales medios de comunicación.
• La naturaleza secreta y exclusiva de los fondos de cobertura tiene un atractivo, en comparación con muchas otras áreas de las finanzas y la inversión, que a veces puede parecer mundano.

Con un poco de capital, es relativamente fácil comenzar un fondo de cobertura. Sin embargo, implementar controles de riesgo, aumentar los activos, contratar personal y administrar la organización como un negocio rentable, mientras se produce un desempeño positivo, es muy desafiante.

Entre 4 y 10% de todos los fondos de cobertura fallan o cierran cada año, y un sinnúmero de otros se inician a medias, abandonados o reconfigurados en grupos de inversión privados para amigos y familiares. Esto no quiere decir que comenzar un fondo de cobertura sea una mala idea, pero es importante darse cuenta de que es un esfuerzo muy desafiante, uno que debe abordarse con la misma perspectiva a largo plazo requerida para administrar un negocio.

Consejos para las Startups de Hedge Fund Si está listo para comenzar un fondo de cobertura, existen docenas de factores que determinarán su éxito. Aquí hay siete consejos o áreas cruciales de su nueva empresa que debe tener en cuenta y pensar, antes de mostrar a cualquier posible inversor o socio su plan comercial para su fondo.

1. Ventaja competitiva Su fondo de cobertura debe tener una ventaja competitiva sobre otros en el mercado. Esto puede ser una ventaja de marketing, ventaja de información, ventaja comercial o ventaja de recursos. Una ventaja de marketing podrían ser las relaciones cercanas de toda la carrera con cientos de inversionistas de alto patrimonio u oficinas familiares. Un ejemplo de una ventaja de recursos sería si usted trabaja para una gran empresa de administración de activos que desea invertir fuertemente en el lanzamiento de un fondo de cobertura.

2. Definición de Estrategia Algunas startups de fondos de cobertura subestiman la importancia de definir claramente la estrategia de inversión de su fondo.

• ¿Cuál es su estrategia y cómo definirá y explicará su proceso de inversión a su propio equipo y a los inversores iniciales?Desarrollar un proceso de inversión repetible, defendible y rentable después de tomar en cuenta los costos de ejecutar un fondo de cobertura puede ser difícil.
• Las ideas que no se han probado (o que solo se han sometido a una prueba de respaldo) en los mercados reales no tienen mucha aceptación entre los inversores y consultores, que ven cientos de aspirantes a gestores de fondos de cobertura al año.
• Ayudará a hacer alguna investigación de rendimiento de los fondos de cobertura si aún no lo ha hecho y saber qué estrategias están funcionando bien actualmente, cuáles no y por qué este puede ser el caso.
• ¿Está lanzando su fondo en un momento en que su estrategia tiene una demanda muy alta, o el péndulo ha oscilado hacia otro lado por el momento?

Comience a elaborar una lista de los otros fondos de cobertura que ejecutan la misma estrategia que su empresa y lleven a cabo la mayor cantidad posible de inteligencia competitiva sobre ellos, ética y legalmente.

3. Capitalización y capital semilla Es importante que su nuevo fondo de cobertura esté bien capitalizado. La cantidad de activos que su fondo deberá administrar para ser rentable dependerá de tres cosas:

• Tamaño del equipo
• Socios de inversión
• Estructura de costo única

Algunos administradores de fondos de cobertura afirman que su rentabilidad es inferior a $ 10 millones los activos bajo administración, mientras que otros afirman que debe administrar entre $ 110 millones y $ 125 millones en activos para ser considerado una empresa comercial seria con algunas perspectivas de supervivencia a largo plazo. Es probable que el número esté en el medio, pero el negocio de todos es único y, debido a las tarifas de rendimiento, a veces puede ver grandes ganancias con niveles de activos relativamente bajos.

4. Plan de mercadeo y ventas Como cualquier negocio, no pasa nada hasta que se realiza una venta. Es importante desarrollar un plan de ventas para recaudar activos antes de abrir sus puertas para los negocios. Uno de los primeros pasos para hacerlo será decidir dónde tratará de recaudar activos. Hay muchas fuentes potenciales de inversores, que incluyen:

• Proveedores de capital semilla
• Familiares y amigos
• Personas de alto patrimonio
• Asesores financieros
• Oficinas de gestión patrimonial y RIA
• Individual- y oficinas multifamiliares
• Fondo de fondos de cobertura
• Corporaciones
• Fundaciones y dotaciones
• Pensiones
• Relaciones de sub-asesoría

Las pequeñas empresas de fondos de cobertura generalmente intentan desarrollar relaciones a largo plazo con las empresas de semillas proveedores de capital, familiares y amigos y personas de alto poder adquisitivo (directamente o a través de sus asesores financieros). Trabajar con inversores de calidad institucional que eventualmente podrían invertir de $ 25 millones a $ 100 millones a la vez puede ser difícil hasta que tenga un historial de dos a tres años y más de $ 100 millones en activos totales bajo administración.

Algunas actividades simples de marketing y ventas para completar y crear antes de lanzar su fondo incluyen:

• Boletines
• Sitio web
• Pieza de marketing de dos páginas
• Presentación de PowerPoint de 20 páginas
• Logotipo profesional > Membrete
• Tarjetas de visita
• Carpetas con logotipos para presentaciones
• Muchos de estos son detalles del tipo Business 101, pero a menudo son pasados ​​por alto o mal ejecutados.Cualquiera que pueda realmente ayudar a su empresa a crecer ve cientos, si no miles, de gerentes de fondos de cobertura al año, y es fácil para ellos ver qué gerentes han invertido su tiempo y esfuerzo y cuáles han reunido algo en el último minuto. Todos los materiales de marketing y ventas deben producirse bajo la dirección de su jefe de cumplimiento o consultor de cumplimiento, ya que hay muchas limitaciones y detalles que deben ser aprobados y revisados.

5.

Gestión de riesgos La gestión de riesgos es una pieza importante del rompecabezas cuando se ejecuta un fondo de cobertura exitoso. Su empresa debe presentar un método concreto y competitivo para gestionar el riesgo del negocio y de la cartera, o bien no se tomará en serio su negocio ni sus objetivos de crecimiento a largo plazo. Hay muchos consultores y firmas consultoras que no hacen más que asesorar a los fondos de cobertura sobre asuntos de cartera y de gestión de riesgos operacionales. 6.

Cumplimiento y asistencia legal Contratar a un gran asesor legal debe verse como una inversión. Un abogado con experiencia en fondos de cobertura puede ayudarlo a evitar trampas y establecer relaciones, e invitarlo a eventos de redes como cenas de presentación de capital privado. También le mostrará a otros en la industria que está invirtiendo en su propio negocio porque su objetivo es estar en la industria a largo plazo. 7.

Decidir sobre el corretaje principal Muchos administradores de fondos de cobertura nuevos subestiman la importancia de elegir una firma de corretaje principal, que puede actuar como socio de sus negocios. El corredor principal es una parte tan integral de cómo operará y operará su fondo de cobertura que debería tomar varias semanas o meses para evaluar sus opciones y sopesar los costos y beneficios de hacer negocios con las diversas empresas con las que se encuentra. Por lo general, es aconsejable elegir un equipo de intermediación principal que esté muy motivado para satisfacer sus necesidades, pero no tan pequeño que físicamente no pueda cumplir con todos sus requisitos de corretaje e intermediación. Si bien los servicios de introducción de capital pueden ser una gran ventaja para su corredor principal, sepa que a menudo requieren un registro de nueve a 12 meses como mínimo antes de que puedan hacer mucho por usted más allá de ayudar a explorar fuentes de capital semilla. Una vez que su equipo haya demostrado su valía, un buen corredor principal le ayudará a hacer presentaciones si tiene un gran desempeño y un equipo sólido detrás de la cartera.

The Bottom Line

Iniciar un fondo de cobertura es una tarea desafiante que requiere un compromiso de varios años para perfeccionar su estrategia, formar un equipo y encontrar nichos de comercialización y mercadeo donde su empresa pueda operar de forma rentable. Si bien muchos fondos de cobertura fracasan antes de que lleguen a ser lo suficientemente grandes como para ser negocios viables, seguir los consejos anteriores le ayudará a ahorrar tiempo y obtener un impulso inicial en la comercialización de su cartera.